我国中央企业社会责任信息披露实证研究

1引言

1.1研究背景与问题提出
传统的财务报表作为资本市场核心信息的主要载体，其重要性不言而喻；但其也存在缺陷，主要表现为过于强调股东在公司中的地位，容易忽略其他利益相关者在公司中应有的权益，从而易使公司偏离可持续发展的目标。现代公司已不再是纯粹的“经济人”，而是与多元利益相关者共生发展的“社会人”，传统的认为公司仅对股东负责的观点已不合时宜。公司应从长远战略角度出发，与各利益相关者共同和谐发展。经验研究表明，投资者、消费者和其他利益相关者更偏好那些在社会责任领域表现优异的公司。值得强调的是，对企业来说，积极参与社会责任活动与披露这些社会责任活动的信息是同等重要的。不考虑法律法规的监管，公司披露社会责任信息具有以下几方面的作用：维持和增加利益相关者对公司行为合法化的感知；进行印象管理，影响利益相关者对公司的认知；提升公司治理水平和公司价值；引导投资者对公司的投资决策。因此，公司有必要充分披露社会责任信息以反映其履行社会责任的现状、规划及相应措施，完善企业社会责任沟通方式及其与各方的对话机制，及时了解并回应利益相关者的意见和建议，并主动接受其监督，使社会责任信息成为公司财务信息重要的有益的补充。
为此，中央政府职能部门及监管部门陆续出台了一系列针对企业社会责任信息披露的文件或指引，以鼓励和支持企业积极履行社会责任，为企业披露社会责任信息提供政策支持。2010年9月，环境保护部为进一步提高企业环境信息公开的透明度和可操作性，以上市公司为对象制定了《上市公司环境信息披露指南》，面向公众公幵征询意见。农业部持续推动全国近万家农业产业化龙头企业向社会公幵社会责任履行状况。在2010年修订、2011年实施的《农业产业化国家重点龙头企业认定和运行监测管理办法》中，社会责任履行状况首次作为硬性指标写入。2010年4月，财政部联合证监会等五部委联合发布的《企业内部控制配套指引》中，应用指引第4号即“企业社会责任”，强调企业从安全生产、产品质量、环境保护、职工权益等方面认真落实企业社会责任。

1.2研究内容与结构框架
1.2.1研究内容
本文在对公司社会责任信息披露相关理论及其影响因素实证研究回顾的基础上，分析了中国中央企业社会责任信息披露的制度背景和特征。本文结合中国特殊的制度环境，理论分析企业特征、公司治理和责任管理水平如何影响社会责任报告信息质量，运用描述性统计、相关性分析多元回归方法、聚类分析、主成分分析等实证研究方法就上述三个因素对中国上市公司社会责任报告信息质量的影响进行系统深入的研究。最后，本文根据理论分析和实证检验结果，为中国上市公司社会责任报告信息质量的提高、政府部门相关政策和上市公司信息披露政策的制定以及公司治理结构的安排等提出了一些政策建议。
本研究的主要内容有以下几项：
（1）构建企业社会责任信息披露的质量综合评估体系。
在该体系中，第一个部分是企业社会责任信息的范围界定，该部分内容从企业社会责任的概念入手，详细介绍了国内外研究者对企业社会责任信息的范围界定，依据利益相关者理论，结合我国的现实国情和相关的规定，提出了我国的企业社会责任信息应当包括的范围和内容，提出了基于利益相关者理论的“四层次九方面”的企业社会责任评价对象框架。第二个部分是企业社会责任信息披露的计量方法，首先论述了现有的三种计量方法（内容分析法、指数法、声誉评价法）的内容以及各自的优缺点，然后论述了印象管理行为，最后，提出了本研究所使用的社会责任信息披露的计量方法一综合法。第三个部分是构建对企业所披露的社会责任信息的质量评估体系。本研究将构建基于完整性、可比性、可靠性、可读性、实质性、平衡性、时效性等”七位一体”的质量评价体系。
1.2.2结构框架


2概念界定、理论基础与文献综述

2.1概念界定
2.1.1社会责任报告
企业社会责任的根本在于履行，而核实与报告则是检验企业是否真正履行社会责任的一种重要方式殷格非等，。社会责任报告是以正式形式反映企业具体如何履行社会责任的载体和工具。由于对企业社会责任的理解及报告关注重点的差异，企业社会责任报告有着多种不同的名称和类型。
企业社会责任报告是一个宽泛的概念，也可被称为可持续发展报告、环境报告、公民报告、社会报告等，迄今为止，关于企业社会责任报告的概念在国际上仍然没有一个统一的定义。国内外有关组织、研究机构和学者对于企业社会责任报告概念的阐述主要有以下几种：
①企业社会责任报告是企业公开发布的、向内部和外部利益相关方描述企业经济、环境和社会方面状况与活动的报告世界可持续发展工商理事会。
②企业社会责任报告是为对组织在实现可持续发展目标方面的表现进行衡量、披露以及对内部和外部利益相关者负责的实践。（全球报告倡议组织。
③企业社会责任报告是均衡兼顾了企业财务经济、社会伦理和环境中国上市公司社会责任报告信息质量影响因素研究绩效的定性和定量信息的报告毕马威会计师事务所。
④企业社会责任报告是沟通的过程，沟通内容是企业经济活动对特定社会利益群体及整体产生的社会和环境影响。
⑤企业社会责任报告是由报告企业准备的、关于其可持续发展绩效的信息，可用于普通出版，定向外部发行，或者内部使用。
⑥企业社会责任报告是企业就其经济活动对社会特定利益群体及整体产生的经济、社会和环境影响进行沟通的过程是企业履行社会责任的综合反映。
综上所述，虽然国内外学者和研究机构对企业社会责任报告的具体定义不尽相同，但上述各种定义无疑都认为社会责任报告既是企业社会责任管理的过程，也是企业社会责任绩效披露的载体与工具；社会责任报告既是企业与利益相关方沟通的重要桥梁，也是利益相关法评价企业社会责任绩效的一个重要依据。从上述几个定义可以看出，企业社会责任报告与利益相关者以及经济、环境、社会这三方面的责任是分不开的。综合以上观点，本研究把企业社会责任报告的概念界定为对公司的利益相关者披露的关于公司在经济、环境以及社会三个方面的信息的报告。进而，本研究认为，企业社会责任报告是企业将其履行社会责任的理念、战略、方式及公司运营的经济、社会和环境绩效包括正面和负面绩效等非财务信息进行系统的梳理和归纳，并以独立正式报告的形式向利益相关方进行真实、客观、全面和及时的披露。

2.2理论基础
在社会责任信息披露的文献中涉及到了多种理论，Gray将这些理论分为决策有用研究、经济基础理论和政治经济理论，并对经济基础理论提出了批评，其理由是公司作为社会的重要成员，不应只关注自身利益和财富最大化。提出社会责任行为与公司财富最大化目标可保持一致，他认为随着社会的变化，社会对公司行为的要求也在随之变化：如果社会环境期望所有公司都关注社会目标，则不接受的公司将会受到惩罚。也得到了相同的结论。利益相关者理论为整合研究者提出的关于社会责任行为的相关假设提供了方法，将其推进到公司社会责任信息披露模型。尽管对于公司社会责任信息披露的理论基础还没有达成共识，但在这些文献中，解释力最强、运用最广泛的理论是合法性理论和利益相关者理论，本文主要在利益相关者理论与合法性理论的基础上探讨公司社会责任信息披露。
公司社会责任信息披露的主要目的在于反映公司活动对社会的影响。利益相关者理论（将利益相关者定义为，任何会影响到组织目标的实现或者受组织目标实现影响的个人或群体，除了公司管理层、股东、债权人以外，利益相关者还包括消费者、顾客、供应商、员工、社区和社会公众等。利益相关者理论拓展了传统的利润最大化或股东价值最大化的观点，认为企业的目标应该是利益相关者价值最大化。
利益相关者控制着资源或有能力直接或间接影响公司所需资源。因此，利益相关者的影响力取决于其对公司所需资源的控制力的水平。在不同公司，各类利益相关者对公司的影响力不同。这一影响力可以来自对稀缺资源（财务资源、人力资源）的控制、影响媒体的能力、管理公司的能力或影响公司产品和服务消费的能力等。因此，当利益相关者控制了公司的关键资源后，公司倾向于通过某种方式对其回应以满足其需求。利益相关者理论认为，公司的持续生存需要利益相关者的支持，公司应寻求他们的支持，并通过调整自己的行为去获得他们的认可。利益相关者的影响力越大，则公司越应该去适应。也就是说，在利益相关者理论的框架下，企业的长期生存与发展需要得到所有利益相关者的支持和赞同，为了获得这种支持和赞同，公司管理层需要与利益相关者之间进行沟通对话，而社会责任信息披露可被视为这种沟通与对话和认为，企业对外披露其履行社会责任的信息，实际上是企业与利益相关者进行对话的一种基本方式。公司管理层通过披露社会责任信息与利益相关者进行沟通的方式是非常重要的，公司管理层应当广泛地听取利益相关者所关心的议题，以及由于企业活动所承担的风险。从会计的视角来看，企业与利益相关者沟通的主要方式是通过年报中披露的财务信息以及其他信息来实现的。

3中央企业社会责任报告信息披露质量评估设计及分析.......79
3.1质量评估方法设计......79
3.1.1评估方法基本框架与主要程序......79
4企业特征影响社会责任报告信息披露质量的实证分析.......125
4.1理论分析与研究假说........125
5董事会治理影响社会责任报告信息披露质量实证分析.......141

5董事会治理影响社会责任报告信息披露质量实证分析

本部分在研究影响央企社会责任信息披露的另一大类因素——公司治理水平过程中，将对央企的公司治理情况转换为对央企的董事会治理情况进行评价。理由如下：
①央企具有普遍的高集中度的股权结构（基本上均是国家控股），这使得股权结构因素对公司治理水平的影响作用不大；同理，央企控股股东均为国家，控股股东性质的单一性使得这一因素对公司治理水平难以发挥作用。
②由于董事会是“保护企业和管理层之间契约关系的重要机制”，是公司治理的核心所在，其规模、构成与运作效率对社会责任信息披露具有重要的影响。鉴于此，理论上可以将对央企的公司治理情况转换为对央企的董事会治理情况进行评价。
③涉及监事会治理的二级变量指标难以获取。由于央企董事会与管理层一般重合度较高，故管理层治理的两个二级变量指标之管理层持股比例可以由董事会持股比例近似替代。
④公司治理总体水平评价所要考虑的要素、指标太多，而央企大部分并非整体上市公司，关于公司治理方面的披露信息极少，难以获取进行定量的基础数据。基于以上原因，使得本文在研究影响央企社会责任信息披露质量的公司治理这类因素中，不得不以其中的董事会治理来代替公司治理，实质上是缩小了影响因素的范围。
建立忠实维护出资人或股东利益的董事会，是各国公司治理的经验，也是我国多年国有企业改革的实践经验，与国外相比，由于各国国有企业的地位和作用不同、国情不同、文化传统不同等，具体做法也不相同。所以，但建立健全董事会制度是市场经济条件下国有企业持续健康发展的体制基础，是实现出资人到位的必然选择，符合企业发展规律；也要坚持从国情出发，深入研究和解决试点中遇到的新情况、新问题，继续推进董事会建设的各项工作，完善国有企业公司治理结构。

6基本结论与研究展望

公司社会责任信息披露的应用研究是社会责任信息披露基本理论研究和实证研究的继续，也是展开此研究的最终目的。本章即在总结前述研究结论的基础上，提出我国公司社会责任信息披露的发展策略，并针对目前存在的问题提出相应的政策建议。

6.1研究的基本结论
前文在分析基本概念和理论依据、并对企业社会责任信息披露质量评估体系进行构造的基础上，以我国中央企业近七年披露的社会责任报告为样本，对我国上市公司社会责任信息披露的现状进行了剖析，并进一步对央企社会责任信息披露整体水平和各类社会责任信息披露水平的影响因素进行了实证研究，由此得到如下重要的研究启示。
系统研究我国企业（尤其是以中央企业为代表的国有企业）社会责任信息披露问题是建设有中国特色社会主义市场经济、促进和谐社会发展的内在要求，是企业理论发展的迫切需要，也是在实践中提升我国企业社会责任信息披露水平的必备前提。本文立足于我国企业社会责任信息披露的理论研究不深、实践存在不足的现实，对社会责任信息披露进行了较为全面系统的研究：首先，在剖析企业社会责任概念的基础上，对企业社会责任及其信息披露的理论基础进行了较为细致的研究；其次，系统地梳理了企业社会责任信息披露质量评估的国内外各类体系，构建出了准确全面且具普遍适用性的企业社会责任报告质量综合评价体系”；其后对我国中央企业社会责任信息披露现状进行现实考察，并在此基础上研究社会责任信息披露质量水平的影响因素，进而提出针对性建议。
参考文献（略）