重庆新型农业经营主体的金融素养提升研究

本文是一篇金融学毕业论文，本文以重庆新型农业经营主体为研究对象，构建了重庆新型农业经营主体金融素养测评框架，分析了重庆新型农业经营主体的金融素养及影响重庆新型农业经营主体金融素养水平的因素。

第 1 章 绪论

1.1 选题的背景与意义
1.1.1 研究背景
家庭承包制中普通家庭经营户正持续、迅速分化，大部分商品生产者也慢慢转变成以生计为主的小农，而专业大户、农民专业合作社和龙头企业等新型农业经营主体大量涌现。资源的集中性特点促使农业效益和经济效益达到规模化，这是新型农业经营主体的优势和发展的驱动力，同时，专业性的生产也促进收益的提升。社会应建立起一套保障新型农业发展的制度，包括公共政策、金融、土地和保险方面的制度，然而，在制度保障方面还存在较多问题。主要问题在于：一是土地流转的稳定性较差；二是政策支持不足；三是融资贷款难；四是农业保险难；五是公共服务不足；六是基础设施建设投入不足；七是生产辅助设施不足。近年来，融资贷款难、农业保险难等金融问题越来越受到国家和地方政府的关注。
近年来，在重庆，农村金融保险发展滞后成为新型农业经营主体进一步发展中亟待解决的问题。绝大多数龙头企业、家庭农场户、专业大户和农民合作社都在融资环节遇到难题。农业保险主要的缺陷在于赔付的金额较小、普及范围有限、保障水平也不高，所以，农民也没有强烈意愿进行参保，各地区政府在农业参保方面的支持力度也不足。因此，不但要建立起与当前农业发展相适应的投资融资制度，而且，应通过各种方式促进新型农业经营主体自身金融素养水平的提升，才能解决重庆新型农业经营主体融资难题，使重庆农业投资规模变大，投资效率提高。
而无论是向银行等其他金融机构进行融资，还是投保农业保险等，都要求个人具备一定的金融决策能力。例如，新型农业经营主体的经营者在选择农业保险时，保费缴纳方式、保险金额、保险期等方面都需要其做出正确合理的金融决策。个人金融素养的高低决定了金融决策水平的高低。美国的一项研究结果表明，当一个人具备较高的金融素养，对未来自身的投资、理财规划就越早、越理性。个人的金融素养对金融抉择起到决定性作用，在金融理财方面不具备良好的决策能力，不仅会损害自身的利益，也会对整个社会造成负面影响。所以，提升个体金融素养显得非常重要。
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1.2 技术路线
随着金融产品和服务逐渐多样化，由于消费者个人原因导致的金融决策失误的可能性增加，继而导致金融损失增大，所以，金融消费者越来越需要对自己的金融选择承担责任，由此可见，加强对消费者金融素养影响因素的研究显得非常重要，尤其是金融素养在其中所起的作用。图 1.1 表示的是本文探讨的技术路线。整体思维是沿着“发现问题→分析问题→处理问题”的典型研究范式展开探究。
本文包含七个章节的内容，第一个章节是绪论部分，围绕选题的背景、课题的意义、技术路线和研究方法等内容进行描述。第二章阐述了金融素养理论的出现、发展历程及未来的发展趋势等内容。第三章是金融素养指标体系问卷量表设计。第四章重庆新型农业经营主体金融素养的描述性分析。第五章是重庆新型农业经营主体金融素养影响因素的实证分析。第六章是提升重庆新型农业经营主体金融素养的途径。第七章是结论与展望。

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第 2 章 理论基础与文献综述

2.1 资产组合理论及其扩展
2.1.1 Markowitz的资产组合理论
关于金融资产投资收益中存在的风险问题，经济学家很早就对此展开研究，并且也取得了一定的成果，金融资产投资的收益具有不稳定性的特征，然而，由于没有可靠的衡量方法和工具，使投资收益的风险度量问题成为难以攻克的难题。Markowitz 是 1990 年诺贝尔经济学奖的获得者，在 1952 年，Markowitz 认为可以通过资产组合收益的平均值和方差的方式衡量投资风险，提出风险是左右投资行为的重要因素而非效益，认为应采用投资组合的方式优化投资行为。
1952 年，Markowitz 将数学领域的方差与均值的概念运用到经济学中，提出通过投资收益的方差和均值可以掌握投资者的喜好，运用数学概念解释投资分散化原理，并且对资产组合问题进行详细介绍，创立了现代资产组合理论。Markowitz 的理论将投资风险分为个别风险和系统性风险两种类型。其中，系统性风险是从整体看，经济系统所有组成部分出现的风险统称为系统性风险；个别风险是指某个企业投资收益的波动性。分散投资理论适用于个别风险，但不适用于系统性风险。分散投资不仅是不同企业的股票间的分散，也包括分散在不同类型的投资产品中，如股票、基金、固定资产和债券等。1952 年，Markowitz 也将数学领域的相关系数运用到资产选择模型中，提出了分散化投资理念：即在投资组合中，各种类型的投资产品关联性越小，带来的投资风险也越小。
2.1.2 Tobin分散化资产选择理论
继 Markowitz 将数学概念引入资产投资领域后，1958 年，Tobin（1958）将无风险资产引进资产投资领域，提出二基金分离定理。Tobin 的二基金分离定理认为风险投资和无风险投资是理性投资者通常会选择的投资组合方式。而且，与有效投资组合相近的其他类型的投资组合都可以通过一组分离的有效投资组合的线性组合体现出来。金融消费者在选择证券投资组合时，风险资产和无风险资产也是其选择有效证券组合的方式。1962 年，Hicks 提出组合投资的纯理论，继承并且拓展了 Tobin 的二基金分离定理。组合投资纯理论也是将数学领域的相关性与资产投资相结合，通过不同资产相互影响的程度，将资产关系分为正相关、负相关和无关。如果两种资产间的资产关系为无关，则可以采用分散化投资的方式降低风险；而对于存在正相关关系的资产组合，无论是套期交易或分散化投资的方式都无法使风险降低；而存在纯粹负相关关系的两种资产除了采用分散化投资外，还能运用套期的方式降低投资风险。Tobin 提出资产流动性偏好是影响投资者投资行为的重要因素，由于投资者在投资过程中会权衡风险和收益，当二者达到相对平衡的状态时，投资者才会放心投资。该理论是对资产组合选择理论框架的补充和完善。投资方面的出色贡献使 Tobin 成为 1981 年诺贝尔经济学奖的得主。
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2.2 金融素养的文献综述
西方发达国家在金融素养方面的探究已经有二十多年的历史，而且，也发表了具有价值的研究成果。斯坦福大学的经济学教授 B.Douglas Bemheim 是第一位研究金融素养理论的研究者，并于 1995-1996 年间进行两个项目的探究，分别发表了《Do Households Appreciate Their Financial Vulnerabilities? An Analysis ofActions，Perceptions，and Public Policy》和《The Determinants and Consequencesof Financial Education in the Workplace：Evidence for a Survey ofHouseholds》两篇文章。在第一篇文章中，B.Douglas Bemheim 教授通过对经济增长和税收公共政策的分析和比较后，发现了美国家庭金融在不断发展的金融市场面前不堪一击，非常脆弱。第二篇文章，B.Douglas Bemheim 教授通过对美国家庭的走访和调查，试图找到可以量化的经济学证据表明雇主金融教育的实际效用，经过调查发现，雇主的金融行为受到金融教育项目实施情况的影响。
金融素养理论问题在前期常常被业界和社会各界忽略，当出现家庭金融理论后，社会各界及学界对金融素养理论开始关注，使金融素养理论在短时间内获得了较快的发展。2006 年，研究者 John Y.Campbell 发表了《Household Finance》，在该篇文章中首次提到家庭金融理论，而且提出面对投资环境的多变性、复杂性，投资组合方式更加多样、抵押贷款失败和风险投资市场参与的多样性都是导致家庭投资出现失误的重要原因，而这些原因都和家庭成员的金融素养息息相关。家庭金融理论的提出使金融素养理论框架更加完整，也为金融素养概念的提出、度量和影响因素、促进金融素养水平提高的措施等方面的研究奠定基础。
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第 3 章 金融素养指标体系问卷量表设计.......................23
3.1 问卷调查的组织与实施.............................23
3.2 调查内容的设计.......................24
第 4 章 金融素养的描述性分析............................30
4.1 重庆新型农业经营主体的人口特征分析................30
4.2 金融素养的描述性分析.........................35
第 5 章 金融素养影响因素的实证分析.....................40
5.1 实证模型的设定.............................40
5.2 金融素养影响因素的实证分析..................43

第 6 章 提升重庆新型农业经营主体金融素养的途径

6.1 加强重庆农村地区的金融教育宣传
加强农村地区的金融教育宣传首先应该有一个较为完善的组织体系，笔者认为应由重庆市各区县的乡镇政府、社区牵头，由重庆农村商业银行等地方银行或金融机构主动参与、组织，拟定金融教育宣传方案，对各地区的新型农业经营主体进行金融教育。例如，目前，重庆市的农业合作社发展比较迅速，可以在合作社内针对社内会员以视频、海报宣传等形式，经常开展融资、投资、理财、保险等基础金融知识的宣传。又如，对于家庭农场、专业大户来讲，在进行农业相关技术集中培训的时候适当增加简单的金融知识培训。针对农业龙头企业，重庆地方银行可以提供一些免费的金融政策咨询，可以开设和投资、理财规划有关的在线免费课程，向其普及金融常识。
重庆新型农业经营主体的客观和主观金融素养水平中等偏下，具体表现为储蓄知识及投资知识了解不足，信用意识及保险意识不强等。首先，应加强储蓄知识的理解和宣传，例如对利率的计算及通货膨胀知识的普及，使基础储蓄知识深入农村地区，提高基础金融素养。其次，加强投资知识的普及，例如，村镇银行网点可以定期宣传并组织投资产品的学习活动。然后，加强信用意识和保险意识的宣传。重庆新型农业经营主体的信用意识和保险意识还很欠缺，因此，应从多方面引导其在金融交易活动中有意识地维护自己的信用，并提高风险防范意识，才能有效保障金融交易的安全稳健运行。
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第 7 章 结论与展望

7.1 研究结论
本文以重庆新型农业经营主体为研究对象，构建了重庆新型农业经营主体金融素养测评框架，分析了重庆新型农业经营主体的金融素养及影响重庆新型农业经营主体金融素养水平的因素，得出以下结论：（1）重庆新型农业经营主体的客观金融素养平均水平中等偏低，主观金融素养平均水平中等偏低；（2）在客观金融素养方面，①人口学变量（性别、年龄、学历、家庭月收入、户口、婚姻状态）对客观金融素养有显著影响；②在控制人口学变量后，金融教育、风险偏好对客观金融素养有显著的正向影响，即参加过金融教育比没有参加过金融教育的受访者的客观金融素养高，且偏好较高风险的受访者的客观金融素养较。（3）风险偏好对主观金融素养有显著的正向影响，即偏好较高风险的受访者的主观金融素养较高。针对上述研究结论，从金融教育的组织、规划、途径、个人差异等方面提出针对性的金融素养提升途径，以期为重庆新型农业经营主体的现实问题的解决提供一些可靠性的建议。
参考文献（略）