1 绪论
1.1 研究背景
2008 年 5 月，《关于小额贷款公司试点的指导意见》正式出台，这标志这小额贷款公司在政策层面上正式登上历史的舞台，经历 10 年的发展，小额贷款公司在我国金融体系中扮演越来越重要的角色，行业的发展也越来越好。而温州作为民营企业的发源地，民间资本最活跃的地方，自然是这其中的参与者，2012 年温州爆发民间金融危机，当年温州成立金融改革试验区，小额贷款公司作为这其中的重中之重工作被推到了新的高度，行业定位也从一开始的杂牌军变成现在需审批才能发放营业执照的正规军，所以小额贷款公司的发展对温州无论从经济还是政治有着举足轻重的地位。
成立小额贷款公司的初衷是为了让小微企业、农户等客户的融资问题得到解决。经过几年发展，小额贷款公司在一定程度上改善了小微企业、农户融资难问题。然而目前小额贷款公司信用风险逐渐加大，不良贷款率依然高居不下，究其原因是因为小额贷款公司的特点是放贷程序过程快、办理快、还款方式便捷等优点在中小企业得到速度的发展，但由于信息不对称等原因，甚至有些小额贷款公司并不要求客户提供担保，导致了小额贷款市场的信用风险也逐渐加大，再加上小额贷款公司风险管理能力不强、资金缺乏、融资渠道单一、利润不高、税负重等问题，带来了较大的风险隐患，严重制约了小额贷款公司的健康稳健地发展，当中最关键的问题就是企业信用问题。
因此，将客户的贷款风险尽可能降低，使客户的风险得到量化具有十分重要的意义。在这样的背景下，本论文结合实际，运用层次分析理论，对 Y 小额贷款公司建立企业信用评价指标体系，为 Y 小额贷款公司制定企业客户信用评价指标体系评分表，并划分信用等级，今后该体系运用到现实经营中，可用为企业信用情况进行打分，为企业信用等级评价，根据打分结果进行放贷决策，为放贷提供决策科学依据，有效地防止风险的发生。并且可以为温州其他小额贷款公司提供相应的参考。
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1.2 研究目标
Y 小额贷款公司目前主要客户群体为企业客户，但是由于温州企业自身就经营过程中规范化管理程度较低，相关财务报表真实性较差，如何对客户信用风险进行评估是小额贷款公司函待解决的问题。为此本文的目标在于构建符合 Y 小额贷款公司实际业务操作、评价准确的企业信用评价体系。本文研究的意义有以下三点:
（1）建立小额贷款公司信用评价指标体系，目的是让小额贷款公司能够识别和控制企业的贷款风险。通过构造企业信用评级指标体系，并制定合理的评级标准，企业信用状况的准确评价，减少信用状况差的企业贷款的准入，逐步加大 Y 小额贷款公司风险的控制能力。
（2）建立健全信用评价指标体系能为小额贷款公司贷款决策提供科学依据。客户信用风险大小可以通过信用等级进行区分，小额贷款公司根据信用等级的大小进行放款的决策，从而为小额贷款公司贷款业务提供重要依据。根据温州企业自身特点设计出的信用评价体系可以让小额贷款公司筛选出适合自己的客户，择优放贷，降低风险，对客户进行科学的信用等级分类能够更为直观、快速的做出放贷决策。
（3）提高小额贷款公司的盈利能力和竞争力。小额贷款公司的实质是经营风险，收益大小取决于产品风险大小，如果小额贷款公司风险控制能力较强，则可以选择风险较大的产品获取更大的收益，如果风险控制能力较弱，就只能选取风险较小收益较小的产品。通过信用评级可以很好对企业的信用风险大小进行区分，进而提升小额贷款公司的风险管理水平，提升在市场上的竞争地位。
本文以 Y 小额贷款公司为研究对象，借此分析温州小额贷款公司在日常的经营中所面临的信用风险，借鉴学者的经验和相关性分析，筛选 Y 小额贷款公司信用评价体系指标，通过层次分析，确定影响企业客户信用的各项指标，构建信用评价模型，制定企业客户信用评分表、信用等级，该结果对 Y 小额贷款公司日后控制风险能起到一定的作用，将定性、定量指标通过数据处理定量化，能更为直观地为小额贷款公司提供防控风险评分依据，从源头上防范风险，同时信用指标评价体系对温州其他小额贷款公司同样有参照借鉴价值。
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2 理论基础与文献综述
2.1 概念的界定
2.1.1 企业信用
企业信用是指一个企业在发生借贷情况下，是否能够按约定履行借贷义务。它是企业作为融资主任的所产生的信用形式，既由企业作为融资主体对资金需求所产生的融资行为，它需要由专业的机构对企业的信用进行评级，从而提供给资金方作为参考依据，是否放贷给该企业，所以企业信用一般需要载体，是信用行为履行保证的载体，它是需要双方一种口头承诺或者是一种文件形式的合同，前者主要是靠双方在合作过程中积累的信任程度，后者则是通过有关的法律、法规来确保信用的履行。
2.1.2 信用风险
任何事物没有绝对的安全，都存在着一定的风险，信用风险一词源于公元前 1800 年，巴比伦中对借贷行为违约的耻辱性描述以及一些监管信用条文。而对于信用风险的理解及意义，目前存在着两种不同的看法及观点，信用风险是指对方未能按时履约约定从而造成损失的行为。区别于传统意义，在现代意义上，金融风险还具有两种意义，一种是借款人无能力偿还而导致的坏账，而另外一种则采取盯市的方法，组合投资的风险从信用水平和履约能力的变化的可能性来推测进行（苏为华等，2014）。信用风险按照性质划分可分为故意违约风险和被迫违约风险。故意违约风险指借贷双方中单位由于个人原因，在没有丧失偿还能力的情况下拒绝继续履行合约内容。被迫违约风险指由于发生了自然灾害等由于不可抗力因素而导致借贷双方都承受了较大损失而导致暂时失去偿还能力。
2.1.3 企业信用评价
企业信用评价是指借贷双方针对信用行为为各类企业进行的信用评价的过程。主要包括对企业高层素质的了解、对企业偿债能力和盈利能力等数值指标的收集分析、对企业政策环境和经营效益的预测等各方面。企业信用评价的工作主要是将该企业的各项指标进行评估，然后通过一系列的评判标准，从而对企业借款的可能性和企业的偿债意愿等做出决断，如何做出准确地贷款决策，那就需要对企业进行全面了解。对企业进行信用评价分析有利于金融机构有效降低风险，因此对企业进行信用评价的意义在于，信用评价可以有效降低借贷双方的信息不对称性，降低不良率的发生，从而提高银行的资金使用率。
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2.2 理论基础
2.2.1 信息不对称理论
信息不对称指的是处于市场中的各类主体，由于信息的把握程度不一样，所造成的决策也不一样，信息掌握多的一方，能够更为准确地判断事物的好坏，而信息掌握相对较少的一方，就容易对事物的判断造成偏差。信息不对称现象存在于各种交易之中，使得交易双方在交易过程中产生逆向选择，进而造成道德风险问题，影响交易的正常进行。在交易中买卖双方如果一方更了解有关信息，那么掌握更多信息的一方相比较信息缺乏的一方可通过有效信息在市场中获益；而买卖双方中信息较少的一方会必须想尽办法从信息多的一方获取信息市场从而弥补信息不对称的问题。
小额贷款公司信用贷款风险会由借款人的企业经营能力、贷款时限的长短、利率的高低、贷款的投放等，这是由于市场上市信息不对称的情况造成的(王军栋，2013)，因为大家所掌握的信息程度是不一致的，存在个体的差异，从而导致了交易的不公平。
2.2.2 信用评价理论
信用评价理论是指由具有金融机构如银行、小额贷款公司等机构，通过运用制定出的一系列指标体系以及评判标准，对被评价对象的综合实力例如盈利能力、综合素质、履约能力等方面进行彻底的分析，在通过具体的数字或字母给予信用等级评分，目前国际上通用采用定量和定性分析的结合方法。通常信用评价具备四点特征，首先是系统性，信用评价体系应由一定的准则和指标体系，从而建立一套科学合理的评价体系，包括指标、指标的权重和以及信用等级、评分的标准，建立评价体系后，按照建立的体系以及标准进行评定。其次是独立性，信用评价应由专业机构独立完成工作，不能受到评价企业的干涉任何单位或者个人的干涉，无论是实地调查还是数据分析，都应由专业机构独立进行，以取得真实可靠的数据和评价结果。然后是公正性、在信用评价时，都应当根据实际情况进行评分，特别是在财务数据，或者市场调查中，评分的依据必须依照可真实的实际情况。最后是有效性，信用评价的依据都是在特定时间内的数据，因此信用评价的结果应该是在特定的时间内是有效性的，如果超出了规定时间需要重新进行评定，同样的同一个评价对象到了不同的环境和时间中同样也需要做适应的调整进行重新判定。
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3.1 Y 小额贷款公司企业客户信用评价指标体系现状 ........................ 14
3.1.1 信用评价缺乏系统性 ................................ 14
3.1.2 信用评价指标缺乏全面性 ................................. 15
4 Y 小额贷款公司企业客户信用评价指标权重、评价标准与信用等级的确定 .................... 29
4.1 层次分析法 ............................. 29
4.2 一级指标权重的确定 ............................... 30
5 Y 小额贷款公司企业客户信用评价指标体系可行性检验 ................... 42
5.1 可行性检验 .............................. 42
5.2 检验结果 .............................. 44
6 Y 小额贷款公司企业客户信用评价指标体系运用建议及案例应用
6.1 事前调查
事前调查是小额贷款公司最基础的工作，它将直接影响此笔贷款质量的好坏。信贷人员要先筛选出具备还款能力的企业客户，这将大大降低企业的不良率，以提高小额贷款公司资金的使用率。其次，详细尽职的事前调查可以为领导提供更加准确地决策。信贷人员要采取各种方法，尽可能的了解借款人的具体情况。通过对客户的盈利能力、发展能力等信用评价体系中的各项指标以进行比较分析与识别，从而判断风险系数，得出评价总分，确定信用等级。
在具体业务操作过程中，针对上述研究结果，根据 Y 小额贷款公司企业客户信用评价指标体系，本着重要性、客观性和完整性的原则，事前调查主要调查财务信息与非财务信息。
（1）非财务信息
主要对企业的基本面，主要包括企业的董事长情况、股本结构、组织情况等，客户的基本情况都能从这些资料中能够得到相关的信息。然后通过这些信息区分析可能存在的风险情况。特别关注 Y 小额贷款公司中的非财务数据指标这类有重大影响的信息，这些甚至影响到其未来发展。例如企业存在的不合规事项、公司制度是否不合理，征信系统的情况，包括政府奖罚情况等情况进行调查。
（2）财务信息
通过调查了解企业最为全面真实的财务信息，主要信用评价体系中的财务指标例如总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、资产负债率、利息保障倍数、速动比率、总资产增长率、营业利润增长率、净资产收益率这 9 项指标进行调查，对以上指标信息的要充分调查了解。
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7 研究结论与展望
7.1 研究结论
参考文献（略）