第一章 绪论
1.1选题背景及意义
1.1.1选题背景
我国改革开放以来，经济社会飞速发展，特别是进入 21 世纪后，经济年均增长率约为10%，城市化进程不断加快。随着经济和社会的快速发展，人民对基础设施的需求也在不断提高，为了满足人民日益增长的物质文化需求，政府每年至少要投资千亿元到公共基础设施建设中。然而，仅仅依赖于政府的财政拨款这种单一的渠道，远不能满足基础设施建设的投资需求，因此需要开辟多种融资渠道，利用多种融资手段来解决基础设施建设过程中资金缺乏的困难。
对于国有大型施工企业而言，尤其是我国加入WTO后，大型施工企业与国际市场联系日益密切，参与国际工程项目不断增加。另一方面,国外一些先进的工程承发包模式和经营理念也影响了我国的企业,促使国外的承包商与国内的承包商展开激烈竞争。然而，我国国有大型施工企业与国际大型施工企业相比，人才、资金、技术、管理等方面存在明显的不足，我国国有大型施工企业在持续获得盈利的核心能力和国际竞争力方面严重缺乏。由此可见，为能够更好的适应国内和国际市场的竞争需求，我国国有大型施工企业必须要加大改革和创新的步伐。在当前世界经济形势疲软的情况下，我国政府为了扩大内需，维持经济的较快增长，在一些大型基础设施建设和生态环境建设方面投入了巨大的资金和决策力度，另外也加大了对国际资本的吸引力。在这种特定的背景下，BOT模式的项目得到越来越多的重视，成为解决公共基础设施项目建设资金缺乏问题的一种融资手段。
BOT 模式是一种项目投资者参与基础设施或公共项目的开发，由政府将项目的特许运营权在一定时期内转让给项目的投资者，由项目投资者凭借自己管理经验和技术水平负责该项目的融资、建设和经营，承担所有的风险，并获得相应的收益，在运营期满后，再将该项目无偿移交给政府。在这个过程中，政府机构与项目投资者之间是一种互惠互利的“伙伴关系”，对政府来说，利用BOT这种新型的融资和建设管理渠道，通过授予特许运营权，引入外资或社会资本到基础设施建设中，不仅减轻政府财政负担，还能加快项目的建设速度，提高一些基建的管理运营水平，因为专业的公司承包建设会比政府这种公共机构更加的专业高效，在盈利能力上也会大大加强。另一方面，对于投资者来说，BOT 的建设模式不仅是一种运作获利的手段，更重要的是项目的经营范围往往是国家层面的基础设施建设，风险性和持续盈利性以及政策支持力度都十分看好。而且，公司通过 BOT的建设模式还可以融资到远超其自身资产比率允许范围的额度，对于公司的快速扩张发展提供了契机。
1.2研究内容、思路、方法和技术路线
1.2.1研究方法
本文研究方法采用实证研究、理论研究方法，定性分析和定量分析。其中，资料的收集主要依靠定性分析，包括文献研究法、案例分析法等。
具体操作如下:
首先，通过大量阅读BOT商业模式的文献资料，尽可能全面的了解BOT商业模式的研究状况，为本文的研究和分析提供参考和依据。其次，用案例分析的方法来分析 BOT商业模式在该企业中的可行性进行分析。
1.2.2研究技术路线
第二章 国有大型施工企业实施BOT 商业模式的意义
2.1商业模式的概念
商业模式作为一种创业者的创意，来自于创业者丰富的机会和逻辑，最终可能演变为一种商业模式。其形成的逻辑是：机会是通过创造性的资源组合，传递更明确的市场需求的可能性，是未明确的市场需求或者未被利用的资源或者能力。尽管商业模式第一次出现是在 50年代，但直到90年代才开始被广泛使用和传播，成为挂在创业者和风险投资者嘴边的一个名词。但是，对于商业模式的概念，国内外学者对商业模式的含义及概念并没有达成一致。
琼·马格丽塔认为，商业模式描绘了企业的各个部分如何组合起来并相互匹配的系统，它的目的是为了帮助顾客实现创造价值。马格丽塔等人认为商业模式是一种很重要的企业模式，它能够通过生产、销售和运营等一系列的活动为企业盈利，在为企业创造利润的同时还能够带来大量的客户资源，为企业在市场经济中建立庞大的关系网，进而促进企业的迅速发展。
阿兰·阿福亚赫(2004)认为商业模式不仅能为企业产生利润，重要的是它能够让企业在竞争市场上具有一种获得客户和市场资源的优势，并在很大程度上为企业创造利润，实现企业的价值。
原磊认为商业模式从根本上讲是企业价值创造的逻辑，是一种概念性工具，它描述了企业如何通过对战略方向、经济逻辑及运营结构等具有相互关联性质的变量进行价值定位和资源整合，说明了企业如何对价值主张、价值网络、价值维护和价值实现四个方面进行商业模式体系设计，在创造顾客价值的基础上，为股东创造价值，为合作伙伴等其他利益相关者创造价值，最终实现企业的创造价值。
虽然理论界对商业模式定义不同，但是不难发现国内外学者对商业模式的概念大致概括为：商业模式是一个企业满足自身需求的完整的体系流程，这个流程组织管理企业的各种资源（资金、原材料、人力资源、作业方式、销售方式、信息、品牌和知识产权、企业所处的环境、创新力，又称输入变量），形成能够提供消费者无法自力而必须购买的产品和服务（输出变量），因而具有自己能复制但不被别人复制的特性。
2.2 BOT商业模式的定义及相关概念
BOT(build—operate—transfer)即建设—经营—转让，是指项目所在国家政府通过某种契约的形势授予企业（包括外国企业）一定期限的特许经营权，允许在其期间进行融资建设和经营特定的公共基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限结束时，该基础设施将无偿移交给当地政府。所谓BOT 模式，是政府与投资企业签订特许经营权协议并授予其权利，由项目公司筹集资金，完成项目建设，这是上世纪末流行的一种新型管理方式。其最大的特点是用经营权的方法获得融资渠道，在这种模式下，项目发起人通过投标的方式获得某个项目的特许权，再组建项目公司进行融资和项目的建设，并管理项目的运营事项，项目建成以后，在特许经营期限内，通过一定的合法方式来获得收益和回报，并取得合理的利润。特许期结束后，应将项目无偿地移交给政府，在BOT模式下，一旦在特许期内无法达到该标准，政府应给予特别补偿。
根据应用的情况不同，BOT有其它的形式，如：
（1）BOO（build—own—operate）即：建设—拥有—经营。项目完工以后，项目的经营权还属于项目公司的，而当地政府只能购买此项目的服务。
（2）BOOT（build—own—operate—transfer）即：建设—拥有—经营—转让。比BOT模式多了一步own(拥有权)，它是指项目公司的在项目完工后，对于设施具有拥有的权力，并负责一定期限的经营期，经营期限满后，再将项目无偿移交给当地政府。
（3）BLT（build—lease—transfer）即：建设—租赁—转让。项目完工后在一定的时间内将项目出租给第三方，并且以分期租赁和付款的方式收回投资的本钱和运营的收益，而后再将项目的所有权转让给政府。
（4）BTO（build—transfer—operate）即：建设—转让—经营。此类方式在运营期间不宜让私营企业享有所有权，在项目完成建设后，项目公司进行维护权的经营。
（5）ROT（rehabilitate—operate—transfer）即：修复—经营—转让。项目完工建成后，在使用的过程中，如发现有破损的情况发生，项目在建的公司需进行修复和整顿后，再经营和转让。
第三章 A企业实施BOT商业模式的应用研究.............................13
3.1 A企业概况............................13
3.2 A企业环境分析.......................15
第四章 A企业实施BOT商业模式的效果分析.....................26
4.1提升了融资能力..............................26
4.2拓展了发展方向..........................26
第五章 国有大型施工企业实施BOT 模式存在的问题、风险及防控对策.........................32
5.1 企业实施BOT模式存在的问题.................32
5.2 企业实施BOT模式面对的风险及防控对策........................33
第五章 国有大型施工企业实施BOT模式存在的问题、风险及防控对策
5.1 企业实施BOT模式存在的问题
BOT 模式并非是一个完美无缺的方式。因此，在充分肯定其优越性的同时也很有必要对它本身有一个理性的认识估计。从正常角度来看，除去管理的复杂性，还有一些其他的问题。
（1）各项政策机制不完善
我国的法律法规对BOT模式的规范不到位。目前BOT模式在我国实行的时间并不长，而企业实施 BOT运作的方式又是同政府合作。政府在项目开始承建之初，主要面临的问题一般是资金不足，对项目的运营管理和权利分配考虑不多。这就导致，一旦项目完工后，政府有可能因为某项政策未落实，会经常更改合同条文。这使施工企业因为缺乏相应的法律规范来约束政府的行为，往往会导致施工企业为政府政策买单。
（2）我国的市场运作机制不完善
BOT 模式是西方国家兴起的，在国外有着长时间的运作经验和完善的市场法律制度。国内在 2000 年后开始运作 BOT 模式，开始社会化的招商引资。但是我国市场经济机制并不完善，企业在招投标等环节中往往遭遇一些市场经济不该出现的问题，大大增加了企业招投标的难度和成本。另一方面，我国处于经济的转型期，大量的政府职责需要重新明确划分，很多地方还存在政企刚刚分开的情况。这会导致很多本该政府负责的监督管理义务，政府出于政策空白期，对整个设施的建设管理带来了不利的影响。
（3）企业应重视培养BOT管理专门人才
目前，我国极度缺乏熟悉 BOT 的专门管理人才，对项目的立案准备、对外招标、合同谈判以及生产经营管理等一系列工作，常因缺乏必要的知识，无法适应迅速发展的局面，因此，培养 BOT专门人才是一项非常紧迫的工作。
第六章 结论及展望
6.1研究结论
近些年来，我国经济发展迅速，基础设施建设的规模不断扩大，通过积极引入国际先进的施工模式理念，结合自身具体情况，在数年的摸索以及实践中形成了一套具有自已得心应手的体系。本文在查阅了大量文献资料的基础上，系统介绍了BOT商业模式的相关理论和演变模式，对国内外BOT商业模式应用现状进行分析，并结合当前国有大型施工企业所面临的形势，着重探讨了我国施工企业实施 BOT商业模式转型的必要性和可行性。考虑到A公司在行业类的典型代表性，选择A公司作为研究对象，通过对其内外部环境分析，并结合A企业实施BOT模式项目的实例，从A企业运作BOT项目的基础工作、项目的投资估算及资金筹措和实施 BOT项目的效果分析等方面，更进一步延伸出了目前我国国有大型施工企业实施BOT 项目所面临的一系列问题及风险，并提出相应的防控措施。BOT作为一种成熟的商业模式，不仅可以改善我国目前公共基础设施建设资金短缺、效率低下等问题，而且减轻了政府的财政负担，增强了融资能力，引进先进的技术和管理运作经验，本文对我国国有大型施工企业实施 BOT商业模式的能力进行实证分析，以更好的指导国有大型施工企业运作 BOT项目。
6.2研究展望
但由于 BOT商业模式项目的复杂性，及本文介绍A企业实际工作中有所不足之处，在以下几方面有待深入研究：
（1）BOT 商业模式在发达国家的公共基础设施建设方面已经是运作比较成熟的商业模式，根据我国目前施工企业的传统模式现状，如何更有效的完善 BOT商业模式在我国公共基础设施建设中的成熟运作，是一个需要解决的问题。
（2）国有大型施工企业要想成功的运作 BOT 商业模式项目，除了要不断加强企业自身的综合实力，更要不断扩大企业的经营空间，同时还要加强企业对BOT 项目的管理，规避各种风险，全面考虑BOT项目中各参与方的合作关系，获得项目的整体利益。
（3）在 A 企业实施 BOT 模式风险的防控问题方面，一套科学的 BOT 模式风险防范评估体系的建立，是一个需要解决的问题。
参考文献（略）