本文是企业管理论文，笔者认为企业管理大致包含了战略管理、营销管理、商战管理、物资管理、质量管理、成本管理、财务管理、资本运营、人力资源及领导力提升等多个方面，是对企业管理工作的阐述和总结。今天该网为大家推荐一篇企业管理范文，供大家参考。
企业管理论文2018精选范文一：表外资产，信用风险与商业银行业绩——来自中国上市商业银行的实证证据
1绪论
1.1研究背景及问题的提出
上世纪70年代以来西方商业银行由于经济发展的趋势及利润提升的目标,创新的金融业务使得传统商业银行的运作方式及其经营环境产生了极大地改变,对原有的银行业务操作系统形成了一定的冲击。同时,这也在一定程度上对于政府的宏观调控及金融监督带来了不利的影响,且在某种程度上引发了世界的金融格局变化。金融业务创新显著的特征表现在开发和应用那些具备创新性的金融产品。与此同时,这些金融产品已经被普遍地应用在资产负债表外业务下简称表外业务)上,进而导致资产负债表外资产下简称表外资产)的大规模扩张。相比之下,我国的商业银行由于发展时间较短及国内市场尚未成熟等原因,长期以来一直以存贷款业务为主营业务,存贷利差收入占总收入较大比重。虽然我国的表外业务在近年来有一定的发展,但比起发达国家的商业银行,在我国,表外业务的创新及应用,对表外资产的经营及管理仍处于初始阶段,发展得十分缓慢。中国的向业银行在表外业务类别的创新及表外资产精细化持有等方面急需大力发展。
在我国经济全球化的背景下,随着我国经济和金融市场的迅速发展,大量的外资银行逐渐进入中国金融市场,同时,我国银斤业通过多年的发展,股份制等多种类银行的兴起,在金融市场上,商业银行间的竞争呈现日趋白热化的发展趋势。与此同时,由于商业银行在发展过程中存在明显的同质化,缺乏差异性。此外,商业银行既有的传统业务又十分容易被替代。因此,在现阶段中传统存贷款业务市场己经被各个商业银行抢占,在存贷款业务中寻找新的收入的增长变得非常困难。并且,基于我国越来越完善的资本市场,国内银行企业出现了金融脱媒的现象。由于传统的存贷款业务,唯一的收入来源就是存款与贷款之间的利息差,所以其利润空间将会越来越窄。目前,在中国,火部分商业银行所从事的主要工作和主营业务始终是以存款、贷款作为核必内容展开的,而送也在一定程度上决定了利息差成为了其支柱性的利润来源。所以，加快表外业务的发展速度,增强商业银行对于金融产品的创新力度,扩大表外资产规模,只有运样,才能将国内商业银行的竞争力提高到足以应对外资银行的水平。
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1.2研究目的和意义
目前,我国商业银行的表外业务的发展情况及表外资产的管理水平相较于西方商业银行的成熟水平来说,尚处于起步阶段。但随着国内市场的发展及经营环境的变化,我国商业银行正在努力对金融产品进行革新,并在与进入国内市场的外资银行竞争的过程中不断积累表外资产管理的先进经验,表外业务也日益得到商业银行及政府的越来越多的关注,表外业务的快速发展己成为金融市场不可逆转的趋势。但由于我国商业银行的表外业务发展时间较短、专业人才匿乏,监管法律法规不健全等原因,导致商业银行对表外资产的粗放式管理,对于表外资产的信用风险管理和控制等方面还存在很多不足。并且,与西方商业银行注重表外资产质量不同的是,尽管我国上市商业银行的发展达到了一定规模,可是因为表外资产的管理不规范,导致表外收入普遍偏低,并将商业银行暴露在表外资产所引起的信用风险中,有时其收入甚至不能路补开展表外业务的成本及所承担的信用风险。另外,鉴于表外资产的或有属性,虽然一般情况下,商业银行不会动用其自有资金,但若客户违约,商业银行就需要承担违约的信用风险,送将导致上述或有负债转变为问题贷款,从而影响商业银行的化绩。所以,对我国上市银行表外资产的信用风险与业绩的平衡关系展开详细的研究具有现实的需求。与此同时,这也在一定程度±有助于我国上市商业银行正确发展表外业务,提高竞争力,以便能够抵御外资银行对我国上市商业银行的挑战。为确保表外业务的良性发展,研究表外资产的信用风险及其对于商业银行业绩的影响成为亟待解决的课题。因此研究表外资产对业绩的影响以提高商业银行的业绩，具有以下重要的意义:
首先,提高表外资产管理水平是国内社会经济发展的客观要求。随着我国市场经济的不断发展和金顧市场的日渐成熟,客户对金融服务的要求也越来越高,对金融产品的需求日益精细化,而不仅仅局限于存款、贷款等传统业务。上述情况迫使我国商业银行未来会更加注重表外资产信用风险管理及其业绩的提高。
其次,我国商业银行提高表外资产信用风险管理水平及表外资产业绩是其提升竞争力的必备条件。目前我国国内金融环境正在日渐成熟,国内上市商业银行随时需要面临各种新的挑战,所以,商业银行必须高度注重表外资产风险管理及其对提高商业银行业绩的重要作用,避免因表外资产管理能力不足而遭受信用风险损失,只有提高市场竞争力,才能在优胜劣汰的金融竞争市场中实现长期的可持续的发展。
本文基于信用风险修正的视角,揭示了各类表外资产对商业银行当期业绩的影响及对未来业绩影响的延后性,并通过对风险修正后的各类表外资产对商业银行业绩的影响的研究,分析表外资产的配置对于业绩的影响。希望能够对商业银行管理层管理各类表外资产,平衡表外资产风险及业绩关系提供一定的参考。
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2国内外文献综述
2.1表外资产对商业银行业绩影响的相关研究
目前,已有文献关于表外资产对业绩的影响主要通过表外资产给商业银行带来的收入,即"非传统收入"或"非利息收入"这一利润表视角来研究的。"非传统收入"对商业银行业绩的影响所采用的度量指标主要分为财务业绩和企业价值两部分。财务业绩方面的指标主要包括ROA总资产收益率)、R0E(净资产收益率)等。企业价值方面的指标主要包括EVA指标、EPS(基本每股收益)等。近些年,表外业务的发展十分迅速。
2.1.1表外资产提高业绩的相关研究
1)收入提高效应
从实证的角度来研究金融服务多样化对于银行收益的影响。在进行具体研究时,证券组合理论是学者主要依据的理论。而且学者普遍将非利息收入作为一项重要指标来对金融服务多样性进行间接的衡量。Robertson.(1972)主要针对银行收益与金融服务的多样化二者之间存在的关系进行分析。分析结果显示:在规模比较大的银行当中,金融服务的多样化能够显著的促进银行收益的增加。Baele(2007)在进行相关研究时,选择以欧盟商业银行的具体数据作为样本来进行分析,最终分析结果显示,金融服务的多样化对于来自银行传统业务的损失即银行的坏账,能够起到有效的弥补作用。
2)风险分散化效应
该部分文献均是通过资产定价模型得出表外资产降低收益波动。Hansen.(2001)选择美国商业银行作为研究主体,进而选取了其1984年到1988年五年间的各种数据,通过选取一定的资产定价模型,最终得出的结论是;伴随表外资产的不断增加将会有效的提升商业银行收益的稳定性,进而起到稳定商业银行长期利润的作用。Hansen(2007)根据美国多家商业银行的数据,依据Rnon—Vemra期权定价模型,得出増加表外资产并没有引发明显的风险,反而抑制了商业银行的整体风险。并且还得出了表外资产的另外一个重要作用。即,可以起到明显的分散银行证券组合的作用。此外,Brewer(1989)在其所进行的研究中,也得出了结论:在表外资产规模扩大的同时,将会明湿降低银行资产的风险,并进而能够使银行收益更加稳定。
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2.2表外资产对商业银行风险影响的相关研究
2.2.1表外资产对银行风捡影响的相关理论及衡量指标
1)商业银行风险的分类
商业银行所面临的风险主耍有市场风险、操作风险、信用风险及利率风险。由于商业银行表外资产主要构成为贷款承诺等末来会形成信贷资产的或有类表外资产,其带来的风险主要是信用风险。因此本义中提到的表外资产的风险均指信用风险。
)金融机构不稳定性(脆弱性)理论
该理论认为,虽然金融机构与工商企业比较,不缺乏理性,而且对潜在的竞争对手和整体的市场环境更熟悉,可是,仍然无法对未來的市场状况抱有确切的把握,这就导致价用风险依赖会存在。因此,金融机构所做出的信贷决定主要遵循的还是所谓的摩根规则，即金融机构是否做出批准贷款的决定,主要取决于借款人以往的信贷记录,而对于未来的信用状况的预期却不关注。但是,Keynes认为,由于人们对于如何决定长期投资项目以求获得更高收益的知识极其的匿乏,所以,研究借款人以往的信用记录并没有非常大的意义。他认为,商业银行做出贷与不贷决定的偏好,是依照往常的惯例及其他金融机构的普遍看法,同时也会参照其他商业银行正在贷款给哪个客户,和什么样的项目。经济扩张、安全边界与信用记录权重的相互配合,使他们都变得很自信,没有发现信用风险敞口正在扩大,于是产生了金融脆弱性。
薛永明(2014)基于我国商业银行数据,分别通过运用Z值模型及var模型得出,我国商业银行发展金融衍生交易类表外业务风险较高。黄洁莉、汤佩、夏酷(2013)以不良贷款率与负债性表外业务相关关系为切入点,研究表外业务对银行风险的影响。黄宾和章艳红(2010)从实证角度,选择美国的商化银行为对象,针对其存在的银行风险进行一定的研究。研究结果显示:在银行所有的利润当中,非利息收入所占的比重将对商业银行的稳定程度存在一定的负面影响。宋婷婷和杜春雷(2011)主要围绕我国国内在在金融衍生产品等方面的不足,也指出了现阶段国内金融创新工具并未得到充分的开发和应用。所以,并没有完全形成"影子银行",这也在一定程度上避免了有关风险的表外回流。
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3信用风险视角下表外资产与银行业绩关系的理论分析.............15
3.1基于信用风险的表外资产分类...............15
3.1.1贷款承诺..............15
4信用风险视角下表外资产与银行业绩关系的实证研究..............25
4.1变量定文及模型设计..............25
4.1.1因变量的定义................25
5结论...............39
5.11主要的研究工作和研究结论..............39
4信用风险视角下表外资产与银行业绩关系的实证研究
4.1变量定义及模型设计
4.1.1因变量的定义
总资产收益率(ROA),它是衡量一个企业业绩好坏最常用的指标。用公式表达为总资产收益率等于当年净利润/年初、年末平均总资产。它可以衡量银行所有资产的整体运营效率,对企业业绩有着最直观的反映。因此本文选择商业银行总资产收益率作为其业绩的衡量指标。
4.1.2自变量的定义
1)表外资产
表外资产占总资产比(OBAAS)。将表外资产除以资产总额,计算得到的数值就是该指标,它也常被用作模型的解释变量,代表了中国上市商业银行表外资/'的规模实力,用来证明表外资产与商业银行业绩的相关关系。
贷款承诺占表外资产比(LCO)。贷款承诺主耍包括信贷承诺、融资租赁承诺。将贷款承诺除以表外资产总额即得出该指标。该指标作为解释变量,体现贷款承诺相对于表外资产总体规模的比重,用来验证贷款承诺与中国商业银行业绩的关系。
非贷款承诺占表外资产比(NLCO)。非贷款承诺主要包括资本支出承诺,接受的抵质押物、担保物(买断式逆回胸业务),抵质押资产。将非贷款承诺除以表外资产总额即得出该指标。该指标作为解释变量,体现非贷款承诺相对于表外资产总体规模的比重,用来验证非贷款承说与中国商业银行业绩的关系。
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5结论
5.1主要的研究工作和研究结论
5.1.1主要研究工作
本文的研究目的是:首先以会计学及金融学理论为基础,揭示了各类表外资产对商业银行当期业绩的影响及对未来期的业绩影响的滞后性,其次通过对考虑风险后的各类表外资产对商业银行业绩的影响的研究,进一步分析在信用风险影响下,表外资产总额占总资产比重对银行业绩的影响。研究的意义在于能对商业银行管理层管理各类表外资产、平衡表外资产风险及业绩有所启示,为监管层的监管策略提供一定的参考意义。
目前,学界对于表外资产与商业银行业绩的关系的研究成果主要有以下两个方面:
首先,以往文献对于表外资产对商业银行业绩影响的研究都是基于表外资产给商业银行带来的收入,即非传统收入这一利润表视角进行的。以往研究中得出的结论中,一部分学者认为非传统收入对收入总额有正面的影响,影响的方式分为两种,总收入与非利息收入占总收入比重呈正比,及非利息收入的风险分散化效应降低了收入的波动性;另一部分学者认为非传统收入对收入总额有负面的影响,他们认为金融服务多样化,即表外业务的发展虽然能够给商业银行带来收益,但却无法弥补其带来的离水平的信用风险。
其次,表外资产对商业银行风陰影响的相关研究中,关于表外资产提高商业银行哪些种类的风险的探讨,大多数学者认为,表外资产明显地提高了银行的信用风陰,对于市场风险等其他风险的影响作用并不明显。因此,本文认为表外资产所带来的风险主要是信用风险。以往研究中关于风险理论的相关研究主要包括金融机构不稳定性(脆弱性)理论、银行风险成本理论,关于商业银行风险计量的相关模型有银行破产风险的理论模型(Z值模型)、在险价值理论(VaR模型),但是这些汁量模式都不符合本文中对表外资产信用风险的度量。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文二：基于人本管理理论的员工激励研究
第一章 绪论
1.1 本文的研究背景
1.1.1 “知识经济时代”的到来，彰显员工的重要性。
知识经济理论的形成要追溯到 1983 年，标志是保罗.罗默教授提出的“新经济增长理论”。保罗教授认为,知识是重要的生产要素,它能提高投资的收益。尔后，以微软为代表的知识企业的蓬勃发展，使得知识经济形态迅速成为主导经济形态，这标志着知识经济时代的到来。
在知识经济时代，彼得.德鲁克认为知识经济具有三个主要特征：
（1）无边界，知识更加容易流动。
（2）向上流动性，每一个人都可以通过相当普及的正式教育实现这一点。
（3）成功与失败的可能性并存。每一个人都可能获得“生产数据”，也就是工作所需的知识，但未必每一个人都能获得成功。
知识经济的这三个特征，使得知识社会成为一个竞争更加激烈的社会，同时也使得知识的承载者员工的重要性日益凸显。但是，与过去员工不同的是，随着知识成为一种重要的资源，知识工作者也形成了自己独有的特征。
（1）流动性大，对自己专业的认同不少于对自己所在组织的认同。
（2）对于工作，过去的员工把它当成谋生的手段，而知识工作者则认为工作知识人生的一部分。
（3）对于金钱，知识工作者也跟其他人一样需要钱，但是他们并不认为钱是最终的衡量标准。
（4）对于阶层，知识工作者并没有阶层之分，并不认为自己是别人的下级，只有自己专业适用与否。
知识工作者的这些特征，使得传统的只重视物质激励的激励理论黯然失色，人们逐步认识到对员工进行精神激励也必不可少，强调关注员工自身的需求。因此，关注员工，研究员工的需求，是当前实行员工激励的重要内容。
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1.2 本文的研究目的及意义
在知识经济时代，知识型员工日渐成为企业主体，但是其不同于以往员工的特点，使得当前员工的激励理论面临着挑战。与此同时，90 后员工在企业中逐渐增多，作为改革开放的第一批受益者后代和第一代互联网原住民，其个性化十分突出。这些变化都对，我国当前的员工激励模式带来了挑战。本文的研究目的，就是立足我国当前的实践，从东方管理人本管理理论角度出发，对我国的员工激励进行研究。一来，通过研究东方管理学的人本管理理论，对员工激励方式进行改进，希望能为对企业发展提供一定的借鉴。二来，就是将东方管理学的知识运用到实践，进一步丰富东方管理学的理论。本文的研究意义，主要分为理论意义和实践意义两个部分：
1.2.1 理论意义
(1)是对东方管理学理论的一次运用和丰富。
相比西方管理理论的发展而言，东方管理学发展时间较短，许多理论并不十分完备，因此需要更多的学者去努力钻研，本文的研究立足中国实践，从东方管理学人本管理的角度出发，对员工激励进行研究，是对东方管理学理论的一次丰富和完善，有利于东方管理学的进一步发展。
(2)是对东方管理学理论的一次实证检验。
东方管理学经过三十多年的发展，已形成了完整的体系。但当前东方管理学的研究多侧重理论叙述，缺乏实证研究。本文在文献查阅的基础上，从东方管理学人本管理的角度出发，对员工激励进行研究，并通过问卷调查，搜集大量的实践资料，针对山东景芝酒业的具体案例进行实践分析，是抽象理论的一次具体化，是对东方管理学理论的一次实证检验。
(3)对新管理理论的产生具有借鉴意义。
东方管理学是一门涉及管理学、心理学、社会学等学科的一门综合性学科，从对东方管理学人本管理的角度出发，去研究员工激励问题，是一次多学科之间的结合研究，有利于新的管理理论的产生，而且对于解决管理实践中涉及多学科的复杂的管理实践问题也具有指导意义。
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第二章 人本管理理论研究
2.1.西方的人本管理理论
人本管理理论的发展离不开管理学理论的发展，西方管理学理论的发展大致经历了四个阶段，即古典管理理论、行为科学理论、现代管理理论、当代管理理论，而人本管理理论发展阶段也可以分为这四个阶段（如图 2-1 所示）。
2.1.1 古典管理理论阶段——人本管理思想的萌芽
19 世纪末 20 世纪初产生的“古典管理理论”，是西方管理学的第一个阶段。古典管理理论主要有科学管理学派和组织管理学派两大派别。“经济人”假设是这两大学派关于人性的假设，他们认为员工激励的唯一动力是物质，也正是因为这样，它们当时的管理从本质上来说是一种“物本”管理，不属于“人本”管理的理论范畴。但是从另一方面讲，古典管理理论已经开始研究关于“人”的假设—— “经济人”假设，因此从一定程度上来讲，古典管理理论已经具备了人本管理的思想萌芽。
2.1.2 行为科学理论阶段——人本管理思想的发展
“行为科学”理论是西方管理学理论发展的第二个阶段，其诞生于从 20 世纪20 年代。其人性假设为“社会人”，人的本性和需要、行为的动机是其研究的主要内容。梅奥和罗特利斯伯格是行为科学理论的代表人物,他们进行了著名的霍桑实验，并由此提出了几项原则:
一是 “社会人”假设，他们认为员工追求的不单单是物质，而且他们还有社会需求，他们同样渴望安全渴望被尊重等。因此，他们主张必须从社会人角度考虑员工需求，进而提高员工生产率。
二是“非正式组织”。他们认为企业中除了正式组织之外，还存在着非正式组织。与正式组织不同，非正式组织没有固定的规章制度，而是出于员工之间的感情而形成的一种隐形的组织。
在霍桑实验之后，越来越多的学者开始关注行为科学，并开始研究人的社会和心理需求，这一时期出现了真正的人本管理理论。
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2.2 东方的人本管理理论
人本管理思想是人本管理理论的先导，我国先秦时期的诸子百家有着许多蕴含着人本思想的经典言论。其中，最具代表性的当数儒家学派，其“仁者爱人”、“民为贵、社稷次之、君为轻”的思想，最具人本精神。然而，由于我国封建社会传统的自然经济以及传统的重农抑商观念，使得资本主义萌芽在我国发展不充分，这就导致了我国古代的人本主义思想没有形成完整而系统的人本管理理论，但是其中蕴含的丰富的管理智慧也给我们今天管理学的发展提供了借鉴。
由于历史原因，我国人本管理理论的研究较晚，但是 20 世纪 80 年代以后，人本管理的研究不断丰富。学者们从不同层面和角度对人本管理进行了研究。
阎世平从儒家文化出发，认为其精髓是民本思想，其民本思想主要体现在:为人之“修己安人”、待人之“仁和”、制人之“仁政”三个方面，并认为儒家的本质就是一种以“人”为核心的德治思想。
芮明杰率先提出了人本管理的管理模式，即“主客体目标协调——激励——权变领导——管理即培训——塑造环境——文化整合——生活质量法——完成社会角色”，并受到我国众多学者的认可。该模式综合考虑了人本管理的价值观、制度与行为三方面。
康小光认为人本管理的核心是激励。他把激励归纳为八个方面: 物质激励、榜样激励、目标激励、成就激励、情感激励、奖罚激励、危机激励、领导行为激励。
当前我国的人本管理理论虽然取得了一定成就，但仍存在不少问题。（1）体系不健全，研究虽多，却没有形成系统、完整的人本管理理论体系。（2）方法单一，研究中多采用定性方法，而采用实证分析法研究的的较少。
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第三章 员工激励理论研究 ....................... 19
3.1 传统激励理论研究................... 19
3.1.1 马斯洛需求理论 ................ 19
3.1.2 ERG 理论 ....................... 21
第四章 山东景芝酒业案例研究 ...................... 28
4.1 山东景芝酒业简介................... 28
4.1.1 景芝产品 ................... 28
第五章 山东景芝酒业实证分析 ................ 36
5.1 激励影响因素的确定......... 36
5.1.1 文献因素 .............................. 36
第七章 山东景芝酒业员工激励对策建议
7.1 精神激励——构造以人为本的企业文化。
东方管理学的本质是“以人为本、以德为先、人为为人”，要构造以人为本的企业文化，必须要将东方管理学的“三为”本质贯穿其中。首先根据以人为本，我们主张从企业内外两个角度出发，主张在企业内部实现以员工为本，在企业外部实现以顾客为本。其次根据以德为先，我们主张从企业和员工两个角度出发，主张企业员工要提高个人道德素养；企业要用于承担社会责任。最后根据人为为人，我们主张和合关系的塑造。
7.1.1 以人为本——企业内部实现以员工为本。
由于受传统思想的影响，“官本位”思想一直在国人心目中占据着重要的位置。由此给企业带来的结果是，企业运作往往是以企业高管为主，甚至使得企业决策往往成为企业高层的“一言堂”，而由此带来的结果是企业员工利益受到损害，进而影响员工的积极性。因此要想提高员工积极性，就要做到企业内部以员工为本，破除企业中存在的官本位思想。
东方管理学的主体人假设认为，员工才是管理的主体，企业中不存在高低贵贱之分，只有分工的不同。这种主体人假设，能增强员工的归属感，使得员工的潜力得到真正的释放，提高自身工作效率。山东景芝酒业要在企业中尤其是企业高层中，进行以人为本的文化教育，这样才能调动企业的积极性。
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第八章 总结与展望
本文的研究立足山东景芝酒业的实际，对其在员工激励方面存在的问题进行了分析，并基于东方管理学人本管理理论进行员工激励建设，对其存在的问题提出了解决方案。与此同时，在解决实际问题的同时，对东方管理学进行了探索，将东方管理学的理论知识运用到我国的实践当中，是对东方管理学知识的一次实践检验，同时也进一步发展了东方管理学的理论知识。本文的研究可以说达到了预期的目的，但是在研究过程中，不难发现自己还存在很多问题和不足，需要在以后的学习研究中进一步总结和克服。
一是实证研究仅涉及山东景芝酒业，虽然根据山东景芝酒业提出了一般企业构建人为激励的方案，但是仅是从山东景芝酒业一家企业出发，特别是实证数据的收集，仅仅是山东景芝酒业一家的数据，实证研究有所不足。在以后的学习工作中应该进一步对数据进行收据，在丰富的实证数据的基础上，对本文的研究进行进一步的完善和修改，以保证研究的准确性。
二是在将理论知识运用到实践方面还略显不足，东方管理学是一门植根于东方传统文化的学科，其中包含着中国古代思想家的一些闪耀的智慧思考，自己对中国传统的思想和文化，研究还过于肤浅，未能深刻理解东方管理学的精髓。在今后的学习生活中，要加强对中国传统文化和思想的学习，从先人的智慧中，去启发自己得到灵感，同时也要自足中国当前实际，去不断学习、发展自己。
东方管理学是中国管理学发展的一个里程碑，身为一名东方管理学科的学生，自己有责任、更有义务去学习、探究、发展东方管理学，并将理论知识运用到中国实践中去，指导我国的实践。未来学习的道路可能充满着艰辛，但是无论道路如何漫长，我势必将上下而求索。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文三：养老企业商业模式研究
1.绪论
1.1 选题背景
21 世纪我国已进入老龄化社会。由于人们生活水平的不断提高和医疗条件的极大改善，人均寿命显著增长，我国从 2000 年至 2014 年，65 岁及以上人口在总人口中的比例由 6.96%上升至 10.06%（如表 1-1 所示），远超国际上老龄化的标准，将面临严峻的养老问题。
目前国家、集体兴办的各类养老机构，已经无法满足老人对养老的需求，养老供给与需求出现了严重的不平衡，呈现养老服务供给严重不足的态势。养老产业作为朝阳产业，将具有较大的发展空间。同时，我国政府为了鼓励社会民间资本进入养老产业，增加养老供给，放宽了对养老产业的行政管制，出台了一系列政策。2015 年 2 月，民政部、发展改革委、教育部等十部委联合发布《关于鼓励民间资本参与养老服务业发展的实施意见》，2015 年 4 月，民政部、国家开发银行印发《关于开发性金融支持社会化养老服务体系建设的实施意见》，进一步明确支持社会力量进入养老产业领域，这就为企业进入养老产业，增加养老供给提供了极大的发展空间，也是我国解决养老供需不平衡的关键途径。
在巨大的市场需求和政府对于民间养老服务投资优惠政策的鼓励下，很多民间资本流向养老服务业，如泰康人寿有限公司、恩谷信息科技有限公司、万科集团、金太阳养老服务机构等在企业进入养老产业，构造养老企业商业模式中做了有益的探索。本文在养老供给与需求不平衡的背景下，探索企业进入养老产业的商业模式，是现实而重要的。
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1.2 研究意义
1.2.1 现实意义
在我国老龄化背景下，养老服务需求巨大，政府养老服务供给不足，养老企业的发展处于探索阶段，老人有需求偏好和需求层次的差异性，针对不同的老人需求或需求组合，养老企业如何提供令老人满意的服务。本文从养老企业商业模式的视角出发，探讨平台型养老企业商业模式和一体化式养老企业商业模式这两种发展方式如何根据顾客价值主张，为老人提供服务，实现企业价值的，希望能为我国的养老企业发展提供参考价值。
1.2.2 理论意义
对商业模式的研究受到了大量学者的关注，学者们从不同的角度给予商业模式不同的解释，丰富了商业模式的内涵，目前对商业模式的研究主要集中在商业模式的定义、商业模式的构成要素、商业模式的创新、商业模式演进等的研究，本文从资源整合的角度研究平台型商业模式和一体化商业模式，结合双边市场理论，探究平台型商业模式和一体化商业模式价值创造和价值获取，丰富了商业模式的多样化研究。
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2.我国养老企业商业模式发展的现实基础
2.1 养老需求分析
2.1.1 养老需求偏好分析
老人在满足其需求消费时的决策受他们的偏好函数影响，人们在选择满足哪些需求时，消费者通常会选择使自己的福利最大化的产品或者服务组合，即通过消费获得的产品或服务的组合能够为自己带来最大的效用。但随着某种商品消费量的增多，再继续消费该商品所带来的效用的增加是下降的，即边际效用递减，人们会选择其它的替代品以满足所获得的效用整体最大化。基于边际效用递减规律，社会中的消费人群在满足了第一层次的基本生理上的需求后，如若继续增加食物、水等的供给，带来的效用增加值会降低，消费人群基于理性的思考会产生第二层次的需求，即对安全、健康保障的需求。另外，由于偏好是消费者内心的一种倾向，是一个相对概念，因此偏好是主观的，是具有明显的个体差异性的。对于老人而言，由于消费者偏好的差异性和边际效用递减的规律，便产生了多种不同的需求组合或者单一的需求，主要指日常生活照料、医疗服务、康复训练、心理咨询、精神慰藉、文化娱乐、健身活动和旅游等的一种或多种的组合形式。
2.1.2 养老市场容量分析
（一）购买力分析
购买力是指在一定时期内，消费者在市场中用于购买产品或服务所花费的货币总和，其中收入是衡量购买力的一个重要方面。2014 年全国居民人均可支配收入 20167元，城镇居民人均可支配收入 28844 元，农村居民人均可支配收入 10489 元；我国 2015年全国居民人均可支配收入为 21966 元，其中城镇居民人均可支配收入 31195 元，农村居民人均可支配收入 11422 元（数据来自国家统计局）。人均可支配收入是居民消费能力的标志，既可以用于存款，也可以用于消费，人均可支配收入的增长，意味着人们生活水平的提高，人们消费能力的增强，人均可支配收入增长越快，人们生活水平提高越快、消费能力增强越快。我国居民的收入继续呈增长之势，居民收入的增加意味着购买力的增强，由于老人在消费中具有求实性、方便性和服务性的特点，随着消费者步入老年，会加大对养老服务的购买，而购买力的增强为老人加大养老服务的购买提供了基础。
（二）市场容量分析
市场容量的含义是表示在一定时期内，在不考虑供应商所提供的产品和服务的价格对消费者购买产生影响的前提下，市场中的消费者在一定时期内对某种产品或服务的需求量。市场容量由两个因素构成：一是使用价值需求总量；二是可支配货币总量，若潜在消费者仅仅有使用价值需求而没有可支配货币，该种消费群体为贫困的消费群体；若潜在消费者仅有可支配货币而没有使用价值需求，该种消费群体是富裕群体或者是持币观望群体。
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2.2 养老供给分析
2.2.1 我国家庭养老承载力分析
长期以来，家庭承载着养老的主要责任，但随着经济社会转型、生育率下降、人口快速流动、家庭规模日益缩小、代际结构和居住特征也发生了变化，家庭的养老功能不断弱化，具体表现在以下方面：
首先，我国家庭户规模从 2000 年的 3.44 降至 2010 年的 3.10（如图 2-2 所示），继续呈下降趋势，基本上平均每个家庭只有一个孩子，传统的多代同堂的大家庭结构正逐步向夫妻与子女组成的微型家庭结构转变，子女一旦外出，则家里就只剩下无人照顾的年迈父母。
其次，人们的生活水平得到大幅度提升，老年人的预期寿命也逐渐延长，但同时伴随老年阶段的逐渐深入，家庭老年人所需的医疗费用、生活照料的时间和精力也相应增大，超越了单一家庭供给养老资源的负担能力。
最后，劳动力外流虽然带来部分居民家庭收入的增加，但也由此造就了数量庞大的空巢家庭和隔代家庭，老年人的生活照料需求难以满足。
2.2.2 我国养老公共服务供给分析
截至 2015 年全国社会养老服务床位数约为 711.6 万张（如图 2-3 所示），相较于 2014年有所增长，但增长缓慢，目前我国老人人口已达 2.22 亿人，养老床位仅能满足 3%的老人入住养老，难以满足快速进入老龄化社会的老年人需求。2016 年两会期间，全国政协委员范利在提案《切实推进医养结合养老模式的建议》中指出，虽然我国老年人对医疗服务需求巨大，但是在养老机构之中，仅有 15.9%的老年人能够得到医疗养老服务，另外 84.1%的老年人没有得到相应的医疗养老服务。
目前我国养老公共服务内容单一，服务对象受限，随着人民生活水平和物质文化需求的不断提高，老年人的需求也在不断上升，面对老年群体的不断壮大和养老服务需求的多样化，我国的养老公共服务产品难以满足人们日益增长的服务需求。
......................
3.我国养老企业商业模式顾客价值主张...........................16
3.1 我国养老企业商业模式市场定位......................16
3.1.1 我国养老市场细分.....................16
4.养老企业商业模式价值创造............18
4.1 平台型养老企业商业模式价值创造.............19
4.1.1平台型养老企业发展的现实基础.......................19
5.养老企业商业模式价值获取.........................28
5.1 平台型养老企业商业模式价值获取分析......................29
6.养老企业商业模式的典型案例分析
6.1 研究设计
6.1.1 案例的选择
前文提到，养老市场中的两种资源整合方式：一是平台型养老企业；二是一体化式养老企业。在平台型养老企业中，恩谷信息科技有限公司通过搭建养老云服务平台，对养老市场中资源的有效整合，在为老人提供完整的养老解决方案中表现突出，获得了良好的发展。在一体化养老企业中，金太阳养老服务机构通过一体化的资源整合方式为老人提供一站式养老服务，成功取得了规模经济效应和范围经济效应。本文通过对这两家养老企业商业模式的分析，以探究竟这两家养老企业如何通过资源的整合而实现了商业模式上的成功。
6.1.2 问题的提出
近几年，随着养老政策的不断推出，吸引了越来越多的企业加入到养老市场之中，在资本市场一致看好，但在实际运营中难以获利的的养老市场中，恩谷信息科技有限公司和金太阳养老服务机构究竟是怎样通过对资源的有效整合实现了商业模式上的成功，这是本文要解决的重点。
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7.研究结论、不足及展望
7.1 研究的结论
随着养老市场中老人对养老服务需求的逐步扩大，这为养老企业的发展带来了巨大的机会，本文从商业模式的角度，结合相关研究成果，提出了我国养老企业商业模式的发展策略，通过本文的分析主要有以下结论：
首先关于老人的顾客价值主张。老人在消费中具有求实性、方便性和服务性的特点，基于老人消费的特点，养老企业通过资源整合的方式满足老人对养老服务的需求，为老人提供一站式养老服务。本文从平台的视角和一体化的视角对养老企业商业模式资源整合进行了分析，养老企业通过整合市场中的养老服务提供商，能够为老人提供一站式的养老服务，减少老人的搜寻成本、谈判成本及监督成本，优化老人在养老服务消费过程中的顾客体验，实现顾客价值。同时，养老企业通过资源整合的方式能够促进老人和养老服务提供商的交流和互动，实现老人定制化养老服务需求，促进养老企业的持续发展。
其次关于平台型养老企业商业模式。平台型养老企业的价值创造主要包括：整合双边市场、运作双边市场和治理双边市场；价值获取主要包括：选择收费对象、确定收益来源和价格的制定。平台型养老企业通过整合双边市场将老人和养老服务提供商纳入所搭建的平台之中，通过运作双边市场使得老人和养老服务提供商能够获得利益，通过治理双边市场保障养老服务提供商的服务质量。平台型养老企业通过选择收费对象、确定收益来源确保企业的收入，能够使平台企业持续运营。另外要注意的是：在平台型养老企业运营的过程中，要注意和老人交流互动，以了解老人的多样化需求和服务提供商的服务质量，利于平台型养老企业吸纳新的养老服务提供商和对养老服务提供商的监督，确保平台型养老企业能够持续为老人提供优质的养老服务。平台型养老企业还要注意对老人收费策略的控制，防止老人的流失，并注重对养老服务提供商的监督，防止养老服务提供商绕过平台直接对老人服务，使平台型养老企业利润流失。
再次关于一体化养老企业商业模式。一体化养老企业的价值创造主要包括：兼并收购和联盟合资；价值获取主要包括：企业的规模经济效应和范围经济效应。由于一体化的运营方式需要数额较大的资金支持，一体化式养老企业在运营的过程中，要积极进行战略联盟或者合资开发某块业务，以获得技术上的支持和减少资金压力；另外一体化式养老企业要注重品牌的建设，加强品牌的经营和维护，通过品牌的建立易于养老企业经营范围的扩充，易于进行商业模式上的复制。
最后养老企业要注重结合现代信息技术的应用。互联网技术的发展、智能化设备商业化的实现助推了养老企业的发展，优化了老人的顾客体验。养老企业通过智能化设备对老人身体数据的收集，能够判断出老人的综合身体素质，提供针对性的养老、养生、饮食等多方面的建议，养老企业要善于应用这一技术。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文四：我国新一代信息技术上市公司的技术效率研究
第一章 绪论
本章内容主要介绍研究背景，研究意义，研究内容，创新点，研究思路及研究方法。
1.1 研究背景
1.1.1 新一代信息技术的巨大影响
新一代信息技术产业掀起了我国第三次信息革命，大数据、物联网、高端软件等技术继互联网后迅猛发展。大数据、物联网、云计算三种技术的融合发展，使各个行业的发展都涉及到新一代信息技术。新一代信息技术产生的经济效益是我国国民经济的重要组成部分，面对传统产业科技创新不足、竞争力低下、生产要素成本高等问题，急切需要把拉动经济的方式由劳动人员密集型、生产要素消耗型向技术创新型转变。新一代信息技术的创新性、带动性等特点促生 O2O 电子商务、互联网等新型商务模式，使传统产业的生产运营方式发生了颠覆式的变化，新一代信息技术产业将逐渐成为提高国民经济市场规模的主要力量。
我们可以看到 3D 打印、物联网及以云计算为代表的高端软件都是新一代信息技术领域的新兴技术，它们对我国的其他产业的发展有着重大影响。世界各国新一代信息技术产业的发展，使我们生活的城市逐渐变为信息化、智慧化的城市。以 3D 打印为例，运用 3D 打印技术打印出来的四十个汽车部件组成了全球第一辆小巧汽车，该汽车的生产要素成本低、生产方式简单、耗时少，提高了汽车行业的维修和生产效率。以物联网技术为例，物联网在生产生活中应用的十分广泛，人们对物联网的应用也十分熟悉。如二代身份证在高铁、动车上的应用，可以省去取纸质的车票；超市各种产品上的条形码；以及在物流、快递产业的应用，可以通过互联网实时追踪货物的地理位置。总之物联网的应用使我们的生活变得日益信息化、智能化。如图 1-1 是物联网在一些领域的应用。
新一代信息技术中的大数据、物联网、下一代通信技术等都有一个普遍的共性，它们都是新的工业体系下的重要技术保障，新兴技术的快速发展使我们的生活逐渐进入数字化、智能化的时代。人们可以通过网络进行远程监控，控制机器设备完成人类生活的各种体力劳动。与此同时，生产模式、制造工艺及生物圈等多个方面都将进入一个全新的阶段。
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1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
（1）深化和扩展新一代信息技术产业的相关研究。目前，国内外学者对新一代信息技术产业的研究并不统一，大多数学者对新一代信息技术产业的研究多集中于产业布局、主攻方向和发展趋势等几个具体的环节。但是对于新一代信息技术上市公司技术效率研究较少。本文通过研究新一代信息技术上市公司的技术效率，扩展了效率评价的研究，丰富新一代信息技术上市公司技术效率研究的相关内容 ，有助于从新的角度来研究新一代信息技术相关问题。
（2）深化和拓展经济学。本文从新兴产业上市公司的角度研究技术效率，对新一代信息技术产业上市公司六大行业进行研究，不局限仅对企业技术效率研究，也不局限在以往全国或是省份的研究上，丰富经济学。
1.2.2 实践意义
（1）优化评价技术效率的方法。大多数学者使用传统的数据包络分析法(DEA)或随机前沿方法(SFA)，而这些方法没有解决投入要素的拥挤或者松弛问题。非经向的 DEA（SBM 模型）能比较好的把松弛变量的因素考虑在技术效率值计算之内，可以克服传统 DEA 或 SFA 的研究缺陷。本文在传统的 DEA 模型的基础上，提出非径向的 DEA 模型（SBM）更准确的测度技术效率。
（2）为我国新一代信息技术上市公司的发展提供依据。从上市公司的角度研究我国新一代信息技术产业的技术效率，对企业制定技术政策，引导新一代信息技术产业发展方向，合理配置资源、提升我国新一代信息技术产业竞争能力都具有重要意义；从不同行业的上市公司研究新一代信息技术产业的技术效率，有助于认识到各行业的差异。根据差异的不同，对新一代信息技术不同行业上市公司的发展提供改进措施。
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第二章 文献综述
依据第一章的研究背景和研究内容，本章将对新一代信息技术和技术效率相关文献做进一步的整理和探讨。首先对新一代信息技术和技术效率概念界定；然后对效率评价方法比较分析，从参数法、非参数法和全要素生产率进行综述；然后对行业技术效率状况和影响因素进行讨论；最后对本章综述文献做综合评述。
2.1 新一代信息技术的相关研究
2.1.1 新一代信息技术的内涵
目前国内学者对新一代信息技术产业也进行了大量研究：陈磊 (2009)指出，新兴产业对国民经济的发展影响重大，而新一代信息技术对各产业的信息化、智能化发展有很大的促进作用。 “《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（2010）中指出新一代信息技术产业相对于资源密集、劳动密集来说，具有很大的优势，对社会发展有很大的带动作用。学者朱瑞博（2010）认为新一代信息技术产业能够拉动技术进步，提升竞争力，对其他产业的发展起到引导作用，具有极大的市场发展前景。胡翌（2010）认为新一代信息技术产业是使用智能技术或生物技术的产业。华文，蒋宁，张维等（2011）认为新一代信息技术产业的发展使整个市场节奏加快，提高了市场运营效率，它的发展对技术创新能力要求较高。
此外李晓华，吕铁(2010)认为新一代信息技术产业发展具有技术性、外部环境性、挑战性和复杂性的特征。刘铁，姜大鹏、王九云(2012)将新一代信息技术产业可以由高技术投入成本性、低要素投入成本性、战略发展性、风险缓启性等属性构成。汪秀婷，杜海波(2012)认为新一代信息技术的发展受到地理环境、市场竞争、政府政策、自身产业的发展路径、不同国家及地区的文化氛围的影响，新一代信息技术是在风险性较高且属于技术密集型。宋河发，万劲波，任中保 (2010)认为新一代信息技术产业掌控核心发展技术、用时短暂发展迅速、助力其他产业发展、市场竞争力大、对国民发展具有重要作用，得出新一代信息技术产业的创新发展是一项大系统工程的结论。易瑜，吴莲贵(2014)认为新一代信息技术产业由电子基础产业、信息网络产业、信息服务产业三个产业组成，其中电子产业包括平板产业、高性能集成电路、云计算；信息网络产业包括物联网、下一代通信技术等；信息服务产业包括各种网络服务的应用。随着新兴技术的不断发展，信息化、智能化逐渐占发展的主导趋势。图 2-1 是新一代信息技术的核心内容。
新一代信息技术产业是战略性新兴产业之一，是我国新兴产业发展中的重中之重，我国政府颁布的纲要指出新一代信息技术产业包括下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件六个方面。
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2.2 技术效率的相关研究
2.2.1 技术效率的内涵
很多专家和学者在上个世纪中期，对技术效率的研究还不够深入，曾经直接把劳动生产率与技术效率相等同，检测技术效率时也直接运用劳动生产率作为唯一的标准，这些技术效率研究 (Koopmans,1951; Debreu,1951;Sheph-ard,1953)是从英国展开的。Leibenstein(1966)认为技术效率值是在一定的水平下，比如投入固定的情况下希望带来的最大产出，或者产出一定的水平下，投入量最小。Lau&Yotopoulos (1971,1973) 与上述的情况不一样的是，他根据经济学，提出了经济效率的概念，并认为经济效率包括纯技术效率和技术效率。实际情况与理论情况存在差异，实际在操作过程中存在各种各样的问题，比如房屋、土地等投入要素，还包括测度过程中存在的各种各样的问题。M.J.Farrell (1957)在一定的规模不变的假设条件下，研究投入导向技术效率，如图 2-6 所示。
在规模报酬不变的条件下，根据投入的变化，产生一条可能性曲线。如图所示，可以看出目标曲线与坐标相交时，表示技术效率无效。处在相交点的厂商表示表示技术效率无效的厂商，而处在生产可能性曲线以下的厂商表示其技术效率不完全有效，处在上方表示技术效率有效。从产出来看技术效率，具体见 2-7 图所示。
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第三章 我国新一代信息技术产业的发展现状分析 .................... 27
3.1 新一代信息技术六大行业分析............. 27
3.1.1 下一代通信网络 .................. 27
第四章 我国新一代信息技术上市公司的技术效率实证分析 ...... 45
4.1 样本及指标的选取 .............. 45
4.1.1 样本选择及数据来源.................... 45
第五章 新一代信息技术上市公司技术效率影响因素分析 .... 72
5.1 影响因素的选取 ............... 72
5.1.1 股权集中度 ................... 72
第五章 新一代信息技术上市公司技术效率影响因素分析
通过采用 SBM 模型和 Mahnquist 指数，分别对 2010-2014 年间我国新一代信息技术产业上市公司的静态和动态效率研究，发现有行业在 2010-2014 年间技术效率值是随着年份增加的，但从整体上来看，新一代信息技术上市公司的技术效率是下降的，并且六大细分行业中，各个行业的静态和动态的技术效率有显著的差异，总体来看动态效率的增加值低于静态技术效率的增加值。上市公司的投入产出指标决定着其技术效率，而影响技术效率的因素如人才配置、公司规模等，文章基于非经向的 SBM 模型研究我国新一代信息技术产业上市公司技术效率的影响因素，采用 Tobit 的改进模型，分析技术效率的影响因素。
5.1 影响因素的选取
在第二章的文献研究中，专家学者们从资产投入、股权性质等方面研究了技术效率的影响因素。本文在学者们研究的基础上从公司规模、股权结构、人才配置等方面分析新一代信息技术上市公司的技术效率，具体分析的影响因素为企业员工素质、股权集中度、第一大股东性质和公司规模方面。下文一一介绍了这些影响因素，并对其提出了假设。
5.1.1 股权集中度
公司通过股权结构决定公司的最终治理方式，恰恰是通过公司的治理方式来表现公司的股权结构。股权结构不同公司的组织层次就不相同，进而公司的治理方式就不相同，也会影响到公司的行为方式和绩效方式。国外专家博乐和米恩荣研究股权结构，分析认为企业的股权结构严重影响到其绩效，并且股权结构集中度与绩效结果有正相关关系。博乐和米恩荣是研究的比较早的专家，股权结构与绩效到底是什么样的关系，各专家学者之间还没有达到一致的意见。我国的专家唐云 (1997)对股权结构也做了研究，他运用的是交易所的数据，认为股权结构越集中，越有利于绩效的发展。到目前为止，专家学者们通过资产收益率来表示企业的绩效。研究股权结构对技术效率的影响的专家还比较少，本文在研究股权结构的基础上，引入技术效率，分析股权结构和技术效率的关系及对技术效率的影响力。本文在表示股权集中度时采用的是企业的五大股东的持股数量占总数量的比值，并提出如下假设。 假设 1：股权集中度越高上市公司的技术效率越高。
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第七章 结论与展望
新一代信息技术中的大数据、物联网、下一代通信技术等都有一个普遍的共性，它们都是新的工业体系下的重要技术保障，新兴技术的快速发展使我们的生活逐渐进入数字化、智能化的时代。人们可以通过网络进行远程监控，控制机器设备完成人类生活的各种体力劳动。与此同时，生产模式、制造工艺及生物圈等多个方面都将进入一个全新的阶段，研究新一代信息技术上市公司的效率具有重要的意义。
本文在综合分析了国内外相关文献后，选择非经向的 DEA 模型以及基于 DEA的 Malmquist 指数方法，从静态和动态双维度视角对我国新一代信息技术上市公司技术效率进行总体测度，然后分行业测度，并对影响技术效率的因素进行研究。具体围绕以下几个方面进行分析：测度2010-2014年间新一代信息技术上市公司的技术效率，采用 DEA 模型测度其静态效率，在此基础上运用 DEA-Mahnquist 指数法测度其动态效率，并且对新一代信息产业的六大细分行业的技术效率一一测度。研究得出以下结论：
（1）从新一代信息技术产业各行业发展情况来看，各行业发展日益壮大。用细分行业中公司的平均主营业务收入表示行业的年平均值，下一代通信网络从 2010 年19.3 亿元增加为 2014 年的 49.26 亿元；物联网从 2010 年 49.97 亿元增加为 2014 年的106.22 亿元；三网融合从 2010 年 27.02 亿元增加为 2014 年的 203.79 亿元；新型平板显示从 2010 年 80.97 亿元增加为 2014 年的 144.88 亿元；高性能集成电路从 2010 年121.23 亿元增加为 2014 年的 405.08 亿元；高端软件则从 2010 年 60.19 亿元增加为2014 年的 85.31 亿元。
（2）我国新一代信息技术产业从业人员总体发展速度比较平缓，从行业劳动力增长情况来看，六大行业中，新型平板显示以及高端软件需要的员工数逐年增加，每年员工增加的人数都超多 20%，物联网以及三网融合每年的员工人数相对增加较慢，这是由于对新型平板显示以及高端软件的需求量逐年增大，员工人数在这两个行业也大大增加。
（3）新一代信息技术产业的六大行业在 2010-2014 年间的总体技术效率水平较高，0 代表完全无效，技术效率值为 1 代表完全有效。我们可以得到新一代信息技术行业技术效率情况、各行业的平均值以及新一代信息技术产业整体发展情况。从各行业技术效率水平来看，可以得出高性能集成电路领域技术效率水平较高；其次是高端软件领域，技术效率平均值为 0.7662；最后是物联网领域，技术效率平均值分别为0.7143。
（4）通过运用改进的 Tobit 回归模型，力求准确的分析新一代信息技术上市公司的影响因素。根据上文的研究发现，股权结构中的股权越集中对技术效率的提高越有利，即与新一代信息技术上市公司技术效率显著正相关；混合所有制公司以及其他形式的所有制公司技术效率较高，而国有法人的代表公司技术效率相对较低。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文五：上海科技服务业研发创新机理与对策研究
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
党的十八大提出实施创新驱动发展战略，科技服务业的发展将大大支撑这一目标。目前，我国已成为世界第二大经济体，但在经济发展方式和产业结构调整方面也面临严峻挑战。产业结构的发展需要加快发展第三产业，科技服务业将成为助推经济发展的新经济增长点。同时，党的十八届三中全会大力倡导深化体制机制改革，完善科技创新的市场化机制，要增强其他技术服务等要素的支持和合作，为更好的市场化创造条件。我国过去主要依靠投资驱动，之后发展要素驱动，现在发展创新驱动，在这个转变过程中，科技服务业将成为一种在新常态下的创新状态。对上海而言，上海正在建设科技创新中心，加速推进全球影响力的步伐，我们需要打通科技服务业的关键环节，提升上海科技研发服务业研发创新能力，使上海科技服务业迅速发展，成为一个中坚力量。
随着科技的不断进步，技术的不断多样化，科技服务业产业链开始细化分解，新的创新服务形式、模式和创新业态随着社会创新要素重组和对接，而不断涌现，新业态、新模式的出现既顺应社会发展潮流又提升社会整体的创新能力。科技服务在这个过程中服务于科研活动、创新活动和科研成果的转化，具体来说包括：科技研发、技术转让、检验检测、企业孵化、知识产权、技术咨询、科普活动等专业技术服务和综合技术服务。科技服务业为整个产业提供科技服务。国务院于2014 年发布《关于加快发展科技服务工作的意见》，第一次全面部署科技服务业的发展，从此,科技服务业蓬勃发展，如火如荼。
1.1.2 研究意义
科技服务业是服务行业的重要组成部分，对我国经济的发展具有促进作用。作为一种新兴产业，它的迅猛发展将极大促进我国现代服务业的发展，成为第三产业发展新模式，对我国经济发展和转型具有十分重要的战略意义。在我国深入实施创新驱动发展战略的大背景下，它不仅有助于转变我国的经济增长方式，加快我国产业结构的优化升级，对提高我国包括科技服务业在内的服务业整体市场竞争力，提高我国就业率等问题中，发挥非常重要的作用。
科技服务业是现代服务业的新兴业务，它有利于提高现代服务业的核心竞争力、降低经营风险和减少经营成本。从全球发展进程看，世界科技服务业正处在高速成长期。随着改革开放以来，中国科技服务业也在不断发展，但仍处在起步阶段，随着我国不断的重视，科技服务业呈现不断发展的态势，它将成为创新驱动发展的新方式。
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1.2 国内外相关研究综述
1.2.1 科技服务业服务业创新理论研究
在国外没有科技服务业这一说法，他们称之为知识密集型服务业（简称KIBS）。经济合作与发展组织在 2006 年发布的《创新和知识密集型服务》报告说，知识密集型服务业可以分为更新知识密集型的服务、常规的知识密集型服务、尊法的知识密集型服务和网络的知识密集型服务四种类型。知识密集型服务业创新功能特征分析主要反映了两个视角，一个视角的功能强调知识密集型服务行业内部和外部的客户互动而产生相互作用，这体现了它的服务功能。Sunbdo 和Ganouj(1998)在欧洲国家企业调查的基础上，建立一个服务模式创新动力模型。模型中，企业服务创新的驱动力和组织内部和外部环境，内部驱动来源于创新部门的工作人员和战略和管理的指导，外部驱动力源于技术、制度等轨道，还有竞争对手、客户、供应商和其他媒介提供的奖励。Bilderbeek、Hertog Marklund 和Miles(1998)把将服务企业的创新界定为服务商导向的创新、内部创新、客户导向的创新、服务创新和整体的创新过程。Gallouj(1998)基于咨询、金融和保险行业的全面研究归纳出知识密集型服务业三种创新模型，即专业创新、功能创新、形式创新。李春、曾国屏(2006)，以一个创新的系统方法作为起点来构建一个知识密集型服务业创新体系核心，将创新系统分为技术范式和非技术范式。进而探讨科技服务业创新系统与宏观整体系统的创新互动模式。张金城，道君(2005)从国际化动因、客户、外部知识来源的三个元素着手构建一个知识密集型的服务行业知识创新系统模型，研究三个元素在科技服务业创新体系中发挥作用的机理，并在此基础上提出了知识密集型服务业反馈和升华机制。魏江(2006)总结之前的研究结果的比较分析的基础上，总结生产创新和知识密集型的服务创新的异同，总结了知识密集型服务业服务创新的特点，提出了四个主要趋势的知识密集型服务行业服务创新的五个特殊基础。
另一种视角强调技术创新特别是信息技术创新的作用，将其创新表现为创新元素的组合。Miles 等(1997)发现，在知识密集型服务中，服务创新是通过一个独特的组合进行不同层次的知识组合。周明华(2000)指出,服务业的创新源于 ICT技术的广泛使用，更多不同的组合创新，创新不只是主要在生产研发部门，更产生于与客户的交互过程之中。Gallouj(2002)指出，服务创新和制造创新界限渐渐模糊，服务产业有形化，制造产业服务化渐渐形成趋势。
从创新特色和创新机制的维度分析科技服务业，科技服务业属于知识密集型服务业的一部分。然而，科技服务业具有高劳动资本、高度专业性、与客户强相互作用。因而，知识密集型服务业在由环境因素、外部创新资源组成的创新网络中占据更重要的地位。
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第二章 相关概念及理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 科技服务业的定义
国外并没有科技服务业这一概念的提法，科技服务业这一说法是中国首创，我国借鉴国外知识密集型服务业特征，引入中国本土化，因而具有新的含义。科技服务业不同于知识密集型服务业。二者有相同点也有不同点。科技服务业是一种典型的以知识为基础的服务业，主要通过实现他们的知识的流动和转换。1992 年颁布的《关于加速发展科技咨询、科技信息和技术服务业意见》定义为“科学和技术咨询，信息技术和技术服务的统称”，这是人们首次了解到科技服务业。随着改革开放的逐步深化和经济体制改革的不断深化，特别是高新技术产业的兴起和发展，它还处于一个年轻的产业。随着国家对科技的重视，科技服务业以其提供智力服务，在国民经济中的作用日益重要。目前科技服务业发展迅速，但对科技服务业的研究相对较少，研究方向也比较混乱，导致在管理研究中的一些困惑。2011 国家统计局发布了一个新的行业标准，包括科学和技术服务，被称为“科学研究和技术服务业”，其中就包括研究与试验发展，科技推广和应用服务，专业技术服务。需要提到的是工业、科学和技术的发展、提供服务的手段包括在技术服务产业之中。
科技服务业这个名词至少在 30 年前就有，但是实际上现在讲的科技服务业的内涵和我们几十年前有非常大的不同。简单来说科技服务业是围绕创新的全链条来发展的一些新兴业态。2014 年国务院颁布了《关于加快科技服务业发展的若干意见》，意见要求未来要重点发展以下重点领域，研发研究、技术转让、检测检验、测试和认证，企业孵化、知识产权、科技普及、科技咨询、科技金融、科学技术、其他专业服务和综合技术服务，通过以下方面的强力支撑，增强科技服务技术创新和产业发展的支持能力。
这几年来，很多第三方新兴业态不断涌现，新兴业态的出现对原有业态也是冲击，也引进了一种新的竞争机制，新兴业态的出现既对创新整个产业链的形成起了很重要的作用，也大大充实了科技服务业新的内涵。
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2.2 科技服务业研发创新
2.2.1 科技服务业研发创新的内涵
过去，学者们长久的形成了创新应该从技术创新入手，尤其在长期以来形成的制造业创新中技术创新的重要性。渐渐地，形成了服务业创新也应从技术创新入手，服务企业部门不可能有创新，它只是一个附属。人们认为服务企业永远是制造业的子公司，根本与不存在的制造业企业相比的可能性。
近年来，学术界有一个新的服务创新的内涵的理解。服务创新主要是指应用程序在服务新理念和新技术的过程,通过改善和改变现有的服务模型来提高现有的服务质量和服务效率,从而扩大了服务范围,更新服务,增加新的服务为客户创造新价值,并最终创建一个竞争优势。
随着技术的进步，更多的不同类型的操作，以及更方便，更贴心的服务模式也被应用到服务行业，如零售网上订购，线下取货 O2O 整合线，电子货币包，收集服务；网络业务 24 小时送货上门，低温物流，或集成的应用程序，协同过滤等等，现在是在服务业的创新方式。
大多服务业企业没有专门的研发部门，政府部门对于服务业 R&D 的统计大多集中于与 IT 相关的服务领域，因此服务业创新能力在服务业发展中长期是被低估的。
随着近年来深入研究，研究领域的服务创新是逐步扩大。学者普遍认为,许多服务业的创新不是只由外部因素，服务业本身会有一个相当大的各种创新,非技术因素服务创新中发挥着重要的作用。
Tax & Stuare(1997)提出两个定义服务创新的方法，一是依据现有服务系统本身改变的范围来认定；一是根据服务实施过程及参与者的改变。Johne & Storey1998)从常见的公共环境、流程、参与者、机会分析、以及制定和实施这六个方面来定义新服务开发的范围。就创新与服务两者而言，其内涵包括服务业创新与创新过程服务业的角色这两个层面。Mernor (2002)等学者将服务创新分为激进式创新与渐进式创新两类。激进式创新的服务表示此项服务对市场而言是尚未被定义的，或本组织新服务，而渐进式服务创新代表会提出一些进一步改善或扩散服务。Hipp、Tether & Miles (2000)提出了服务创新的三种形式：（1）服务创新：现有的服务作出重大改进。（2）流程创新：利用新的方法改进新服务流程的发展。（3）组织创新：组织发展新的服务组织重大变化。
Bilderbeek (1998)的服务创新模式理论，将服务业创新的架构勾勒了出来，这为拟定服务业创新支持政策奠定了理论基础，其关系模型如图 2-1 所示:
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第三章 上海科技服务业研发创新发展现状分析 ................ 36
3.1 上海科技服务业研发创新发展现状 ............. 36
3.2 上海科技服务业研发创新发展环境分析 ............. 38
第四章 科技服务业研发创新机理分析 ................ 25
4.1 科技服务业研发创新的驱动力机制 ............ 25
4.1.1 驱动力模型............ 26
第五章 上海科技服务业研发创新能力评估 ................. 52
5.1 上海科技服务业研发创新评估 .................. 52
5.1.1 创新能力指标选取原则 ........... 52
第七章 上海科技服务业研发创新对策研究
基于前文对科技服务业研发创新机制的分析研究及对上海市科技服务业创新能力的现状分析和使用因子分析法对全国30 个省市区科技服务业创新能力的比较分析，本章将通过实证研究来提出合理化的建议，经过对上海具体状况的分析，给出提升上海科技服务业研发创新能力的对策建议。
7.1 营造有利于科技服务业研发创新的环境
要加快科技服务业研发创新的发展，首先要营造良好的环境。这个环境主要包括：一是政府、市场等构成的影响体制机制的因素，涉及计划和市场在资源配置中的不同作用；二是法律、法规、制度等构成的法制环境，这直接关系的发展科技服务业的不同思路，是先规范再发展还是先发展再规范的问题。
（1）理清政府和市场的关系，深化事业性质的科技服务机构的体制机制
在第四章探究了科技服务业研发创新的路径类型，在第六章探究了上海科技服务业正处于培育期，政府导向为主，兼具市场导向的混合模式是非常必要的。这一时期不同于以往，更加要重视处理政府与市场的关系。过去政府市场经济尚未完善，计划体制惯性依然在起作用。政府干预仍然过多尚不能如实的实行宏观调控政策；市场在配置资源方面仍显乏力。上海市的重点科技中介机构，政府下属单位、政府主导建立的机构等占绝大多数，民营所占比例极少。市场因素推动下建立的科技中介机构无论在数量上还是发挥作用上均无法与之相比。因此进一步深化改革，厘清政事、政企、事企之间的关系，发挥市场作用，建立完善科技服务机构体系。
目前事业性质的科技服务机构要进一步深化体制机制改革，政府应当做出改变，规范自身行政工作流程，将一些非核心。非行政执法类的事务通过外包完成。提高工作效率，降低成本，提高行政事务完成质量。完成这样的转变，政府需要：一是政府部门转变思想，积极、主动、科学地将任务委托出去。在此之前要进行清晰地梳理和分类。二是事业型科技服务业单位要改变工作思路，积极拓展业务，开展工作。三是要改变财政经费管理体制。目前我国在适应服务业经费管理体制方面还有很大空间改革。
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第八章 总结与展望
8.1 总结
上海科技服务业总体思路是：以科技创新为目标，以体制创新为动力，以科技基础设施和服务能力建设为重点，坚持政府引导、社会参与、分工、多元化发展，并为各类服务资源整合，打造良好的发展环境，打造上海科技服务业品牌，符合市场经济的要求和城市创新体系的要求，提升具有国际性、功能性、功能性、功能性自主创新能力。由于我的浅薄知识和时间的限制，本文还存在许多不足之处有待进一步改进。
上海科技服务业正处于培养期，在发展之初，探索科技服务业研发创新发展机理并提出科技服务业研发创新对策建议对科技服务业未来发展至关重要，本文得出了如下总结：
（1）在了解科技服务业研发创新背景下，结合国内外科技服务业研发创新研究进展，深挖科技服务业研发创新内涵，得出科技服务业研发创新具有高知识、高密集型度、高智力创新性、高关联互动性的特点。
（2）结合国内外相关理论，研究科技服务业研发创新机理。从典型服务业研发创新驱动力模型入手，梳理科技服务业研发创新模式和发展路径，从对服务业研发创新机理共性去探索科技服务业研发创新的机理。
（3）通过对上海科技服务业研发创新现状和国内外科技服务业发展模式与经验的梳理，得出科技服务业研发创新成功经验，并用现实经验与模式继续充实科技服务业研发创新模型。
（4）构建科技服务业研发创新评价指标体系，通过对全国 30 个省市的实证研究，得出了全国科技服务业发展的水平，从实证角度得出上海科技服务业研发创新优在人力因子，强在社会因子，行业因子需加强。并发掘出上海科技服务业研发创新主要问题和瓶颈。
（5）通过对以上所有维度的研究，基于服务业创新驱动模型，提出科技服务业研发创新驱动力模型，并结合行业生命周期理论提出上海科技服务业研发创新发展思路。
（6）结合前面的研究，提出了进一步提升上海科技服务业研发创新能力的对策建议，可执行性较强。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文六：劳动力市场扭曲对企业出口贸易的影响研究
第一章 绪论
1.1 选题的来源
本文研究的主要内容是我国劳动力要素市场扭曲对企业出口贸易的影响，研究时除了理论的分析之外，结合运用相关实证检验模型来进行验证和补充。我国的对外贸易形势发展迅猛，特别是自从我国 2001 年加入世贸组织、飞速提升在国际市场上的影响力开始。已有的相关研究证明，发展中国家生产要素市场上的扭曲会降低该国的贸易福利，进而恶化贸易条件。因此，相关的问题就接踵而至：我国劳动力要素市场的扭曲在一定程度上是否激励了我国企业的出口贸易行为，同时又弱化了出口贸易优势？
基于上述问题，本文从劳动力要素市场扭曲的角度出发，对引起这些企业发展问题的原因进行深度挖掘，其主要表现为：劳动力要素价格负向扭曲意味着企业付给劳动力要素的报酬低于其所创造的价值，那么这两者之间的差值就形成企业利润的重要来源。这种利润空间的存在对于出口企业而言，就能够保证其在支付了进入国外市场的额外成本之后，仍然能获得超额利润。这就说明了：我国劳动力要素市场的扭曲，主要是负向扭曲，对我国企业出口有很大的促进作用。对于中国的出口企业而言，其竞争力的重要来源是出口商品的低价格，我国出口企业在劳动力要素价格负向扭曲的条件下，即使降低了最终出口产品的价格，但低人工成本仍然使之能够获利，因此可以说明，劳动力要素价格的负向扭曲对我国企业出口具有促进作用。
在以上分析的基础上，本研究的目的就是分析我国劳动力市场扭曲到底是怎样影响企业出口贸易的，以期在此基础上为我国的现代化建设提出相关建议。
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1.2 研究的背景
由于我国劳动力要素的价格显著低于市场的均衡价格，且尚未实现市场化，作为中国渐进式改革核心内容的价改，目前面临的挑战仍十分严峻。所以在这一过渡期，我国企业出口贸易的发展势头特别迅猛。下图是对我国 2000-2014 年间企业出口贸易总量以及出口平均增长比例的详细描述：
由图可以看出，除了在 2008 年受经济危机的影响，我国企业出口额下降幅度较大以外，在随后入市以后便开始大幅增加，相比较于 2009 年的出口额，2010 年同比增长了 31.3%，相比较于 2012 年，2013 年相比增长了 7.8%。
以往在研究劳动力要素市场扭曲产生的经济效应时，多集中于对劳动力就业、产业效率和产业结构以及地区经济差异的影响方面，就算是有在出口贸易的经济效应上进行分析，也仅是研究贸易福利，在劳动力市场扭曲对企业出口贸易影响的实证定量分析方面的研究并没有。基于此，本文着重在我国劳动力市场扭曲对企业出口贸易的影响方面进行定量研究，并对我国劳动力市场扭曲的形成机制进行深入分析，最后在以上研究分析基础上给出制定、实施相关政策的建议对策，为我国企业出口贸易利益的最大化作出努力。
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第二章 文献综述
通过以上对劳动力要素市场扭曲和企业出口贸易的分析，接下来对文献的梳理也主要就从这两方面入手。
2.1 劳动力要素扭曲的概念界定
生产要素，从字面意思来简单理解就是用来生产人类社会生活中所必需的各种物质的各种资源，它的作用是最基础的。经济扭曲就是在经济社会市场里，本应用来调节市场的价格因素却出现了偏差，不能正常的反映出市场中真实的状况。生产要素市场的经济扭曲就是以上两个基本概念的结合，就是原本在市场中应该是正常价格的各种生产资源，却由于各种原因，价格偏离了正常的标准。劳动力要素扭曲，即是指劳动力资源的非最优化配置而导致的劳动力价格偏离，通常的研究都是在假设我国劳动力要素市场不存在扭曲的情况下进行的，但是现实情况确是由于国家经济发展、市场非公平竞争以及各种政策所导致的垄断等等因素，劳动力要素的价格已经不能在作为衡量标准了，这也就说明我国劳动力要素市场的发展程度还达不到一体化的层次，尚有很多欠缺。
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2.2 劳动力要素扭曲的国内外研究状况
2.2.1 劳动力要素扭曲的国外相关研究
新古典经济学在要素价格方面的理论说明，在完全竞争市场条件下，市场上的供给和需求是能够达成一致的，企业的生产也是在利润最大化原则的基础下进行的，因此在这种理想的情况下，要素的价格是不会产生扭曲的。但是在现实的经济环境中，理想的条件都是不完全存在的，西方学者在研究劳动力要素扭曲方面，产生了很多的成果。
（一）导致劳动力要素价格扭曲的因素研究
关于经济扭曲方面的最开始起源于第二次世界大战以后，当时 1950 年左右的Habeler、 Lewis、Meade 和 Hagen 等很多学者都在这一方面做了很多专门的研究，此外还有在 1960 年左右的时候，Bhagwati、Johnson、Ranaswami 等又一批研究人员在这一理论上又进行了更深层次的剖析。其中最有代表性的成果就是《扭曲与福利的一般理论》一文，这是 Bhagwati 在 1971 年发表的，这篇文章在扭曲方面对前人的研究进行了概括，而且对经济扭曲的不同类型以及国贸方面从要素扭曲方面做了比较详尽的阐述。
由于导致要素扭曲的因素不是单一的，所以通过对大部分研究结果的汇总发现，可以大致分为以下三种：
首先导致要素发生扭曲的因素是市场的分割。在 20 世纪 70 年代左右，Doeringer and Piore 认为劳动力市场应该被分为两个不同的部分，即主要和次要。在不同部分的劳动力市场上，劳动力要素获得了不同的薪资待遇水平，主要劳动力市场上的高于市场应得水平，而次要劳动力市场低于市场应得水平。1980 年后，Dickens 和 Lang等人对 Doeringer and Piore 的理论进行了实证验证，发现市场中确实存在不同的劳动力市场，不仅如此，他们还对导致这种现象的具体原因进行了分析。
其次导致劳动力要素扭曲的因素是工会因素。Defina、Waschik and Fisher 等学者的研究都对这一方面的因素的影响作用做了肯定。工会在西方被看作是势力的不可违背方，也就是说工会在劳动力市场上的垄断作用不容小觑，也就由于这个原因，才在一定程度上影响了资源的合理配置，使得劳动力要素的价格脱离正常水平标准，导致了扭曲的存在。
最后一个导致劳动力要素扭曲的重要因素就是各种歧视的存在。例如种族歧视、性别歧视等等一系列的歧视因素。在 20 世纪 60 年代左右，Gary Becker 便在这方面进行了深入研究，研究的结果也对这种因素的扭曲作用进行了验证，由于歧视，就算是劳动者其他任何方面的因素都相同，得到的待遇水平也是不同的。
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第三章 劳动力要素市场扭曲对企业出口贸易的影响 ............20
3.1 我国劳动力要素市场扭曲的特征 .......................20
3.1.1 农村剩余劳动力转移障碍 .....................20
3.1.2 劳动力就业的排斥与歧视...................21
第四章 我国劳动力要素市场扭曲的成因及其扭曲程度的测算 ....................44
4.1 我国劳动力要素市场扭曲的成因 .......................44
4.1.1 劳动力市场分割 ............................44
第五章 我国劳动力要素市场扭曲与企业出口贸易之间关系的实证研究 ..................59
5.1 我国企业出口贸易影响因素的实证研究 ......................59
5.1.1 变量的选取 .......................59
第六章 相关对策建议
6.1 改革完善劳动力市场
结合第四章中一系列的分析结论可知,劳动力的市场分割和垄断、劳动力歧视 以及 供给结构失衡导致了劳动力要素的扭曲。总的归纳起来，造成我国劳动力要素价格扭曲的综合原因可以分为市场本身与外生力量两部分，其中市场在自然地发展中产生的扭曲是无法隔绝的，但是那些外生性的因素却是可以通过人为的努力来改善的。而其中导致我国劳动力要素价格扭曲的关键是外部的非市场因素，因此，对于国家而言，必须要消除行政行为造成的市场扭曲，市场化劳动力市场，使市场的稀缺程度和供求状况真实的反映到劳动力要素价格上，最终优化配置劳动力资源。
下文主要从两个方面分别给出建议：导致劳动力市场分割、垄断和歧视的户籍制度以及如何矫正失衡的劳动力供给结构，同时又结合如何进一步完善我国的社保制度做进一步的补充。
6.1.1 改革户籍制度，消除劳动力市场不公平
户籍制度一直以来都是导致很多经济发展问题的最大顽疾，在对我国劳动力要素价格扭曲的影响上也是十分巨大。其中城乡分割、劳动力垄断以及就业歧视都是由户籍制度所造成的。三大产业的产值与就业结构的偏离，这种不协调即使原因又是结果，有着作用和反作用。这种极度损害劳动力要素福利的现象如果一直得不到完善与解决，将会对我国长期的人员的就业、经济的持续发展以及最终的人民生活状况的改善都会产生更为严重的阻碍与影响。
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第七章 总结与展望
7.1 全文总结
本文基于 2000-2012 年间时间序列数据，分别使用 C-D 生产函数法、多元回归分析法以及 VAR 模型对我国劳动力价格的扭曲度、影响企业出口的因素以及劳动力要素市场扭曲与企业出口贸易之间的关系进行实证分析，得出的结论是：劳动力要素的价格一定程度上在我国劳动力市场上被低估，我国劳动力要素市场价格的扭曲对企业出口行为具有促进作用，这在一定程度上推动了中国企业的出口倾向。
我国劳动力要素价格扭曲在促进企业的出口行为方面的具体作用上，首先是由于价格被扭曲，使得劳动力市场上人人为了生存而互相竞争惨烈，能够为了低廉的工资而降低个人要求，这就形成了万人为了一个岗位挤破头的现象。劳动力要素价格降低了，那么就代表企业投入进生产过程中的人力成本也降低了，最终生产出产品的总成本也就一样就一样的降低了，出口的价格优势就在这个过程中被体现了出来。按道理来说，出口量上去了，收益率也是应该增加的，但是事实并不是这样的，经济已经发展到靠低价走不通的阶段了，国家整体利益也就并未得到提高。这就是由劳动力要素价格扭曲所带来的连带反应效应。
中国劳动力要素市场的改革，不仅要从政府的制度建设角度入手，清除阻碍要素自由流动的障碍，为劳动力市场的可持续、健康发展打下基础，同时还要积极地培育劳动力市场，充分发挥各种工会中介组织以及非营利组织的纽带作用。这不仅是我国经济发展运行适应全球化浪潮、产业结构调整与升级以及加快城市化步伐的需要，而且是提高经济市场高效率运转的要求，更是实现社会公平、全民福利待遇平等不可或缺的步骤。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文七：跨境电子商务运营环境下物流模式选择研究
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 跨境电子商务发展现状
跨境电子商务突破了传统国际贸易的时空限制，具有更强的弹性，实现了较为惊人的发展速度。2013 年全球跨境电商成交额超达到过 1050 亿美元，其中全球跨境电商零售交易额已达 1.248 万亿美元，与上年相比增长幅度达到 18%。而在我国，近年来随着跨境电子商务发展的相关扶持政策的逐步出台，我国跨境电子商务产业发展迎来了前所未有时机，在 2013 年更是呈现出爆发式发展态势，而这一年也被许多跨境电子商务产业的从业者誉为我国的“跨境电子商务元年”。根据艾瑞咨询的最新研究表明，目前在国内投入资金和精力运作跨境电子商务产业的外贸企业数目业已超过 20 万家，相关的跨境电子商务平台也有 5000 多家，截止到 2014 年底，我国国内的跨境电子商务进出口交易总额达到了 4.2 万亿元人民币，比去年同期增长了 33%左右。据预测，截止到 2017 年我国跨境电子商务交易总额占我国整个国际贸易总额的比例将会超过 20%，发展潜力巨大，五年内有望达到 3070 亿美元。
1.1.2 政府扶持跨境电商发展
先期，由于跨境电子商务没有纳入国家外贸统计体系，也不受国家外贸机构监督，所以一直处于一个灰色的地带，发展受到诸多因素的制约。
但是随着我国跨境电子商务的快速发展，对我国进出口贸易的促进作用越来越显著，跨境电子商务所牵涉的相关政策法律问题也逐步受到国家相关部门的关注，通关便利化的相关政策法规逐步出台，跨境电子商务企业的运营逐步走向阳光化，特别是在 2013 年 8 月，国务院办公厅关于支持跨境电商零售出口的相关政策文件中，明确了 7 条支持跨境电子商务快速发展的措施，包括确定电子商务出口经营主体、建立电子商务出口新型海关监管模式、建立电子商务出口检验模式、支持电子商务出口企业正常收结汇、鼓励银行和支付机构为跨境电子商务提供支付服务、实施适应电子商务出口的税收政策、建立电子商务出口信用体系等。此后，各地各部门围绕促进跨境电子商务阳光化、正常化、快速化运营的相关政策措施逐步出台，这一系列举措无不有力地促进了我国跨境电子商务的快速发展。
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1.2 研究意义
随着跨境电子商务的深入发展，跨境物流作为其发展过程中不可忽视的关键问题，也将是学术研究的热点问题，对以后的跨境电子商务的健康持续发展具有重要意义。
本研究通过构建跨境电子商务环境下物流模式选择评价指标体系及评价选择模型，为我国国内的跨境电子商务企业依据自身的实际情况选择适合自己的跨境物流配送方式提供理论依据。
1.2.1 理论意义
国内外相关领域的学者和专家对境内电子商务物流模式的研究已经获得了较为成熟的结论，但跨境物流作为一个新兴的研究课题，国内外相关领域的专家和学者对其研究的还相对较少，大部分研究仍然处于初级阶段，对最新跨境电子商务物流发展并没有一个相对成熟的认识。目前，关于跨境电子商务物流模式选择评价指标体系及模式选择的文章还比较少，同时对未来跨境电子商务物流发展的趋势和建议的讨论也为数不多，本研究将对丰富这方面的相关内容起到一定的推动作用。
1.2.2 实际意义
跨境电子商务环境下的物流模式选择是在国内电子商务物流模式选择的基础上延伸而来，尽管跨境物流模式选择的方法与国内电子商务物流模式选择在方法上大致相同，但是在跨境物流运作过程中，牵涉到更多的节点，面临着更加复杂的内外部环境，会出现一些新的问题。
为了研究跨境电子商务环境下的物流模式选择的问题，在本研究中主要采用的方法有模糊层次分析法和案例分析法，运用理论和实践相结合的方法对跨境物流模式选择问题进行了深入和系统的研究。本文在了解国内物流模式选择研究的基础上，对影响跨境物流模式选择的指标体系进行了总结和归纳，并对跨境物流模式的选择提出了合理化建议，以期能为跨境电子商务企业在物流模式选择过程中提供一定的帮助和指导。
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第二章 理论基础和文献综述
2.1 理论基础
2.1.1 跨境电子商务相关内容
2.1.1.1 跨境电子商务概念界定
在跨境电子商务活动中，跨境电子商务主要是通过跨境电子商务平台来进行交易和支付结算，而货物的交付则通过跨境物流来得以实现，贸易主体的交易则处在不同的关税区，而这所有所构成的商业活动就是跨境电子商务。跨境电子商务是在国际互联网蓬勃发展的基础上兴起的，网络空间相对于物理空间的发展的速度更加迅速，是一个新发展竞争空间，该空间是由若干密码和网址构成的虚拟世界，但在世界上却是客观存在的。网络空间的独特的价值观和行为模式在跨境电子商务发展领域产生了深远的影响，从而使其有别于传统交易而呈现出不同的特色。
跨境电子商务产业不仅涉及到传统国际贸易进出口环节中的国际贸易物流、进出口货物通关，同时还涉及国际货款结算、风险性控制、安全性以及保险等方面，这也是跨境电子商务不同于传统国际贸易之处。当前，学者的关注点主要有跨境电子商务产业发展的现状以及发展跨境电子商务的所遇到的物流、支付和通关等问题。
2.1.1.2 跨境电子商务企业概念界定
跨境电子商务企业，简而言之，就是通过自建的或者借助于第三方跨境电子商务平台开展跨境业务的国内外贸企业，亦或是从事合法货物或者服务进出口的大型外贸企业，或是国内通过个人邮件小包形式出口的中小外贸企业或者个人。
在整个国际贸易的过程中，跨境电子商务企业出售的货物或者服务的最终客户是海外的企业或一般的消费者，而随着企业的规模和海外需求量的扩大，有的企业为了能够替海外消费者提供更加周到的服务而在海外建立海外仓或者在国境线周边建立边境仓。也有多家国外公司作为中介角色存在，连接国内的生产企业和海外的需求者，并为他们提供相关的外贸报关和物流等中介服务。跨境电子商务作为国内电子商务发展的一个最新形式，与传统的国际贸易方式有着根本上的区别，根据有关学者对于跨境电子商务企业的相关研究，本研究将其特点归纳为以下几点：
首先，跨境电子商务从业者以我国的生产企业为主，他们借助于跨境电子商务平台向国外的企业或者最终消费者出售产品。
其次，跨境电子商务企业将重视对外销售业务，而不是简单地外包给专业的公司来做，这其中包括国内的物流配送、报关报检、海运、海外仓的建立以及境外物流配送企业选择等工作，而这一切迫切需要一些具备专业国际贸易和跨境电子商务知识的人员来完成相关工作。
最后，跨境电子商务企业通常是委托第三方生产企业提供自己所需要的各种产品，有的跨境电子商务企业则将这些第三方生产的产品进行再次加工，在这些二次加工的产品上贴上自己品牌，然后借助于网络、电视、报纸、电话等各种媒介来宣传自己的产品和品牌，最终将产品销售出去。
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2.2 文献综述
2.2.1 跨境电子商务相关研究
2.2.1.1 国外研究
针对跨境电子商务的相关研究，国外的学者和专家主要的研究焦点集中在跨境电子商务发展现状、跨境电子商务对传统国际贸易的影响、跨境电子商务所引起的网上争议解决、跨境电子商务物流配送方式、跨境电子商务的应用实践、跨境电子商务在不同的文化背景下的管理问题等方面。Martens and Geomina Turlea（2012）通过收集跨境电商消费者的相关数据，包括消费者在线购物的价格优惠、在线支付的安全性、物流配送的便捷性等方面，分析了影响跨境电子商务得到快速发展的主要因素，同时他们也提出了政府部门应该制定相关政策法规促进跨境电商通关便利化，改善跨境电子商务产业发展的政策环境，进而促进跨境电子商务的发展。Ghorbani 等（2012）分析了跨境电子商务对于传统国际贸易的影响，并在论述经济全球化相关理论和模式的基础上，介绍了国内企业进入世界市场方式。Peterson 等学者通过研究表明，在国际贸易供应链中，处于国际贸易供应链上游的企业相对于中下游的企业而言，更愿意通过跨境电子商务平台来销售自己的产品，同时，跨境电子商务产业对于推动经济全球化的进程也具有重大意义。
2.2.1.2.国内研究
我国国内围绕跨境电子商务的研究主要集中在跨境电子商务的效益、跨境物流、跨境支付以及跨境电子商务相关外语外贸和法律知识人才培养等方面。其中重点主要集中在跨境物流的研究上。廖雪花、王玲、朱洲森、王宏伟等（2010）通过与加拿大跨境物流管理软件开发公司 Pronto InfoSystem 合作，分析和总结我国跨境电子商务物流信息管理系统和我国的跨境物流相关技术和设备等的发展和需求现状，介绍了Pronto InfoSystem 开发的一套医疗器械产品跨境采购和运输的计算机信息化管理系统，对这一新的跨境物流管理信息系统的部分功能进行了相关介绍，并对这一跨境物流管理信息系统的关键技术进行了详细的解读，进一步分析了当前跨境电子商务背景下物流在设计和管理中应该遵循的基本原则和主要的影响因素。李向阳（2014）认为跨境电子商务所涉及跨境物流、资金流以及诚信机制的复杂性，加之信息系统、政策环境等方面的限制，我国跨境电子商务在跨境物流方面面临的限制越来越多越来越大。为更好地促进跨境电子商发展，提高跨境电子商务竞争力，必须重视跨境物流网络建设，一要加强海外仓等的建立和管理，二要加强跨境物流监控和预测，三要采用跨境物流管理方式，四要针对不同国家采取不同的跨境物流模式，五要积极争取政府政策的支持。
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第三章 跨境电子商务环境下物流模式比较分析 .................... 15
3.1 自建跨境物流模式 .......... 15
3.1.1 自建跨境物流模式概述 .................. 15
3.1.2 自建跨境物流模式优点和缺点 ............. 17
第四章 我国跨境物流模式选择影响因素分析 .................... 28
4.1 跨境物流模式选择的必要性 ................... 28
4.2 我国跨境物流模式选择的宏观影响因素分析 ..................... 29
第五章 我国跨境物流模式选择评价指标 .................. 40
5.1 评价指标体系的初步建立 .......... 40
5.2 评价指标的筛选 .................... 41
第七章 我国跨境物流模式选择的对策建议
7.1 企业角度
7.1.1 根据跨境物流地位，选择合适的物流模式
在不同类型的跨境电子商务企业中，物流业务所处的重要程度是不同的，跨境电子商务企业处在海外消费者、上游供应商、物流配送这和其他多个环节形成的闭环国际贸易供应链中，而且其行为对其他环节的行为起了向导作用。因此，跨境电子商务对跨境物流环节的重视程度，也就是跨境物流业务在跨境电商企业中所处的地位直接决定了其对跨境物流模式的选择。若是跨境物流环节对跨境电商企业非常重要而且企业内各部分对跨境物流也足够重视，可以说跨境物流在跨境电商企业中处于核心的地位，那么该跨境电商企业适合自建跨境物流。若是跨境物流部分对跨境电商企业比较重要而且企业要对跨境物流也足够重视，但是缺乏资金和人员对其进行管理，那么该跨境电商企业适合选择跨境物流联盟模式。若是跨境物流部分对跨境电商企业相对不重要而且企业对跨境物流也不重视，那么该企业适合将物流部分外包给第三方跨境物流企业来做，以减少其运营成本和管理费用。
不仅如此，对跨境物流业有过研究的人都会发现近几年跨境电商企业中很多都纷纷在海外建立了自己的物流配送体系，例如海外仓或者边境仓等，但是并不是所有跨境电子商务企业都适合建立自己的跨境物流配送体系，在建立之前必须要考虑自身未来的发展方向，并对建立的跨境物流体系进行利弊进行权衡，如提高了跨境物流业的速度和服务水平后给企业带来的利润是否高于给企业带来的成本增加，这些问题想要得以解决企业必须清楚的知道跨境物流在其发展中的位置，是应该科学理性的对待，结合跨境物流的地位，合理选择物流模式。
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第八章 总结与展望
8.1 研究结论和创新点
本文通过模糊层次分析法对跨境物流模式的选择展开研究，运用案例分析法对跨境物流模式的选择进行了验证，以期能够对跨境电子商务企业选择物流模式提供一点借鉴。本文主要得出了如下的几个结论：
（1）目前，我国跨境电子商务企业所使用的物流模式主要有第三方跨境物流模式，自建跨境物流模式以及跨境物流联盟模式。每种模式都有自己的优点和不足，第三方跨境物流模式是当前我国跨境电子商务企业运用最多的跨境物品配送方式，运用第三方跨境物流模式可以将跨境物流过程中的报关报检等相对复杂的手续转交给第三方跨境物流企业，而自己则可以将注意力集中在自己的核心业务上，提升产品的质量，普遍受到我国规模较小的跨境电子商务企业的欢迎。然而我国当前第三方跨境物流面临诸多问题，例如丢包、包裹无法全程跟踪等，且跨境物流服务受制于人。自建跨境物流模式可以保证企业对跨境物流运作的最大程度控制，提高跨境物流服务的水平和质量，保证国际贸易整条供应链的顺利运转，然而这却要求企业投入较高的成本，具有较强的跨境物流管控实力，因此，就目前我国现存的跨境电子商务企业发展的实际情况来说，能够实现自建跨境物流模式的企业还很少。跨境物流联盟模式则相当于在自建跨境物流模式和第三方跨境物流模式之间做了一个折中，一方面可以加强对于跨境物流的控制程度，另一方面也可以降低跨境电子商务企业自身投资的风险性和不确定性，因此，这种跨境物流优点较为突出，但是企业在选择这种物流模式的过程中也面临着转换成本较高等问题。因此，只有在结合跨境电子商务企业的实际情况和外部环境才能选择较为合适的跨境物流模式。
（2）影响跨境电子商务环境下物流模式选择的因素主要有跨境物流地位、跨境电子商务企业的规模实力、跨境物流总成本、跨境物流运作能力、跨境物流海外客户服务水平等因素。跨境电子商务企业的实际情况和面临的外部环境决定着跨境物流模式选择各级指标的优劣顺序。
（3）目前无论关于跨境电子商务还是跨境物流的相关研究几乎都处于起步阶段，而且相关的定量研究也刚刚起步，需要学术界和企业界对这一领域投入更多的精力，以助力我国跨境电子商务产业的发展，提升我国产品和企业的品牌影响力，提升我国企业的整体国际竞争力。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文八：货币政策对我国商业银行房地产信贷风险影响研究
第一章 绪论
1.1 选题背景和意义
1.1.1 选题背景
1.1.1.1 房地产市场的发展
自 1988 年我国房地产改革以来，房地产业迅猛发展，房地产开发投资规模也不断加大，且房地产开发投资增长率远高于同期 GDP 增长率。根据国家统计局 2014年经济数据可知，2014 年全国 GDP 同比增长 7.4%，创近十年 GDP 同比增长以来的最低增速，全年固定资产投资 50.2 万亿元，比上年名义增长 15.7%。其中，全国房地产开发投资 9.5 万亿元，相比去年名义增长 10.5%。因而可知，房地产业发展在 GDP增长中发挥着不可估量的作用。下图为近 10 年来我国房地产开发投资总额:
1.1.1.2 商业银行信贷为房地产业融资的主要渠道
房地产行业发展与银行有着紧密的联系，房地产业需要较多的资本投入，资金周转慢。房地产产业要想长远和健康的发展，商业银行提高充足的资金是其必要条件。目前，我国房地产企业开发的资金来源主要是国内贷款、利用外资、自筹资金及其他资金。
我国房地产企业在投资建设融资过程中，对商业银行信贷依赖性较多。21 世纪以来，我国房地产行业在商业银行的融资比例远远超过了日本和泰国在房地产价格泡沫时的融资比例，我国房地产行业融资比重为 50%以上是日本和泰国房地产价格泡沫的两倍多。房地产行业对商业银行信贷资金的依赖程度过高，在商业银行所占贷款比重越大，商业银行就更容易受到房地产行业发展状况的影响，一旦房地产发展状况不佳或者陷入危机状态，商业银行贷款资金收回困难，房地产产业财务困难就会威胁到商业银行体系的稳定。可见,目前我国房地产信贷风险得引起警惕。如下图所示：
........................
1.2 文献综述
1.2.1 信贷风险方面的研究
从 20 世纪末，随着我国经济的不断发展，房地产开发贷款和个人购房贷款不断增加，信贷规模扩大，专家学者根据当前的时代背景，开始关注商业银行的信贷风险，商业银行的信贷风险也越来越引起商业银行、国家、地方政府和研究学者等社会各界的关注，信贷风险的研究逐渐成为学术界的热点。
1.2.1.1 关于房地产信贷风险方面的研究
我国房地产行业相对于西方国家来说，起步较晚，很多方面都发展不完善，缺乏商业银行房贷数据，导致我国学者对商业银行房地产信贷风险的研究比较匮乏，很多关于房地产信贷方面的研究都是借鉴国外的理论知识和实践经验。
薛峰（1995）在研究银行与企业之间不良债务中提出了商业银行信贷风险，并进行定性分析。邱磊(2008), 刘士余 (2008)，胡志涛和黄跃平 (2009), 熊燕(2010)等人定性的分析了我国商业银行房地产信贷风险产生原因、现状及提出措施建议。
张朋能、李鹏（2009）通过对近期我国房地产市场中存在的问题中指出，房地产金融市场不完善，我国房地产企业开发投资大部分依赖于商业银行贷款，随着房地产市场的日益仿真，商业银行贷款日益增多，这势必会给我国商业银行带来风险。根据问题提出加强商业银行监管制度，合理制定房贷政策，尽量保证房地产市场的健康发展。
杨睿(2009 )和林娜(2011)认为目前我国商业银行房地产信贷中存在诸如房地产企业和个人盲目投资、个人信用不完善出现假按揭情况，银行之间恶性竞争等加大了商业银行的潜在风险。银行必须采取措施防范房地产信贷风险，房地产企业应积极开拓信贷融资渠道，完善个人信用体系，加强商业银行的监管,从不同方面分散房地产信贷风险。
唐建民(2011)认为我国商业银行利润的主要来源于信贷业务，房贷是商业银贷款的主要组成部分。文章通过资本边际收益率法量化房地产泡沫，去研究房地产市场泡沫对银行信贷风险的影响，并通过房地产价格与银行信贷风险之间的实证分析建立模型，结果发现房地产价格和银行房地产信贷在信贷总额中所占的比率存在明显的正相关。
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第二章 商业银行房地产信贷风险分析
2.1 房地产信贷风险的概念
房地产信贷是商业银行将筹措的闲散资金通过信用手段在房地产的各个环节给房地产开发企业和个人购房的借贷行为。房地产信贷从宏观上来说主要包括是房地产企业开发贷款和个人购房贷款，从微观上来说主要是指个人购房贷款，本文将从宏观方面开展论述的。
房地产信贷风险的内涵是指房地产从开始开发到最后的销售整个贷款过程中，由于商业银行制度不完善、执行不到位或者受到利率、经济周期等单种或多种因素共同作用的影响，导致房地产企业和个人不能按时还款发生违约，商业银行预期收益与实际收益出现差距，导致商业银行面临着经济受损的可能性。房地产与商业银行联系紧密，由于房地产贷款占贷款比重大、房地产行业资金回收慢、开发周期长的特点，从而引发各种潜在房地产信贷风险。
......................
2.2 房地产信贷风险的特征
房地产信贷风险相较于一般信贷风险具有以下特征：
（1）周期性
随着宏观和微观环境的变化，房地产行业和国民经济会呈现周期性波动，而房地产信用贷款与房地产行业、国民经济息息相关，两者的波动变化对房地产信贷影响呈现周期性变化。
（2）政策性
当国家出台紧缩的货币政策，房地产开发成本高，资金链紧张，房地产信贷风险大，当国家出台宽松的货币政策，房地产开发成本低，资金充足，房地产信贷风险小。故房地产信贷风险受政策影响，具有政策性。
（3）传递性
房地产行业有许多关联产业，涉及社会的各个方面。一旦房地产信贷出现严重问题，将会传递其他关联产业，甚至影响到国民经济的下滑。亚洲金融危机、美国次贷危机不仅使本国经济受损，还影响到世界其他国家。
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第三章 货币政策对房地产信贷风险的传导机制 .............. 24
3.1 我国近十年货币政策分析 ................. 24
3.1.1 第一阶段：2003 年-2008 上半年期间 ................ 24
第四章 我国商业银行房地产信贷风险的影响因素分析 .............. 36
4.1 货币政策对房地产信贷风险的影响 .................... 36
4.1.1 货币供应量对房地产信贷风险的影响 ................. 37
第五章 基于 SD 货币政策对房地产信贷风险影响仿真 ................. 50
5.1 系统动力学简述 .................... 50
5.1.1 系统动力学内涵 ........................ 50
第六章 货币政策对房地产信贷风险影响研究-以上海为例
本文以上海为例，根据历史数据集上一章节所建立的模型对 2004-2035 年的上海市房地产信贷风险进行政策仿真模拟，检查历史数据并对未来数据进行预测，并对政策中重要变量仿真模拟的结果进行分析，从而分析以上海为例货币政策对房地产信贷风险的影响及房地产信贷风险趋势。
6.1 模型的参数确定及基本方程
6.1.1 模型参数的确定
货币政策对商业银行房地产信贷风险影响系统中模型参数比较多，难以确定，根据前一章所说的关于处理模型参数的方法，对模型进行不断修正的过程中，将确定参数和所建立的模型相结合。本文建立的货币政策对商业银行房地产信贷风险影响模型通过政策仿真确定模型参数，先对模型参数做初始化调节，根据模型参数变化来确定该模型参数，参数比较稳定波动不明显就被确定。
商业银行房地产信贷风险影响预测模型中的参数有初始值、常数和表函数等。本文的模型比较复杂，涉及变量比较多，为了简化模型，模型参数比较稳定的取常数。模型参数中还存在非线性问题，利用比较有效的表函数表示。
模型参数的初始值是以上海市 2004 年末为基准，通过查阅上海市历年统计年鉴，得到上海市在系统模型中状态变量的初始值为：
1、基本初始值设定
（1）城市人口初值取 1834.98 万人（2004 年上海市常住人数）
（2）人口增长率取 0.03-STEP(0.005,2018)-STEP(0.003,2025)（阶跃函数 STEP②表示）
（3）个人购房贷款初值取 2445.53 亿元（2004 年值）
上海市个人购房贷款自 2004 年至 2013 年从 2445.54 亿元提高到 5686.28 亿元，近十年的时间增加了 1.3 倍，增长率为 14.73%。用线性来拟合上海市个人购房贷款的上升过程。
....................
第七章 政策建议
7.1 提高货币政策的前瞻性
通过上文的传递机制及实证分析可以得出，当房地产需求与供给发生变动时，商业银行贯穿于房地产市场从开发建设到完工销售各个环节，房地产市场对商业银行信用贷款依赖性很大，将严重影响银行信贷风险。因此，为防范银行信贷风险，中国人民银行和政府在颁布和实施各项货币政策时要注意商业银行信贷风险及房地产价格变动给信贷风险带来的影响，并将房地产价格作为传导中介，影响国民经济，最终实现货币政策的目标。
7.1.1 严格控制货币供应量增速
抑制房价的增长，先要控制货币供应量的增长，一方面调控房地产价格，另一方面实施宽松的货币政策，房价达不到控制的效果，央行应使用多种工具如存款准备金率，存贷款利率，汇率等手段调节货币供应量，通过存款准备金率这一数量型工具直接影响货币供应量，通过存贷利率、汇率等价格型工具影响开发商的融资成本和购房成本，从而影响商业银行的贷款数量，最终影响房价，房价上升，商业银行信贷不断扩张，信贷风险不断积聚，房价快速下跌，住房抵押物价值下跌，借款者财富缩水，负债变高，银行的不良资产增加，造成银行信贷。因此，为了保证货币政策对房地产信贷风险的影响，货币政策应缓慢调整，避免政策调整幅度过大，防止过紧的货币政策。
7.1.2 差别使用银行信贷政策
货币政策对银行房地产信贷风险影响并不是单一的，而是相互影响的，通过房地产价格来反映在货币政策向商业银行传递渠道中产生一定的影响。因此，央行或者政府在制定货币政策时应考虑银行各分支行各个地方的差异化和房地产市场供求结构，抑制投机投资性购房，大力扶持普通商品房建设，可以对中低档商品房实行降低贷款利率或者降低首付比例等等，对于高档商品房，可以使用较高利率，对于首次购房的家庭放宽住房贷款条件，满足居民的正常住房需求；购房者购买二、三套房时调高住房贷款利率，提高首付比例等等措施，控制投资投机性房地产，鼓励银行增加住房贷款需求，缓解居民普通住房压力，认真执行差别化信贷政策。
另外，商业银行应公开反映房地产贷款违约率，财务信息，资本状况，与其他相关联企业合作，建立企业和个人信用数据库。同时加强对银行贷款的风险识别和收集信贷政策差别化数据的，提高货币政策在实体经济中实施的效率，并兼顾商业银行的健康发展。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文九：国有股权结构对社会责任绩效影响效果研究
第一章 绪 论
1.1 研究背景
1.1.1 国有企业股权改革与社会责任
国有股权是指由国家以国有资产进行投资而在被投资企业中形成的相应股份以及因此而享有的收益、表决、处分等各种权利及义务的总和。当前，我国国有控股企业的一个典型特征是国有股权“一股独大”，国有大股东及他们指定的国企高管缺乏有效的监管。在这种现状下，公司董事会形同虚设，国有大股东和高管操纵董事会进行内幕交易的事件时有发生，严重损害了普通员工、中小股民以及其他利益相关者的利益，引发了一系列企业社会责任负面事件。为了改变国有股权结构不合理的现状，国务院于今年 9 月 24 日发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，鼓励非公有资本参与国企改革，有序吸收外资参与国企混改。《意见》还提出，国务院将在电力、石油、铁路、电信、民航等七个领域放开竞争性业务，这充分体现了国家在推进国有企业混合所有制改革方面的决心。
在利益相关者视角下，企业社会责任包括企业对政府的责任、对所有者的责任、对员工的责任等等，企业社会责任绩效是对企业履行社会责任情况的综合考评。时发表展到今天，越来越多的企业开始关注社会责任绩效方面的问题。早在 06 年和 08年，深交所和上交所就发布文件，鼓励上市公司积极履行社会责任。2014 年，修订后的《公司法》第五条规定：“公司从事经营活动，必须遵守法律规定，承担社会责任。”承担社会责任首次被写入我国法律。然而，从近年来国有企业的社会责任履行情况来看，结果并不容乐观：安全生产、产品质量、高管贪腐等问题层出不穷。
那么，国有股权结构对社会责任绩效的影响效果是什么，怎样才能通过优化国有股权结构来提高企业的社会责任绩效就成为了本文的研究要点。
1.1.2 国有股权现状分析
我国国有企业的“一股独大”问题一直比较严重。最新研究表明，2014 年的中国500 强企业中，46%的企业国有股权比例超过 50%，部分著名国企的国有股权比例甚至超过 80%。在这种情况下，国有大股东常常得不到有效的监管和约束，他们操纵公司董事会，导致了许多内幕交易与暗箱操作，很多国有企业沦为满足大股东和高管单方面利益的机器。这些大股东的不当行为严重损害了员工、社会和其他利益相关者的利益，引发了许多企业社会责任问题。在下面两个图中，图 1-1 展示了 2014 年度中国 500 强企业国有股权比例的分布情况，图 1-2 则进一步列示了部分著名国企的国有股权比例。
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1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
国有股权作为我国企业股权结构的重要组成部分，是政府公共权力在企业界的具体化；因此，它理应在企业社会责任绩效中发挥它的正能量，这是它的天然使命，也是全社会对它的广泛期望。但是，从上面的研究背景介绍中，本文发现我国国有控股企业的股权结构并不合理，社会责任履行情况并不容乐观：产品质量问题、安全生产问题、高管渎职贪腐问题等都亟待解决。因此，本文将以 2014 年度中国 500 强企业作为实证研究样本深入探讨国有股权结构对社会责任绩效的影响效果，并提出改进策略；具体来说，本文的研究目的有如下四项：
（1）统计分析并评价中国 500 强企业的国有股权结构现状。
本文将对 2014 年度中国 500 强企业的国有股权指标进行描述性统计与分析，评价中国 500 强企业的国有股权结构现状。
（2）统计分析并评价中国 500 强企业的社会责任绩效现状。
本文将对 2014 年度中国 500 强企业的社会责任绩效指标进行具体的描述性统计与分析，评价中国 500 强企业的社会责任绩效现状。
（3）探究我国企业股权结构中，国有股权因素对企业社会责任绩效的影响效果。
本文将运用多元回归模型来实证分析总体样本及各分类样本组中，国有股权结构对社会责任绩效的影响效果。
（4）提出优化国有股权结构，提高企业社会责任绩效的可行性建议。
针对实证分析所得出的若干结论，本文将提出一些优化国有股权结构，提高企业社会责任绩效的可行性建议。
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第二章 理论依据与研究现状
2.1 公司治理理论
2.1.1 公司治理理论基础
公司治理理论的形成和发展有以下三个基础：
（1）两权分离
两权分离即公司所有权与经营权的分离，它是随着股份公司的产生而产生的。1932 年，贝利对美国多家大公司进行了分析，发现这些大公司大都由未持有股份的高管实际控制。据此，他提出：现代公司已发生了所有权与经营权的分离，公司已由高管实际控制。可以说，所有权和经营权的分离为公司治理理论的形成奠定了现实基础。
（2）委托代理
两权分离带来的最大的问题是，失去控制权的所有者如何监管掌握控制权的经营者，这也是委托代理理论所要解决的核心问题。委托代理理论认为，获得实际控制权的经营者为了追求自身利益最大化，他们可能会做出损害所有者利益的行为。为了避免这一风险，所有者需要引入公司治理机制，实现对经营者的监管；委托代理理论便应运而生。委托代理理论的问世为公司治理理论的发展带来了新的契机。
（3）利益相关者
利益相关者是近年来产生的关于公司治理研究思路的新概念；凡是与公司产生利益关系的社会主体，都属于公司的利益相关者，如股东、债权人、政府等等。利益相关者理论认为，公司的经营目的不仅是股东利益最大化，还要考虑其他利益相关者，所有利益相关者的共同利益最大化才应是现代公司的经营目标。可以说，利益相关者概念的提出为公司治理理论的发展带来了全新的研究思路。
国有股权结构作为公司治理理论的一部分，同样会受到这三大理论基础的影响，可以说，公司治理理论为国有股权的研究提供了理论依据。
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2.2 企业社会责任与绩效理论
2.2.1 企业社会责任理论发展历程
两次工业革命的成果带来了社会生产力的飞速发展，企业在数量和规模上都得到了长足的发展，企业社会责任理论也应运而生。因此，本文将按照时间顺序对企业社会责任理论的发展历程进行简要的梳理和介绍：
如图 2-2 所示，企业社会责任理论的发展已有超过一百年的历史，概括来说经历了萌芽、发展、成熟和可持续发展这四个阶段。
第一阶段是企业社会责任理论的萌芽阶段，时间大致在 19 世纪末期至 20 世纪20 年代。在这一阶段，企业还在为生产能力低下而苦恼，企业承担社会责任的意识还不明确，慈善行为大多是企业家的个人行为。
第二阶段是企业社会责任理论的发展阶段，时间大致在 20 世纪 30 年代至 20 世纪 70 年代。这一时期的企业社会责任理论发展迅速，产生了许多分支理论，如公共责任理论，利益相关者理论等。学者们逐渐认识到，企业作为经济社会的重要组成部分，不仅要实现其自身的经济利益，还应为社会利益做出贡献。企业社会责任理论的逐渐发展和成熟，使得其范围进一步扩大，越来越多的理论思想被企业管理者接纳，并初步形成了一些具有操作意义的准则。
第三阶段是企业社会责任理论的成熟阶段，时间大致在 20 世纪 70 年代至 20 世纪 90 年代。在这个时期，如火如荼的第三次科技革命使得企业社会责任理论与实践迅速发展并进入成熟阶段。为了促进企业履行社会责任，一些发达国家还陆续出台了具有影响力的标准与指南，这些理论研究与实践操作在新世纪初达到了高潮。在这一阶段，企业已意识到履行社会责任的重要性，开始主动地承担社会责任，并尽可能积极地发布自己的社会责任报告。
........................
第三章 指标设计及模型构建....................32
3.1 样本选取................32
3.2 变量设计..................32
第四章 实证分析...........................38
4.1 国有股权结构对社会责任绩效影响总分析........38
4.1.1 假设...................38
第五章 研究结论与政策建议......................77
5.1 研究结论与成因分析..............77
5.2 影响效果分析..................82
第四章 实证分析
4.1 国有股权结构对社会责任绩效影响总分析
4.1.1 假设
在国外，只有由中央政府（联邦政府）投资的企业才被称为国有企业；在我国，国企还包括由各级地方政府投资或参与控制的企业。国家的利益和意志会直接影响国企的行为，国有企业作为一种经营和生产组织形式，它同时具有公益法人和营利法人的特点。国企的营利性体现为追求国有资产的保值和增值，国企的公益性体现为国有企业的设立通常是为了实现国家调节经济的目标，起着提供更多就业机会，促进经济增长，以及调节国民经济各个方面的发展等作用。毫无疑问，从国有企业的性质来说，履行社会责任是国有企业与生俱来的目标之一。根据以上论述，我们提出以下六个假设：
H1：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与企业社会责任总贡献率（Y0）具有正相关的关系。
H2：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与股东利益贡献率（Y1）具有正相关的关系。
H3：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与债权人利益贡献率（Y2）具有正相关的关系。
H4：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与社会公益贡献率（Y3）具有正相关的关系。
H5：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与政府利益贡献率（Y4）具有正相关的关系。
H6：国有持股比例（X1）和实际控制人属性（X2）与职工利益贡献率（Y5）具有正相关的关系。
.......................
第五章 研究结论与政策建议
5.1 研究结论与成因分析
国有企业作为由国家或国家授权的代理人投资设立的企业，它本身就是公共权力在企业界的一种体现，它从设立开始就和提供就业岗位、调节市场经济、回馈社会大众等社会公益目标有着天然的联系。然而近年来，国有企业发生的产品质量问题、安全生产事故、高管渎职贪腐等各种问题频频引起社会各界的高度关注，也给我国国企能否履行好企业社会责任画上了一个问号。为此，本文阐述并分析了国有股权和企业社会责任绩效方面的相关理论，并以 2014 年度中国 500 强企业作为研究样本实证分析了国有股权结构对社会责任绩效的影响效果。
为了探究国有股权结构对社会责任绩效的影响效果，本文运用多元线性回归分析模型和 SPSS 20.0 数据分析软件首先对中国 500 强企业全体样本进行了实证分析。在对全体样本的描述性统计分析中，我们得出了这样几个结论并对这些结论的成因进行了分析：
结论一：在各个利益相关者中，样本企业对职工方面的社会责任绩效最高，对政府方面的社会责任绩效次之，对股东方面的社会责任绩效再次，对社会公益方面的社会责任绩效最低。企业对各方利益相关者的社会责任绩效差异较大，对职工的社会责任绩效比对社会公益的社会责任绩效大几百倍。
成因分析：职工是企业的人力资源，是确保企业生产力的基础；向政府纳税是企业的法定责任；为股东盈利是企业对股东的基本责任，是获取股东进一步投资的基础；这三方面的企业社会责任都具有一定的必须性和强制性。而向社会公益项目捐款是一种完全自愿的企业社会责任，捐与不捐、捐多捐少完全取决于各个企业，所以样本企业对社会公益方面的社会责任绩效最低，履行情况最差。
结论二：样本企业的实际控制人大部分都具有国有属性，这一比例达到了 73%。
成因分析：能成为中国 500 强的企业都是各个行业的佼佼者。想在自己的行业中脱颖而出，就必须要有雄厚的资金基础和高超的技术水平，国有控股企业由于有国家提供资金和技术支持，因此它们更容易做大做强。
参考文献（略）
企业管理论文2018精选范文十：分析师与基金经理之间的利益冲突行为研究
第一章 绪论
1.1 分析师与基金经理之间的利益冲突行为研究
1.1.1 研究背景
证券分析师作为资本市场上的专业研究人士，通过搜集筛选有价值的资本市场行业信息，进而形成专业的研究报告，为投资者提供具有参考价值的盈余预测和荐股评级报告，是重要的证券市场信息传播者。在 2003 年的研究报告《Report on analyst Conflicts of interest》中，国际证券管理机构组织将证券分析师分为买方分析师、卖方分析师和独立分析师。买方分析师是指受雇于管理着大量资金的投资机构的分析师，而这些较大的投资机构拥有共同基金、对冲基金等，买方分析师的职责是指为本公司或为他人提供证券买卖交易的服务。卖方分析师是指任职于证券公司的研究部门，分析师通常会为公司客户提供包含相应盈余预测和荐股评级等信息的研究报告，而这些研究报告通常会在专业刊物或者特定媒体上发表。独立分析师的职责是为专业的研究机构提供研究报告，或者是为投资公司提供一些全面并且独立的咨询服务。证券市场上的研究报告一般都是由卖方分析师提供的，因为买方分析师的研究报告都是用于特定的公司，并不对外公开，而卖方分析师的研究报告都是刊登在专业刊物或者在媒体上发表，并且都是可以免费获取的。由于卖方分析师的信息效率对资本市场配置效率和信息效率的影响非常大，对大众投资者也有巨大的影响，所以本文的研究对象主要是卖方分析师。
分析师与基金经理之间的利益关联和私人信息沟通往往非常隐蔽，很难通过直接的方式来观测，一直是证券监管部门的盲区和研究的难点。卖方分析师的主要服务对象是基金经理，分析师与基金经理之间存在千丝万缕的关系，目前监管部门并没有专门的法规设定两者之间的防火墙。本文的研究对于改善我国证券分析师监管和基金经理监管，保护中小投资者利益具有重要的参考价值和实践意义。
（1）理论意义
由于分析师与基金经理间的利益冲突行为一直较为隐蔽，所以国内外很少有学者研究二者之间的直接关系，基本上都是将分析师与基金分开研究。本文利用国泰安数据库，基于声誉理论和各自所属机构的利益冲突理论来建立二者之间的联系，来研究分析师与基金经理之间的关联，对今后分析师与基金经理间的行为研究具有重要参考意义。
（2）现实意义
规范了分析师行为，有效控制证券资本市场存在的道德风险和缺乏有效监管的问题，保护了普通大众投资者的利益，有利于证券市场的稳健发展。保证我国证券分析师能够秉承客观、独立的职业道德,维护了证券分析师在市场中的信息效率的传递作用，使证券市场能有一个良好的活动秩序，进而推进了信息公开化、透明化的发展进程，为建立有序、公平、合法、高效的证券市场提供了良好的氛围。
........................
1.2 研究内容与框架
证券分析师作为专业的资本市场研究人士，其作用是向投资者提供具有价值的荐股评级和盈余预测报告。然而，不少研究发现分析师会向市场传递存在严重的系统性偏差的信息，大多情况下会发布偏乐观的投资评级，其“买入”和“增持”的比例远远大于“卖出”和“减持”的比例。究其原因，分析师并非处于独立的职业环境，其研究报告受到利益相关各方的复杂影响，面临着多重利益冲突和压力。而基金经理是投资者的代表，相对于卖方分析师，基金经理属于买方，代表着投资者的利益。面对种种利益诱惑和压力，证券分析师可能难以保持本身的职业客观性，会发布偏乐观的研究报告。本文着重研究分析师的另一个重要利益冲突源泉——基金经理。证券分析师与基金经理间存在着基于个人和任职公司潜在的和直接的利益冲突。其中潜在的利益冲突源泉包括两个方面：一是分析师所属券商为了其持股基金公司的能够取得业绩，会提高基金公司旗下的股票评级，尤其是基金重仓股的股票评级；二是由于基金公司从券商那里租赁会员交易席位，并以分仓交易佣金作为回报。券商为了保持这种良好的合作关系，不会让旗下的分析师发布对服务基金公司出具不利的研究报告。直接利益冲突源泉是分析师与基金经理间的声誉排名互换机制，分析师为了获得明星分析师的称号，或者提高个人排名而牺牲自己研究报告的独立性，而基金经理想通过提高基金业绩排名来获得明星基金经理的称号。本文以利益冲突理论和声誉机制理论为出发点，将分为七个章节，来验证分析师与基金经理之间存在的利益冲突。
第一章，绪论。主要介绍了研究背景与意义、研究内容与框架、本文的贡献和创新之处。
第二章，文献综述。本文的文献综述主要分成三个主体部分。第一部分，主要介绍的是关于证券分析师方面的基础理论，证券分析师的行为特征及影响因素，主要包括：证券分析师的乐观倾向，发布荐股评级与盈余预测的影响因素和利益冲突源泉。第二部分主要介绍的是关于基金与基金经理相关理论。本文的前两个部分的文献综述是理论基础，也是模型选取基本变量的主要参考来源。第三部分的文献综述与文章主旨联系较为紧密：证券分析师与基金经理间的利益冲突行为，但是国内外研究的较少，也是本文研究的中心，主要包括两个方面：基于声誉排名的利益冲突和所属机构的利益冲突。
第三章，理论基础和制度背景。包括四个部分：证券分析师与基金相关概念；证券分析师与基金的研究发展现状；明星分析师与明星基金的评价方法；声誉理论和利益冲突理论。
第四章，基于声誉排名的利益冲突的实证研究。总共有七节：基于声誉排名的分析师乐观数据统计描述；研究设计；样本选择方法和主要变量的描述性统计；实证结果及分析；内生性问题；稳健性检验及本章小结。
第五章，基于券商参股基金公司的利益冲突的实证研究。总共有八节：分析师与关联基金的描述性统计；基于券商参股基金公司的分析师乐观性描述统计；研究设计；样本选择和主要变量的描述性统计；实证结果及分析；内生性问题；稳健性检验及本章小结。
........................
第二章 文献综述
2.1 证券分析师的行为特征及影响因素
2.1.1 证券分析师的乐观倾向
（1）国外证券分析师乐观倾向的证据
Fried and Givoly (1982 ) , Brown, Foster and Noreen(1985) 最早证明分析师盈余预测存在乐观倾向。Dowen (1989 ) 以分析师十年的盈利预测为样本，研究发现分析师的预测数据会显著高于实际收益，这说明分析师存在乐观预测的现象。Butler and Lang (1991) 研究了 100 个样本公司的盈余预测数据，结果显示，相对于所有分析师的整体一致性预测水平，单个分析师会出现预测持续偏高或偏低的现象，至少69%的平均年度盈余预测高于平均年度盈余，由此可以得出分析师盈余预测具有乐观倾向。Calderon (1993) 通过研究也发现证券分析师在股票的每股收益预测中具有明显的乐观倾向。另外，他们还发现越接近实际盈余公布的日期，分析师发布的盈余预测的变动会越精确。Lynn Hodgkinson ( 2001)研究发现，对于有业务往来的公司，证券分析师会普遍存在更加乐观的倾向。分析师会向市场传递存在严重的系统性偏差的信息，大多情况下会发布偏乐观的投资评级，其“买入”和“增持”的比例远远大于“卖出”和“减持”的比例。（Francis 和 Philbrick，1993；Easterwood 和 Nutt，1999；O’Brien et al.,2005；Mola 和 Guidolin,2009）。
（2）我国证券分析师乐观倾向的证据
选取 1996 年到 2000 年 5 年的 IPO 上市公司进行了提取抽样并统计，许定晴、李璠(2002)通过数据研究发现在这 5 年中，实际利润能达到盈利预测的上市公司所占的比例分别是：58%，53.72%，50.04%，32.32%，43.45%。在这五年数据中，尤其是 1999 年，高达 67.68%的上市公司的实际利润低于盈余预测。吴东辉等(2005) 利用国泰安数据库分析师预测数据库来研究分析师公布的预测数据对投资者来说是否有参考价值，实证研究发现，分析师的预测数据是具有价值的，但是分析师的整体预测数据偏乐观。王宇熹、肖峻等(2006) 以我国 12 家主要券商研究机构的证券分析师的研究报告为样本，采用事件研究法，研究得出当分析师的调整评级为从卖出中剔除时对于投资者来说不具有参考意义，因为分析师会高估公司的未来盈余。许年行等（2012）以 2003-2010 年中国 A 股数据为样本来研究分析师的乐观性对股价崩盘的影响，研究发现，两者之间存在显著正相关关系，且分析师的利益冲突能加剧这种正相关关系。赵良玉，李增泉，刘军霞（2013）认为，我国证券分析师荐股评级存在乐观性的另外一个成因是为了维持和管理层的私下沟通关系，以便获得有价值的信息。
.........................
2.2 基金与基金经理相关理论
2.2.1 基金业绩的影响因素
在研究影响基金业绩的因素上，众多学者已经做了很多富有成效的实证。Fama(1972) 提出了有效评估基金业绩的方法，即包含规模因子、市场因子和价值因子的三因素模型，这个有效的衡量业绩的方法解释了美国股票市场存在的超常收益率现象。大量研究表明，基金投资者会选择基金的过去的历史业绩作为投资选择非常重要的参考依据（Ippolito,1992; Capon 等，1996）。业绩排名靠前的基金被投资者追捧为“明星”，而拥有明星基金的基金经理也被称为“明星基金经理”。因此，每一位基金经理都会尽全力提高业绩排名，而基金业绩受到诸多因素的影响：基金费用和周转（Dellva，Olson，1998；Wermers，2000；Dowen，Mann，2004）；基金持有股票数（Shawky，Smith，2005）；基金经理特征（Chevalier，Ellison，1999；Gottesman，Morey，2006）；基金年龄(Chevalier，1997；Bergstresser，2002)；基金历史业绩（江萍，田澍，Cheung Yan-Leung，2011）。Chen 等(2004)着重研究了基金规模、基金家族规模与基金业绩之间的关系。结果发现，基金规模侵蚀其绩效，流动性可能是导致这一现象的重要因素。张文璋等（2002）选用了 4 种常用的基本模型、3 种因素基准组合、9 种市场指数和 5 种无风险收益率，组合成4*3*9*5=540 种具体的基金业绩评价，并依据不同的评价方法进行模拟实验，其结果是不同的评价方法可能会导致研究的结论不同。赵坚毅等（2005）提出了评价基金业绩就必须从基金风格的供给与投资者风险管理的需求两个方面结合来进行。陆蓉等（2007）通过开放式基金的面板数据发现，投资者会存在反向选择的现象即业绩好的基金会存在 “赎回异象”，投资者未能做出“优胜劣汰”的选择。肖峻等（2011）通过基金年度长期回报率作为解释变量，研究发现，“赎回异象”不过是一种假象，实际上投资者整体上是追逐业绩的。陆蓉等（2008）发现基金家族共同持股现象非常严重，并研究了基金家族共同持股对基金业绩增长率和伴随的风险的影响，结果表明，通过基金家族共同持股来提高基金业绩是需以风险为代价的。基金经理的投资决策行为势必会影响到基金的业绩（徐琼等，2008）。近几年来，学者分别从基金的主动性管理（罗荣华等，2011），基金管理公司组织与股权结构（江萍等，2011），投资者保护情况（路磊等，2012），基金营销（山立威等，2013）等多个角度探究其对基金业绩的影响。
2.2.2 基金业绩与基金经理
每年末，基金业绩的排名都会进入白热化的阶段，各个基金经理之间都会上演一场争夺赛。排名的结果不论是对基金经理而言还是对基金公司来说都是至关重要的，具有很强的广告效应，更是投资者来年选择基金投资的重要参考依据。Brown, Harlow和 Starks(1996) 在其开创性的论文中认为基金市场是一场锦标赛，在这场锦标赛中，所有的基金经理互相竞争，而赢得比赛的关键是基金的相对业绩排序。Chevalier 和Ellision（1999）以 492 个增长型基金为研究样本，建立了多元回归模型来分析基金经理的年龄、是否拥有 MBA 学位、任职时间与基金业绩之间的关系。由实证结果得出，基金经理年龄与基金业绩之间存在负相关关系。由于年轻的基金经理精力充沛，学习能力强，所以基金收益一般较好，且越年轻的基金经理，其管理的基金的业绩往往较好。另外是否拥有 MBA 学历对基金的业绩也有显著的正向影响，拥有 MBA 学历的基金经理其管理基金的业绩会更好。Aron A. Gottesman 和 Matthew R.Morey（2006）选取变量建立了多元回归模型并研究了基金经理个人特征和基金业绩之间的关系。
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第三章 制度背景和理论基础 .................. 15
3.1 证券分析师与基金经理职能及相关概念 ................. 15
3.2 证券分析师与基金的发展现状 ............. 17
第四章 基于声誉排名的利益冲突的实证研究 .................... 28
4.1 基于声誉排名的分析师乐观数据统计描述............ 28
4.2 研究设计 ................ 30
第五章 基于关联券商参股基金公司利益冲突的实证研究 ..................... 45
5.1 分析师与关联基金的描述性统计 .............. 45
5.2 基于券商参股基金公司的分析师乐观性描述统计 ............... 47
第七章 结论与对策建议
7.1 研究结论
7.1.1 基于声誉排名的利益冲突的研究总结
在第四章中，我们研究了分析师与基金经理之间基于声誉排名的利益冲突：利用中国开放式基金研究数据库，结合分析师的研究报告中评级及评级变动的样本，并搜集了杂志《新财富》中关于明星分析师的排名及明星分析师的评比规则，基于以上样本数据，通过实证研究得到以下结论：（1）分析师的评级具有乐观偏差，尤其是在每年 12 月，为了配合基金经理的业绩排名战，分析师的荐股评级相较于其他月份会更加乐观。（2）分析师对基金重仓的股票评级越乐观，其被评选为明星分析师的概率会越大。分析师荐股评级会受到基金的影响，基金经理对分析师产生了一定压力。（3）明星分析师倾向于推荐持共同重仓股基金数较多的股票，以此获得更多的基金经理的支持。（4）用本年度被评为明星分析师和明星基金的样本进行回归，结果揭示明星分析师在每年年底对明星基金重仓股的推荐能带来基金业绩的增加。通过稳健性检验，在其他月份并不存在这种现象。
以上结论说明了明星分析师与明星基金经理之间在年底的排名之争中能够达到所谓的默契和互利共赢。分析师对重仓的股票发布乐观评级能够为其被评为明星分析师拉票，明星分析师的乐观评级也能带来基金业绩的增加，类似于分析师为明星基金经理的评选直接投票，他们手中的选票就是乐观的荐股评级。明星分析师的评选标准基于基金经理的主观感觉，而明星基金经理的评选标准则相对客观，依据资本市场上基金业绩排名。虽然分析师由此可能会获得“明星分析师”这种荣誉称号，但是是以牺牲其职业本身的客观性为前提，通过这种方式影响了其盈余预测和荐股评级准确性，长期以往会损害个人真正的声誉，并且损害了投资者的利益。而本章中就实证了分析师与基金经理之间存在这种利益冲突，提高了基金经理的业绩，而牺牲了分析师的长期声誉。
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第八章 总结与展望
8.1 本文研究成果的总结
本文利用中国开放式基金数据库，中国上市财务指标文件，wind 金融数据库，分析师文件，《新财富》官网数据实证了分析师与基金经理之间存在的利益冲突。研究成果总结如下：
（1）本文在参照国内外文献和理论的基础上，并根据现实中分析师与基金之间存在的私人沟通等信息，最终建立了关于分析师和基金之间的有效关联模型，对于今后学者继续研究分析师与基金经理之间的利益冲突具有借鉴参考意义。
（2）本文的研究进一步深化了对分析师和基金经理之间的行为认识。以往学者的研究很少直接研究分析师和基金经理之间的隐蔽沟通，本文从三个视角来研究他们之间存在的交集，其一是历年明星分析师的评比，而基金经理拥有本次评选的大部分投票权，这样就存在分析师为了得到“最佳分析师”的称号而通过讨好基金经理拉票的一种现象，基金经理也需要得到分析师的支持来提高年末业绩，本文通过数据具体实证了分析师与基金经理间的这种交集。其二是分析师任职的券商与基金公司之间存在股权投资业务，这实际对于分析师与基金经理之间是一种间接的沟通，分析师为了基金经理任职公司的业绩的提高，而出具了不客观的盈余预测和荐股评级，而影响了投资者对基金的选择。最后是分析师所任职的券商为了得到更多的分仓佣金，从而会出具利于所服务基金公司的研究报告。
（3）本文实证了分析师的另一大利益冲突的来源——基金，丰富了分析师的利益冲突理论，本文成果对于改善我国证券分析师监管和基金经理监管实践，保护投资者利益具备重要的参考价值。
参考文献（略）