本文是一篇金融论文，金融学(Finance)是研究价值判断和价值规律的学科。金融学是从经济学分化出来的、研究资金融通的学科，主要包括四大学术专业领域：银行学、证券学、保险学、信托学。传统的金融学研究领域大致有两个方向：宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。（以上内容来自百度百科）今天为大家推荐一篇金融论文，供大家参考。
精选金融硕士毕业论文篇一
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
股票市场的联动性(The Co-movement of Stock Markets)是指不同国家之间的股票市场有共同变化的趋势，不同市场的收益率和价格的波动有较强的相关性，这使得不同市场的股票价格达到长期稳定的趋势。近年来，经济一体化程度逐渐加深，国际分工的形式也随之发生了重大变化，跨国公司迅速发展，国际间的资本流动速度与规模急速增长，世界各国宏观经济的相互联系日益紧密，宏观经济发展表现出较为显著的相关性。作为宏观经济的“晴雨表”，国际股票市场在近年来也出现了较为明显的联动性现象，并引起了学者的广泛关注，特别是在 1987年美国股市出现“股灾”股价暴跌，然后引起全球性的股市下跌，学者开始关注国家之间资本市场的相互影响。目前普遍认为股票市场的联动性有两个机制：经济基础传导机制和市场传染机制。一些金融国际化较高的西方发达国家资本市场开放程度较大，股票市场的联动性较为显著。比如由于美国与世界经济发展联系较为紧密，标普 500 指数与世界上很多主要股市的股市联动性都比较明显。在世界范围内来看，由于形成了 24 小时交易的全球性市场，跨国发行和交易的股票与债券数量激增，投资者跨国投资活跃，在证券市场一体化的趋势下，各国的股票市场的发展都达到了空前的规模，各国证券市场的相关性显著增强。一些新兴国家的发展更加引人注目，尤其是中国股票市场已经发展为世界主要股票市场之一。在我国股票市场成立初期，由于体制不健全和开放程度较低，与世界股票市场基本没有联动性出现。近年来，经济全球化程度不断加深，中国经济对世界经济增长的贡献越来越大，与世界经济的连续越来越紧密。中国的资本市场在 2005 年股权分置改革之后逐渐增大对外开放的程度，尤其是在境内外合格投资者等政策出台后，中国股市与世界主要国家股市的联动性进一步增强。07年美国发生次贷危机，中国股市随机也发生剧烈震荡下行，可见我国股市与世界股市之间（尤其是美国股市）的联动现象在慢慢凸显。
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1.2 文献综述
1.2.1 国外对于股市联动性的研究
在研究股票市场联动性方面，国外学者主要从经济基础传导机制(transmission)和市场传染机制(Contagion)两个角度进行。传导机制主要研究股市波动率的联动性，而传染机制主要研究股市收益率的联动性，就是研究在股市在受到冲击时，股市间的联动性具有什么样的特征。在具体的实证研究方法上，国外研究者们一般通过以下几种分析工具进行实证研究:相关系数分析法、建立GARCH 或者 ARCH 模型分析法、根据两国特殊的传导渠道建立传染模型分析法、协整分析法和 VAR 模型分析法。第一种研究方法：相关系数法，这种方法一般先检验不同股票市场间在稳定时期的相关系数，然后检验股票市场受到重大事件（如金融危机）影响后的相关系数，通过对两个不同时期相关系数的比较，发现股市在受到重大影响后，联动性大部分都有增强的趋势，这也说明一些重大事件的冲击使得两股市传导机制的作用增强了。Lee 和 Kim(1993)对 12 个主要股票市场的联动性进行了分析，以1987 年股灾为时间节点，检验 1987 年股灾前后相关系数的变化，实证结果显示，在 1987 年股灾之前，股票市场间的相关系数为 0.23，在股灾发生后，相关系数增加至 0.39。Carvo 和 Reinhart(1996)通过相关系数法对 1994 年墨西哥比索危机发生前后墨西哥股市与其他一些新兴国家股市的联动性变化，在发现在危机后，一些新兴股票市场间的相关系数与危机发生前相比有显著的提高。在采用相关系数法研究股市间联动性的研究中，不同市场间相关系数检验结果较为相似，即在受到相关危机的影响后，股市之间的相关系数与相关危机发生前相比都有比较显著提高，也就是说股市间的联动性在受到相关危机影响后变强了。但是，对于这一结论也有一些学者表示了不同的见解。Forbes 和 Rigobon(2002)的一些研究结果表明，当存在市场波动的偏离时才适合用相关系数检验，他们认为在一定的假设条件下，市场波动的偏离是可以被去除的。采用这种方法，他们对股票市场在1987 年美国股灾发生前后、1994 年墨西哥比索危机前后和 1997 年亚洲金融危机前后的相关系数进行实证分析，发现相关系数在危机发生前后并没有显著的变化，也就是说股市的联动性并没有显著变化。
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第二章 中美股市联动性的理论分析
2.1 股票市场联动性的相关理论基础
行为金融理论认为投资者是市场的主要行为人，投资者的行为可以决定市场的走向与结果，因而也可以决定股票市场之间的联动性。该理论从投资者行为的角度分析了股票市场联动性的传导机制。具体来说，投资者行为的因素包括投资者的投资类别、范围偏好以及信息传播。投资者将自己的资金进行资产配置时，为了规避风险，会对资产进行分类后进行投资组合，如银行股、概念股、地产股。投资者进行投资组合的改变时往往是依据资产分类进行调整，选择同一类资产的投资者受到类似的因素影响，投资组合的改变会使同类别的股票产生一定的联动性，虽然股票的基本面并无联系，价格的联动是由于相似的投资者行为产生的。由于投资者投资的范围受到一定约束，如交易权限、交易成本，信息不对称等原因，投资者只能对一定范围内的股票进行投资。当投资者投资约束改变时，投资者会对自己的投资范围进行调整（如中国实行境内外合格投资者后，投资者的投资范围扩大），这对不同股票类别或者不同区域的股票之间的联动性是有影响的。
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2.2 中美股市联动性的形成机制
国际贸易渠道是基本面渠道的一种，以一国经济扩张对另一国家的影响来说明这种传导渠道。当一个国家经济扩张时，对商品需求增加，国内的产能不能满足需求，这将使得出口国企业产量的增加，就业人口增加，进而扩大其内需，导致出口国的经济也趋于扩张。此外，根据购买力平价理论，一个国家商品价格的上涨会使得另外一个国家相同的商品价格趋于上涨，进而导致另外一个国家工资水平、产能以及总产出上升，经济也趋于扩张。中国在加入 WTO 以后，经济迅猛发展，在拉动经济增长的三驾马车中，出口是占比最大。其中，对美国的出口量占我国总出口量的比例一直呈现出上升趋势。欧盟在 2007 年次贷危机之后取代美国成为我国最大的贸易出口国，对其出口量占我国总出口量的 18%-20%。但是欧债危机爆发之后，我国对欧盟的出口量锐减，导致国内出口企业不景气，经济发展速度有所减慢。次贷危机和欧债危机都向我们证明了作为一个靠出口拉动经济增长的发展中国家，我国与美国或者欧盟之间经济波动的联系很大程度上由贸易渠道所决定。
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第三章 研究设计 .... 9
3.1 样本数据选取.......9
3.2 样本数据处理.....9
3.3 研究方法和主要概念介绍.........10
3.3.1 单位根检验.........10
3.3.2 VAR 模型........10
3.3.3 VAR 模型滞后阶数 p 的确定......12
3.3.4 脉冲响应函数.....12
3.3.5 方差分解.......13
第四章 实证分析 ......... 15
4.1 统计性描述.........15
4.2 中美两国股市收益率相关系数检验.....16
4.3 中美两国股市收益率 VAR 模型分析.....17
4.3.1 单位根检验（ADF）.......18
4.3.2 滞后阶数的确定.......18
4.3.3 格兰杰因果检验.......21
4.3.4 脉冲响应函数.....22
4.3.5 方差分解.......25
第五章 结论与展望 ....... 28
第四章 实证分析
4.1 统计性描述
本章实证研究是基于2005年1月到2012年12月期间对上证指数和标普500指数处理得到的日收益率，通过相关性检验、向量自回归模型（VAR）等处理方法进行实证分析，数据来源为大智慧软件，数据处理软件为 eviews6.0，总体来说，上证指数收益率的标准差要大于标普 500 指数，这说明美国股市相对平稳。上证指数和标普 500 指数收益率的标准差在第一阶段和第三阶段明显小于第二阶段，第二阶段两个指数收益率波动很大，这主要是由于次贷危机的影响，增大了其波动率。观察偏度和峰度之后发现在各个阶段中国和美国股市收益率都表现为左偏，且一般为呈现尖峰的分布形态。JB 检验值也拒绝了在 5%显著水平下中美股市收益率成正态分布的假设。对上证指数和标普500指数的收益率进行领先和之后1-7阶交叉相关系数检验，由于中国股市和美国股市开市闭市时间不同，所以除了观察同期交叉相关系数是否显著，还验证了领先和之后 1-7 阶的交叉相关系数。
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结论
本文通过阅读回顾国内外学者对股票市场联动性的研究文献，结合他们的分析方法与思路，针对 2005 年 1 月到 2012 年 12 月期间，中国股市和美国股市联动性进行了研究。用上证指数代表中国股市，标普 500 指数代表美国股市，以次贷危机和欧债危机将样本区间分为三个部分。采用相关系数检验、VAR 模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数和方差分解对两国股市收益率的联动性进行分析，通过实证分析主要得到以下结论：
1 通过对上证指数和标普 500 指数进行滞后 1-7 阶的相关系数检验，可以发现在 05-07 年相关系数最大为上证指数滞后 5 阶，其他时间内都是标普 500 指数滞后 1 阶时相关系数最大。由于在 05-07 年这段时间中国股市开放程度不高，滞后阶数参考意义不大，所以总体来看标普 500 滞后一阶时两国股市收益率的相关系数最大，这也和由于交易时间的差异标普 500 前一天的收益率会对上证指数今天的收益有影响的结论一致。
2 通过对上证指数和标普 500 指数进行格兰杰因果检验可以发现：在 05-07 年期间，中国股市对美国股市是有一定影响的。这可能是因为在这段时间内实施了 QFⅡ. QDⅡ等加速股市开放的措施，并且在 05-07 年股市上涨出现泡沫期间，大量热钱流入股市进行投机交易，3 年热情规模达到 8211 亿美元，这其中不乏来自美国的套利者，所以这段时间内中国股市对美国股市产生一定的影响。但是由于制度不健全信息封闭等原因，美国股市对中国股市几乎没有影响。在次贷危机时期，美股的暴跌对中国股市的影响很大，反过来中国股市对美国股市的影响却很小。在欧债危机期间，中美股市互相之间都有 Granger 因果关系。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇二
第1章 绪论
1.1 研究背景
2005 年 7 月 20 日，在国务院常务会议上讨论通过了《邮政体制改革方案》，改革的主要内容为：政府管理部门和企业职能分开，重新建立邮政管理局这一监管机构，组建邮政集团公司；改革邮政主业，速递物流公司、邮政储蓄银行成立，以专业公司参与市场竞争；完善邮政普遍服务机制、特殊服务机制、安全保障机制和价格形成机制。《邮政体制改革方案》对指导新时期邮政改革发展具有十分重要的战略意义。2007 年 1 月 29 日，中国邮政集团公司与国家邮政管理局同时挂牌成立。同年 3月 20 日，中国邮政储蓄银行挂牌成立。2010 年 6 月 29 日，中国邮政速递物流股份有限公司挂牌成立。至此，邮政主业改革初步实现，将普遍服务业务和竞争性业务进行分开经营。实物流、信息流、资金流“三流合一”是邮政的渠道优势，中国邮政力图充分发挥其优势，着力打造为社会提供邮政、速递物流、金融等综合服务的控股集团公司。2011 年，中国邮政集团首次跻身世界 500 强行列，之后排名逐年提升。邮政集团公司下属的 31 个省（自治区、直辖市）邮政公司，对应成立各部门进行条线管理。同时邮政集团公司拥有以下控股公司及直属单位：中国邮政储蓄银行、中国邮政速递物流股份有限公司、中国集邮总公司、中国邮政航空有限责任公司、中邮人寿保险股份有限公司、中国邮政集团公司信息技术局、邮政科学研究规划院、上海邮政科学研究院等。控股公司实现自主经营、自负盈亏，参与市场竞争。
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1.2 研究意义
1.2.1 上海地区代理业务的发展需求
全市有邮政服务网点 698 处，邮政储蓄网点 452 处。上海银行林立，是名副其实的金融之都，上海不缺银行，尤其不缺大银行，但是缺有特色的银行。从我国银行业发展现状来看，目前，绝大多数商业银行都定位于城市业务，尤其是高端市场进争激烈。代理业务参与金融市场竞争，必须另辟蹊径，实施差异化经营战略，“抓大不放小”、“爱富不嫌贫”。作为国际化大都市，与其他农业大省相比具有不同特点，上海是“大城市、小农村”，城市人口密集，金融竞争过度，同业比较优势不足。如何结合城市特点、经济社会结构差异、人文特征等，来思考和实践邮储银行转型工作，来完成代理业务的目标，是当前工作的核心课题和根本任务、需要在实践中不断探索。社会进步，在商业竞争不断扩大下国家利益不断被商业利益取代，商业利益逐渐成为各国邮政不得不考虑的生存法则，由此而运营了邮政公司。各国的邮政业都在实施改革，有的已完成，有的和中国一样正在进行中。 在中国现在的大环境下，民生问题、国民因素等各方面的相互作用影响下，邮政的转型、邮储银行的发展、邮政代理业务的生存都面临着机遇与挑战，这是一场不成功便成仁的战役。随着邮政体制改革的不断深化，邮储银行转型成为商业银行。邮储银行正在逐步适应商业银行运作方式并以商业银行产品架构进行规划发展，但是因为其发展背景，受到邮政传统的普遍服务理念的影响、邮政局网络架构的作用，使其定位为服务社区、服务“三农”、服务中小企业，为大众提供基础金融服务机构，这是邮储银行与其他商业银行的区别之一；邮储银行的体制和组织架构秉承了邮政传统，因此有了邮储银行和代理业务局两个机构，这和商业银行也有着较大的区别，这是区别之二。这两个与商业银行的巨大差异是邮政金融的特色，本文重在分析该差异产生的原因、其利弊以及如何利用好这两项差异，发展有邮政特色的金融业务。
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第 2 章 上海邮政金融发展的环境分析
2.1 政治环境分析
2.1.1 存款准备金率和存贷款基准利率不断调整
存款准备金①赋予了商业银行创造货币的职能，对存款准备金进行调整，会对金融机构的信贷扩张产生影响，从而间接调控货币供应量。2010 年以来由于通胀水平迅速爬升，为了收紧流动性，调整货币政策，人民银行先后 6 次上调存款准备金（见表 2.1），之后在 2011 年又连续 6 次上调存款准备金。大型金融机构的存款准备金率从 15.5%上升到 21.5%的历史最高点，存款准备金率提高了 6 个百分点，冻结资金超过 2 万亿元，虽然在 2011 年底，存款准备金率有三次连续下调，但是各商业银行的资金流动性已经被减小，存贷比被推高。存款资源稀缺，各家银行纷纷采取措施抢夺储蓄余额，揽储压力大增，代理业务面临激烈的市场竞争。同时存贷款基准利率①也被不断调高，2010 年至今，存贷款利率多次被调整，一年期定期存款利率从 2.25%提高到 3.25%。这一货币政策工具的使用带来的影响是各商业银行的付息成本增加，对于各商业银行的发展是不利的。而由于邮政集团公司对代理金融业务实行了“固定费率，分档计算”的结算新政，付息成本的增加由邮政储蓄银行承担，而不会对邮政代理金融业务收入产生影响，反而有利于提高居民存款意愿，有利于吸收居民存款。
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2.2 经济环境分析
自 1936 年起，上海就是一个金融资源丰富、金融机构齐备的大规模金融市场。当时上海是仅次于纽约和伦敦的世界第三大债券市场、第三大股票市场，其规模和交易能力不容小觑，拥有包括黄金、证券、外汇、银条、票据、同业拆借以及保险等给类市场。继承历史优良传统，立足本地雄厚的经济基础以及长三角洲地区强大的经济支撑，借着改革开放的浪潮，在一段低迷时期以后，上海金融业重新起步，并有了新的发展。1992 年 3 月，国务院《政府工作报告》提出，上海要“逐步发展成为远东地区经济、金融、贸易中心之一”；同年 10 月，在中国共产党第十四次代表大会上，胡锦涛总书记在报告中进一步提出“以上海浦东开发开放为龙头，进一步开放长江沿岸城市，尽快把上海建成国际经济、金融、贸易中心之一”。上海国际金融中心建设已经成为增强我国综合竞争力的需要，有助于大量吸收境外资金向境内扩散流动，促进上海及长江流域的经济发展。从纽约、伦敦等国际性金融服务聚集区的经验看，国际金融中心往往拥有一个城区来支持金融中心的发展，即“金融城”概念。在上海金融发展中，浦东新区地位重要，不可替代。自 20 世纪 90 年代浦东开发开放以来，在金融业的开放与发展上，中央给予浦东一系列先行先试的政策，使上海，尤其是浦东的金融业得到快速发展。各类金融机构的相关业务中心相继落户浦东，尤其是陆家嘴金融贸易区。这是中国惟一以“金融贸易”命名的国家级经济开发区，以金融产业为主导服务和核心功能。
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第 3 章 邮政代理业务的问题分析.......15
3.1 邮政代理业务的发展之路........ 15
3.2 邮政代理业务面临的问题........ 16
3.2.1 经营管理经验不足......... 16
3.2.2 员工缺乏银行从业经验........ 17
3.2.3 业务开展竞争压力大..... 17
第 4 章 上海代理业务的内部结构调整战略.....19
4.1 网点转型的必需性...... 19
4.2 网点转型的主要内容......... 20
4.2.1 与传统营业网点销售模式区别.... 20
4.2.2 营业网点经营管理规范的内容.... 21
4.3 核心理念........ 22
4.3.1 提供卓越客户服务.......... 22
4.3.2 打造优质的团队....... 25
第五章 上海代理业务的业务发展战略......28
5.1 业务分析........ 28
5.2 邮政业务联动分析...... 30
第6章 上海代理业务发展战略初步实施计划
6.1 存款业务专项营销方案
“走千家、访万户”活动是邮政金融旺季营销的有效方式，是维护客户行之有效的手段，是邮政金融业务常态化发展的有力抓手。同时，随着利率市场化改革的推进，以客户为中心的金融市场竞争日趋激烈。为维系存量客户，拓展新增客户，推出具体方案如下：一是制定本地区客户走访计划、业务宣传方案、激励考核政策；统一购置走访礼品、制作宣传材料、统筹派发标准。二是组建走访团队，团队成员包括挂钩人员、支局负责人、客户经理、网点柜员、投递员等。三是划分走访区域，不重复不遗漏，实行分片包干，客户包干到人、包干到团队，每位走访人员要明确自己的走访对象，有清晰的责任目标和行动方向。四是加强业务知识、营销能力等相关知识的培训和指导，保证文明入户走访、规范走访、提高营销的成功率。各代理网点要充分发挥专业联动作用，与报刊大收订工作结合起来，利用投递员走街串巷、走村串户直接面向客户的有利条件，以进入小区征订、向信报箱同步投放宣传资料、向大客户赠阅报刊、服务意见征询等方式为切入点，宣传邮政金融业务，提高客户的认可度和营销成功率。各代理网点要利用自有媒体和外部媒体集中进行宣传造势，通过悬挂横幅、派发宣传单和折页、组织设摊活动、开展客户答谢会、业务宣介会、产品说明会等多种方式，广泛宣传邮政金融的产品和服务，营造浓烈的喜庆氛围。各代理网点要对前期走访的目标客户进行筛选和分析，利用年前节点对前期走访的重点客户、优质客户、意向客户，逐户登门回访，赠送小礼品、福字、台历、环保袋等宣传礼品，加强与客户的沟通，提高客户满意度和忠诚度。
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结论
通过上文的分析，可以看到上海邮政代理业务起步晚，且因自身环境原因，存在人员储备不足、专业能力不够，硬件设备落后，信息网络不发达，业务规模小、业务结构不合理，发展方式落后，基础管理薄弱，风险防范能力弱等各类问题。而当今社会，金融市场竞争日趋激烈，作为经济中心，上海的金融市场更是发达，各类银行林立，金融信息发达，要在这样的环境下占有一席之地，就需要邮政代理业务充分认识到自己的不足，同时发挥自身在基础网点、已有资源上的优势，积极解决怎在的问题和不足，扬长避短，按照“调结构、上规模、增效益、防风险”的总体发展思路，打造核心竞争力，适应市场，实现又快又好发展。本文就如何打造核心竞争力给出了以下几方面意见：一是优化业务结构，在抓好储蓄余额的同时，不断扩大保险理财中间业务和汇兑业务的市场份额，大力发展公司业务，提高活期占比，同时努力争取发展小额信贷业务；二是实施网点转型，通过网点转型将各类日常工作标准化、量化，科学管理提高工作效率，同时提升服务层次，给客户带来更好的体验；三是整合邮政资源，发挥邮政“三流合一”的特点，组合推出产品，发展物流金融，实行专业联动、内外联动、拓展业务渠道，加快业务发展。有了目标有了计划，那就要一步步落实实施，本文最后给出了上海邮政代理业务改善业务结构的初步实施方案即 2013 年跨年度营销方案。在方案的实施过程中，我们会加快网点转型工作的步骤，同时着力于整合资源，努力落实各方面工作。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇三
1导论
1.1研究背景
1.1.1中小型银行未来的发展
值得人们关注国际和我国金融市场的发展迅猛，金融改革日趋加剧，我国加入wto后金融市场也逐渐面临开放和国际化，整个金融市场竞争日益白热化，中小商业银行的生存和发展再次引起人们的普遍关注。我国中小商业银行的生存空间也让人担心和忧虑，但与此同时，政府也为促进我国中小企业发展将有可能加大对中小商业银行的扶持力度。如何在激烈竞争中获得一席之地以生存和发展，成为中小银行竞争战略的首要目的。农村信用合作社是指经中国人民银行批准设立、由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。农村信用社是独立企业法人，以其全部资产对农村信用社债务承担责任，依法享有民事权利。其财产、合法权益和依法开展的业务活动受国家法律保护。其主要任务是筹集农村闲散资金，为农业、农民和农村经济发展提供金融服务。依照国家法律和金融政策规定，组织和调节农村基金，支持农业生产和农村综合发展，支持各种形式的合作经济和社员家庭经济，限制和打击高利贷。农村信用社的地位。农村信用社一方面是我国金融体系的重要构成部分，另一方面也是支持农村金融和农村经济发展的主要力量。在人员数量、机构分布、资金实力以及服务功能上，在我国金融体系中都处于重要位置。特别在经济建设的不同历史期间，农村信用社都发挥了网点多、分布广、服务灵活、产品多样的优势，为农村经济发展提供支持，为农村经济的繁荣发展做出了努力。所以曾经的国务院总理朱熔基同志说过:“农村信用社是农村金融的主力军，是联系亿万农民的最好金融纽带”。农村信用社在当今社会实现城乡协调发展，解决三农问题中，发挥着独特的作用。
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1.2研究问题、作用及意义
本文的研究问题是农村信用社在金融改革和发展中的竞争战略。作用和意义在于在银行业的改革和发展中，在金融业竞争日趋激烈的背景下，农村信用社作为我国中小银行的一员，具有其自身特点和代表性，在外部面临着激烈竞争，在内部面临着体制、服务、管理和人才的短板，选择什么样的竞争战略显得尤为重要。因此，只有通过恰当定位其细分市场，找准自身优势和特点，才能在我国银行业的激烈竞争中获得其发展前景。因此农村信用社选择合适的竞争战略既是实现自身改革发展的必要过程，也是在金融市场中获得一席之地的内在要求。归纳与逻辑推理:该方法主要体现在基础研究部分，在对以往相关文献分析基础上，总结并归纳出我国金融体系的发展现状和趋势，我国其他商业银行的发展现状和趋势以及信用社现状，从而针对激烈环境下信用社的生存和发展提出了文章的主要研究问题。定量与定性结合的系统性分析：通过各类金融数据的引入以及现行各银行以及农信社具体实际业务及其相关数据分析比对，结合定性分析，证实其合理性，最后通过实际数据分析具体措施。
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2文献综述和相关理论
2.1金融体系相关理论
我国金融体系中主要以银行金融机构为主，其中，中国人民银行为中央银行，共有国家开发、农业发展、进出口三家国有政策性银行，4家国有大型银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行）在金融机构中占主要地位，其他股份制商业银行不断壮大，农村信用社、城市商业银行等小型地方银行也有自己的发展路线。除去银行机构外，保险业发展迅速，证券公司、基金管理公司、租赁公司等不断成长壮大，外资和合资金融机构发展迅速，已成为我国金融机构体系中一个重要的组成部分。私人银行等金融机构还是个空白，但这个空白迟早要得到弥补。
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2.2企业竞争战略理论
2.2.1迈克尔.波特的竞争战略理论
2003年后国家出台的农村信用社的税收优惠政策，1998年后国有商业银行农村网点的撤出，农户资金需求增加；外部环境威胁在于民间金融的竞争。从而得出服务“三农”的目标战略定位是农村信用社的现实选择。周福才在《农村信用社如何在县域农村金融市场竞争中确立自身的地位》中提出，面对金融市场竞争的挑战，农村信用社应当一是抓住自身特色，发挥优势；二是要不断提升业务创新发展能力；三是加强挖掘运用现代金融技术成果；四是积极地招引高素质的专业人才，加强培训，做好科学激励，并提高科技水平；五是健全完善内部科学运行机制；六是建立“人尽其才”的用人文化。通过以上措施才能举好农村金融主力军的大旗，在竞争中立于不败之地。李斐斐和张林（2009)在《农村信用社如何在支持县域经济中实现自我发展》中阐述了农村信用社在服务网点分布广，拥有庞大的客户资源以及资金雄厚，但是在发展中存在有金融服务创新滞后，信贷产品单一，信贷从业人员素质较低，服务效率不高，服务业务面窄，电子化建设滞后，中间业务处于起步阶段，农村信用环境欠佳，不良资产盘活难和外部竞争环境加剧等瓶颈，因此提出需要发挥自身优势，找准市场定位；深化产权制度改革，降低不良资产比率；加强农村信用社人才队伍建设；充分发挥农村金融主力军作用；加强金融创新，推出多样化金融产品和服务等有效措施以实现自我发展。
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3我国银行业发展现状及发展趋势分析......9
3.1我国金融改革的历程及取得的成就和存在问题......9
3.2银行业发展呈现的趋势和特点 ......12
4农村信用社发展现状及内外部因素分析......15
4.1农村信用社的内部因素优势分析 ......18
4.2农村信用社的内部因素劣势分析...... 20
4.3农村信用社的外部环境机会分析...... 22
4.4农村信用社的外部环境威胁分析...... 25
5农村信用社竞争战略选择...... 28
5.1农村信用社选择的竞争战略...... 30
5.2农村信用社集中化竞争战略的目标市场选择......33
5.3在县域金融细分市场下集中化竞争战略的实施......36
5农村信用社竞争战略选择
5.1农村信用社选择的竞争战略
根据以上的分析，可以总结得出我国目前的金融市场各金融机构的竞争态势图，从图中可以看出，农村信用社的竞争对手主要有国有大型控股商业银行、股份制商业银行和地方金融机构。在整个金融市场上，从资金规模、总体实力以及整个金融市场的占有率方面，国有大型控股商业银行占据了较为垄断的高水平地位，无论是股份制商业银行还是农村信用社等地方金融机构都难以与之抗衡。而在整体品牌、信誉度、产品服务的多样化方面，股份制商业银行也拥有较强实力，从整体市场水平上看，农村信用社均处于落后状态。因此，随着外界条件的不断变化，以及金融市场的円益竞争激烈，在整体同业市场中处于劣势的农村信用社如何选择一套适合自己的竞争战略，变成了农村信用社生死攸关和谋取发展的重要议题。根据全文分析，本人认为农村信用社的战略目标应该是：选择适合自身特点的细分市场，并在该市场上打造自有特色品牌，提供专业化和差别化的营销服务，以在激烈的同业竞争中取得自己稳固的市场和利润份额，同时，提升资产质量和优化收入结构，完善法人治理结构和内部控制机制，提高自身实力，加强风险防控。因此，农村信用社应该选择的竞争战略应该是集中化战略，又称目标集中战略、目标聚集战略、专一化战略。主攻县域金融市场这个特定的细分市场。并逐步在该特定市场中通过更高的效率、更好的效果为这一特定区域的战略对象服务，从而超过在更广阔范围内竞争对手，达到其自身的竞争优势。
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结语
随着金融业的不断发展，我国的金融机构面临着更为严峻的挑战和残酷的竞争。而农村信用社作为金融机构中的重要一员，有着特殊的地位和意义，一方面，外部环境的变化带来了较多的挑战，另一方面，农村信用社本身对比起其他金融机构也有着较为明显的缺陷和劣势，如何找到自身的细分市场，选择合适的竞争战略，对类似农村信用社这样的地方性中小银行来说都有一定的借鉴意义本文从目前的银行业发展现状出发，幵始分析整个金融机构面临的大环境变化以及发展趋势，总体得出金融行业面临的利率市场化趋势、利润结构面临转型、资本监管面临严格化、城市金融市场同质化竞争严重、国有银行占据垄断地位等主要背景。又通过与其他银行进行对比得出了农村信用社的内部优劣势因素，以及更深入的进行了外部环境中机会和威胁的因素分析，得出了关于农村信用社的SWOT分析矩阵。并进一步分析了农村信用社应当选择的县域金融市场这一细分市场的现状、合理性以及必然性。最后得出了农村信用社的集中化竞争战略选择方案，最后对实施这一竞争战略提出了个人的建议和措施。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇四
第 1 章 绪 论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
供应链之间的竞争是当前企业竞争的发展趋势。资金支持是企业在生产流程各个过程中和未来发展的重要保障，而资金支持主要来源于当前的金融服务。供应链金融的诞生为企业资金流、信息流和物流的有效统一和融合起到了至关重要的作用。全球化进程的加速导致了竞争的日益激烈，高效地融资也成为了企业不断发展的内在需要，同时也在一定程度上保证企业凝聚实力发展核心产业、缩减成本和提升效率；不断地在逐步开放的金融市场上拓展利润空间也是金融机构的内在要求；物流企业也需要通过自身竞争力的增强来稳定和增加其客户群体。在这些竞争主体的共同作用下，供应链金融应运而生，无论是在学术或实践领域都受到了重视。供应链金融对物流服务和金融产品进行了有效的组合，为解决中小企业融资难问题提供了新的思路。通过将核心企业和独立的第三方物流企业引入原有的体系，极大地解决了银企之间信息不对称问题。依靠供应链进行融资，中小企业使用动产抵押获取贷款，不仅拓展了抵押物品进行融资的途径，而且盘活了中小企业因为库存材料和产成品而占用的资金。与此同时，供应链金融降低了银企之间的信贷成本，改善融资效率。应收账款融资是指基于买卖双方真实存在的交易所产生的应收账款，并将其作为还款来源来取得运营所需要的资金，主要形式包括以下几种：应收账款质押、保理、证券化以及商业票据贴现等。应收账款融资是供应链金融的基本形式之一，在我国虽然已经有了一定的发展，但是仍然属于新生事物，发展的程度远远不够，相应的业务仍然有待开发和利用。应收账款融资一方面加速了企业应收账款的变现速度，另一方面对于缓解银企、企业和企业之间的债务关系也有着举足轻重的作用。在这种情况下，不断完善和改进应收账款融资是解决中小企业融资的有效手段之一。
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1.2 国内外研究现状及评述
1.2.1 供应链金融研究成果综述
随着 20 世纪 80 年代业务全球化的发展，大型企业都会选择通过业务外包的方式实现劳动力和原材料成本的最小化，而外包则需要较为完善的网络链条管理，供应链随之产生。但是问题也不断地涌现，外包同样导致运输成本的大幅增加，这部分成本甚至抵消了全球化带来的低成本收益，因此大部分企业又开始寻找最好的供应链金融模式。Bernabueei（1994）通过研究发现，企业在日常业务往来过程中为了结算的需要而准备了大量的现金，从而无法实现最大程度的利用资源和获取收益，通过供应链管理，企业可以利用供应链融资替代现有的现金，为企业腾出更多的资金来进行投资、扩大生产等，因此供应链金融有助于促进企业的长久发展[1]。James（1998）讨论了供应链金融如何创造价值，通过研究表明供应链金融使得企业的信用水平提高，增加了供应链上企业之间的信任程度，改善了银企之间的商业信用，这样利用供应链金融能够实现更快的资金和运作的周转效率，从而实现价值增值[2]。Diereks LA（2004）通过研究发现，现代金融中介发展的驱动力之一就是价值增值，而将金融服务与现代供应链进行有机的结合是价值增值的有效途径，也是未来具有发展潜力的方向之一[3]。
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第 2 章 供应链金融应收账款融资相关理论
2.1 供应链金融相关理论
2.1.1 供应链金融的内涵
胡跃飞（2009）[10]在“供应链金融：背景、创新与概念界定”一文中对供应链金融给出了如下的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。涵盖了中小企业上游的原材料供应商，也包括下游的代理分销商，即所谓的渠道链条。供应链金融的概念最早是由深圳发展银行在 2006 年提出的，随着不断的发展，业务类型越来越多，并在全国得到了推广。供应链金融是针对中小企业融资而专门提出的一种融资模式，通过将资金流引入供应链中来满足供应链中各个环节对商业贸易资金的需求，能够很好的解决供应链中弱势企业的融资难问题。供应链金融的核心机理是转换商业银行授信的考察角度，将原始的针对中小企业自身风险的授信转换为考察整个供应链的风险，采用整体考察供应链中上下游整体的思维模式代替了原始的孤立考察单个中小企业静态信用的业务方式。供应链金融针对不同供应链中企业的特点量身打造融资方案，在解决中小企业供应链条中资金不平衡的同时也提升了整个供应链的市场竞争力。
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2.2 金融衍生工具相关理论
远期类金融衍生工具以远期工具为手段，一般包括远期商品和外汇交易，远期利率协定等。期货类则主要通过各种期货工具来实现，包括外汇和商品期货、利率和股指期货等。商品期货就是约定在未来某个时间以固定的价格购买商品的期货交易合约；外汇期货是交易双方约定在未来某个时间使用约定的汇率交割一定数量外汇的交易合约；利率期货是使用金融证券作为基础标的的交易合约；股指期货跟随股票价格指数变动，与股指现值相对应。远期与期货比较类似，其基本原理都是为了规避未来价格的变动所引致的风险而将未来的变动加以固定的交易合约。远期和期货合约都是约定在未来某一时间按照事先约定的价格买卖一定数量资产的交易，但是也有所不同，期货合约采用标准化操作模式，按照期货交易所规定的种类、单位和数量进行交易，而远期合约灵活性比较大，可以根据交易双方的实际情况自行制定交易标准，所以一般期货合约的流动性要高于远期合约。
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第 3 章 供应链金融中小企业应收账款融资.....26
3.1 供应链金融中小企业应收账款融资分析 .... 26
3.2 供应链金融应收账款融资风险识别 ..... 31
3.2.1 信用风险识别 ......... 31
3.2.2 操作风险识别 ......... 31
3.3 本章小结 ..... 32
第 4 章 供应链金融的中小企业应收账款.......33
4.1 模型构建假设与变量解释 ........ 34
4.1.1 模型构建假设 ........ 34
4.1.2 变量解释 .... 34
4.2 银企收益模型构建 ........ 35
4.2.1 中小企业收益模型 ....... 35
4.2.2 银行收益模型 ........ 35
4.3 银企收益模型分析 ........ 36
4.3.1 模型推导 .... 36
4.3.2 结果分析 .... 38
4.4 本章小结 ..... 39
第 5 章 嵌入衍生工具的供应链金融....40
5.1 应收账款融资模式的局限性 ..... 40
5.2 引入金融衍生工具的供应链融资优化 ........ 40
5.3 嵌入信用衍生互换的应收账款融资模式 .... 42
5.4 改进模式优越性验证..... 44
5.5 本章小结 ..... 48
第 5 章 嵌入衍生工具的供应链金融中小企业应收账款融资设计
5.1 应收账款融资模式的局限性
就银行开展供应链金融应收账款融资业务而言，其主要风险都来源于中小企业及其同一供应链上的核心企业。由前文定价博弈模型可知，中小企业与核心企业通过签订货物购销合同的方式形成了一种合作博弈，最优状态是彼此都能在同一个供应链上实现利益的划分和成本的控制，达到收益最大化。但是这样的合作博弈却是极其不稳定的，如果在实际合作过程中，无论是中小企业或者核心企业无法实现收益最大化，该博弈就极有可能由合作博弈变异为非稳定合作，由此也会形成非稳定合作博弈。由于供应链金融应收账款融资的质押物仅仅是收款凭证，相对于厂房、机器设备等固定资产等的质押融资，对中小企业和核心企业的约束要低的多[57]。如果当应收账款到期时，即使中小企业拥有富足的现金流却不履行还款业务或者将应收账款取得的资金另作他用，都将为银行带来极大的风险，产生额度较大的坏账。同时，如果核心企业由于种种原因在账务到期时无法偿还债务或银行借款，银行预期收益和实际收益之间的缺口将会为银行带来利益上的损失。供应链金融应收账款融资在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，提高了中小企业融资效率，但仍然存在着上述的瓶颈和不足。突破和改进这些不足之处将能够更加充分的发挥供应链金融应收账款融资的作用，促进中小企业融资途径的发展，因此本文将金融衍生工具引入供应链金融应收账款融资模式，对其进行改进和优化。
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结 论
供应链金融对物流服务和金融产品进行了有效的组合，为解决中小企业融资难问题提供了新的思路。通过将核心企业和独立的第三方物流企业引入原有的体系，极大地解决了银企之间信息不对称问题。应收账款融资是供应链金融的基本形式之一，在我国虽然已经有了一定的发展，但发展的程度远远不够。在这种情况下，不断完善和改进应收账款融资是解决中小企业融资的有效手段之一。本文通过对供应链金融中小企业应收账款及其改进模式进行研究，主要得到了如下几个结论：
（1）从定性角度分析，供应链金融应收账款融资通过引入核心企业担保，对于中小企业存在的信息不对称、信用水平低等问题都有了很好的改善，但商业银行对于核心企业的评价也是基于核心企业的信用评级，也是一种估计和预期，商业银行为中小企业提供信贷支持的信用风险依旧存在，影响也比较大。
（2）从定量分析的角度，本文构建了中小企业和商业银行在供应链金融应收账款质押融资中的收益模型，推过收益模型的推导，得到当核心企业的违约概率 越大，银行为的质押融资的服务费率 就会提高，中小企业也被迫提高商品的零售价格 p ，这些都将导致中小企业融资的融资困难，再次从定量分析角度证明信用问题依旧是应收账款融资需要改进的地方之一。
（3）结合上述定性和定量分析，本文通过嵌入信用衍生互换机制的形式对供应链金融中小企业应收账款质押融资模式进行了改进，对银行所承担的信用风险进行了分担，并通过定量分析证明了改进模式的融资成功概率高于传统应收账款融资模式的融资成功概率，证明了改进模式的优越性。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇五
第1章绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
作为一个农业大国，2004-2012年连续九年的中央一号文件都强调了 “三农”问题的重要性。农村金融是农村经济的核心，“三农”问题的解决无疑需要金融的大力支持，没有资金的扶持和投入，任何产业都不可能持续发展。随着我国市场经济体制改革的不断深化和经济高速增长，农村地区的各类经济主体对金融服务的需求日益增力口，但在现有金融体制框架下，作为社会资金融通活动主体的正规金融在提供金融服务方面尚存在很多不足，而农村民间金融作为一种传统的融资方式，在弥补正规金融体系不足、缓解民间资金需求矛盾方面具有自身的比较优势，其具有手续简便、信用借款为主、支付方式灵活等特点，相对于金融机构复杂的借款手续来说，更加适应民间资金融通“短、小、频、急”的特点，因此成为广大农户和农村中小企业选择民间金融的主要理由。但长期以来，民间金融都没有得到政府的正式承认，只作为小额资金余缺调剂方式存在，这样严重影响了我国农村的经济活力，阻碍了经济的进一步发展。近年来，民间金融在我国呈迅速发展的势头，特别是在东部沿海经济发达、民营经济发展较好的广东、浙江、福建等地，民间融资规模巨大，活跃的民间资本支撑了当地中小企业发展壮大，已成为这些区域正规金融的有力补充。但随着资金流动曰趋频繁、规模日趋扩大，这种大规模无序的资金流动也在积累巨大的金融风险，由于法律制度的缺位，民间金融得不到有效的监管和引导，容易对区域的经济金融和社会稳定造成了严重影响。2008年雷曼兄弟倒闭，导致全球出现金融危机的情况，同时影响到中国经济，于是政府实行了先松后紧旳货币政策，在银根紧缩的大背景下，不少农村中小企业被迫转向民间借贷市场，使得民间借贷市场空前火爆，全国范围内发生了多起非法集资及“老板”跑路案。笔者的家乡江苏省泗洪县2011年初以来，民间融资出现畸形发展，演变成一场疯狂的涉案金额高达3. 5亿的非法集资案，仅一个乡镇的涉案户数便达1740户，占了该乡1/3的农户数，给当地经济的发展带来了严重的负面影响，也干扰了人们的正常生活。因此，我国政府需要对民间金融进行有效的规范和引导，趋利避害，使民间金融更好地服务于农村经济。
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1.2国内外研究现状综述
1.2.1国外研究综述
Anders Isaksson、世界银行、Atieno均认为，民间金融是不受国家信用控制和中央银行管制的信贷活动及其他金融交易。Kellee Tsai把民间金融在中国各地区发展的差异性归结为地方政府对待民营经济政策的差异性，认为民间金融是内生于民营经济的金融形式?。在农村民间金融产生的原因方面，国外的学者做了很多研究。罗纳德.麦金农和爱德华肖从民间金融产生的体制性根源角度研究认为，大多数发展中国家的金融体制和经济发展之间存在着一种相互制约的关系，“金融抑制”现象的普遍存在促使了民间金融市场的产生和发展。Stiglitz和Weiss的均衡信贷配给模型（equilibrium credit rationing)从信息经济学角度揭示了民间金融市场形成的内生性，该模型首次将信息不对称和风险引入信贷市场的分析框架，指出良好的信息优势成为民间金融产生的重要原因。Anders IsaKsson认为，民间融资是对中国长期以来存在的金融抑制的一种理性回归，由于正规金融机构很难满足非公有制经济主体的现实和潜在资金需求，使得他们对民间融资的需求强烈，依赖性强，促使民间融资产生和发展Krahene和Schmidt认为，民间金融交易活动依靠的是社会法律体系之外的体系，而不像正规金融依靠的是社会法律体系。
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第2章农村民间金融发展与政府介入理论概述
2. 1农村民间金融和政府行为简介
由于不同的学者对农村民间金融的理解角度和侧重点不同，对农村民间金融这一内涵的概念表述也不同。概括目前我国理论界对农村民间金融概念的界定，大多数研究是从金融监管的角度来界定其内涵。农村金融从金融监管角度可以划分为农村正规金融和农村民间金融，即将农村正规的、被登记的、被管制的部分称为农村正规金融，将非正规的、未被登记的、未被管制的部分称为农村民间金融。基于本文研究目的和研究内容需要，笔者也认同这样的界定，即农村民间金融是相对于农村正规金融而言的，它不仅属于农村经济范畴，是农村经济的重要组成部分，而且属于金融范畴，是我国金融体系中重要的组成部分。由此，木文农村民间金融的概念是指不受国家信用控制和政府金融监管机构管制的农村金融组织及其资金融通活动的总合。由于本论文研究的是农村民间金融发展中的政府行为，而农村民间金融、农村民间借贷、农村非正规金融、农村民间融资的内涵和外延有很多共通之处，在本论文中可以替换使用。
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2. 2农村民间金融发展的相关理论概述
目前，我国农村金融体系不健全，金融市场机制没有发挥应有的作用，大量农村中小企业和农户的融资需求无法通过正规金融渠道得到满足，农村民间金融便应运而生。罗纳德.麦金农和爱德华.肖的金融抑制假说和金融深化理论揭示了民间金融在发展中国家产生的体制性根源以及提出了未来的金融自由化的政策主张，因而研究农村民间金融产生、发展必须要以金融抑制和金融深化理论为基础。同时，我国农村民间金融的产生和发展是诱致性制度变迁的结果，因而少不了制度变迁理论作为基础。1973年,美国经济学家罗纳德.麦金农和爱德华.肖在前人研究的基础上相继提出了著名的金融抑制论和金融深化论，标志着以发展中国家（或地区）为研究对象的金融发展理论真正形成。他们认为，金融发展是在消除金融抑制的过程中实现金融自由化。他们的理论在某种程度上是传统增长理论和货币金融理论的一个重要补充。在批判传统货币理论和凯恩斯主义的基础上，他们论证了金融发展与经济增长相互促进、相互制约的辩证关系。一方面，健全的金融制度能够有效地将储蓄资金聚集起来用到生产性投资之上，从而促进经济的发展，而经济的发展反过来通过经济主体收入的增加以及对金融服务需求的增长促进金融业的发展。另一方面，缺乏效率和落后的金融制度制约经济的发展，而经济的落后反过来会限制资金的积累和经济主体对金融的需求，从而制约金融业的发展。大多数发展中国家的经济发展和金融制度之间处于一种相互制约、同时落后的局面。
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第3章政府介入农村民间金融的原因.............. 17
3.1政府介入农村民间金融的原因分析........... 17
3.1.1农村民间金融市场失灵 ...........17
3.1.2农村民间金融制度的公共产品属性........... 18
3.1.3农村民间金融的特殊缺陷........... 19
3.2政府介入农村民间金融的行为演变........... 20
3.2.1废除、提倡与禁止（1949-1978年)...........20
3.3政府行为对农村民间金融的影响........... 21
3.3.1积极影响 ...........22
3.3.2消极影响...........23
第4章泗洪县非法集资案及政府行为问题分析........... 24
4.1 问题的提出 ...........24
4.3典型案例分析 ...........26
第5章规范农村民间金融发展中政府行为........... 43
5.1国外政府规制民间金融的经验借鉴........... 43
5.2合理定位农村民间金融........... 45
5.3明确政府角色........... 45
5.4完善农村民间金融发展的法律法规........... 47
5.5培育良好的社会信用体系........... 48
5.6规范地方政府在民间金融发展........... 49
第5章规范农村民间金融发展中政府行为的政策建议
5.1国外政府规制民间金融的经验借鉴
美国的社区银行接近于我国的民间金融中介机构，比如基金会、金融服务社和私人钱庄。社区银行主要面向当地的家庭、农村中小企业和农户，社区银行的董事会往往都是由当地居民组成，他们的主要目标就是使社区银行为当地社区的发展做出贡献。社区银行的员工一般十分熟悉本地市场的客户信息，由于信息优势，使得他们在做贷款决策时比较灵活，无需层层审批，周期较短。社区银行的运作模式是吸收本地存款，然后再贷给本地的农村中小企业和农户，使资金服务于木地经济的发展。与中国的民间金融中介机构相比，美国的社区银行是在政府的监管下发展起来的，其经营和运作受到各种法律的规范，是正规金融的一部分。发达的社区银行有效解决了农户和农村中小企业的融资需求，它们在政府的监管、规范和帮助下，利用自身在信息和成本方面的比较优势服务于社区经济。
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结论
农村金融是现代农村经济的核心，中央连续九年出台的关注“三农”问题的一号文件都关注农村金融体制的改革问题。农村民间金融是农村金融一支重要的力量，在农村经济发展中的地位不容小觑。木文运用了公共管理学和经济学相关理论对农村民间金融发展中的政府行为进行了系统研究，阐述了政府介入农村民间金融的理论基础和现实原因以及新中国成立以来我国政府对农村民间金融的行为演变。笔者在本文重点的第四章以家乡泗洪县非法集资案为例，在阐述泗洪县经济社会概况和目前农村民间金融的现状及政府行为的基础上，重点剖析了非法集资案中访谈对象参与放贷与否的原因和非法集资的负面影响，然后探讨出非法集资问题产生的原因，最后从中央和地方政府的层面提出了引导和规范农村民间金融发展的政策建议。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇六
第1章 前言
1.1研究背景
自2004年周小川行长首次系统提出“金融生态”的概念后，理论界围绕我国转轨经济的典型特征，逐步将金融生态环境评价标准定义为“政府对经济的主导、地区经济运行的质量、地区金融发展和金融信用的基础设施和基础制度”等四个方面。定义全面阐述了经济金融的辩证关系，既涵盖了金融发展成长所需依赖的外部环境，又包含了金融组织内部结构与经济系统其他要素之间的紧密联系和相互作用。农村金融是现代农村经济的核心。促进农村经济社会又好又快发展，就要努力创新农村金融体制，加快农村支付环境和信用体系建设，构建一个资本充足、功能健全、月艮务完善、运行安全的农村金融体系，进一步构建良好的农村金融生态环境。近年来，随着国有商业银行经营战略的调整，乡镇级网点收缩退出后，农村获取金融服务的途径急剧减少，缺乏竞争的市场必然导致服务水平难以提高和资源配置效率低下，农村金融服务功能弱化与农村金融生态发展发生冲突，致使农村金融生态环境内部失衡。部分地区出现了 “贷款难”、支付结算服务“真空”，农村客户存取款不便、贷款难办、结算梗阻的不利局面，影响到金融对“三农”的支持力度。
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1.2研究目的及意义
1.2.1研究目的
我国是一个发展中的农业大国，农村人口占多数，农村金融是现代农村经济发展的核心因素。长期以来，如何通过金融支持帮助农村和农民摆脱贫困、有效解决“三农”问题，一直是我国政府高度关注的重要课题。我国目前的农村金融体系经过多年的改革发展，已建立起门类齐全、各具特色的金融服务体系，在支持农村经济发展方面发挥了重要的作用，但是，目前的农村金融生态环境仍然存在一些问题，不能很好的适应农村经济发展的需求，制约了金融对农村经济的支持效果。金融促进经济，经济反馈金融。近年来，各级政府着力推进全面建设小康社会，一系列惠农、富农政策措施的有效落实，推动了农村经济的跨越式发展，为金融资源聚集奠定一定的物质基础。另一方面，农村金融生态环境的持续改善，造就了良好的资金洼地，吸引了更多的外部资金流入，为新农村建设提供了金融运营机制的强烈支撑。良好的金融服务作为融资运营机制的通道，承载着前所未有的历史使命。随着农民收入和消费水平的稳步提高，农村居民投资意识进一步普及，希望利用信用支付工具，满足其投资消费的需求日趋旺盛，资金结算手段的丰富，必然促进银行结算服务功能的全面提升。因此，涉农金融机构应充分发挥自身独具特色的信贷和支付结算服务优势，提供面向农村客户的信用服务体系和资金结算功能，力求做到既要方便客户使用，满足农村不同层次的客户需求，也要充分体现针对农村客户的差别化服务，促进农村社会发展的全面进步。
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第2章我国农村金融生态环境研究相关理论基础
2. 1农村金融理论综述
不独立承担经营责任的农村信贷机构也缺乏监督借款人投资和偿债行为的动力，由于借款人“道德风险”的存在，导致不良资产大量出现；同时，当低利率水平使得农村信贷机构无法补偿由于贷款给小农户而造成的高交易成本时，官方信贷的分配就会偏向于照顾大农户（Avishay Braverman，Monika Huppi, 1991)，而真正的贫困农户却无法受益。随着金融市场化的改革，金融组织的自主权逐步扩大，使大量金融资源流向回报率高的一些产业部门和投机市场，出现私人金融产品对公共金融产品的“挤出”效应，农业信贷补贴政策损害了金融市场的可持续发展能力，农业信贷补贴理论支撑下的专门农业贷款机构，也从未发展成为融通农村资金市场的、真正的、有活力的金融中介。20世纪80年代以后，农村金融市场论或农村金融系统论(Rural Financial SystemsParadigm)逐渐替代了农业信贷补贴论。该理论强调市场机制的作用，极力反对政策性金融对市场的扭曲，同时认为由于农村资金机会成本较大，非正规金融的高利率是理所当然的，利率的市场化可以使农村金融中介机构能够补偿其经营成本，也可以鼓励金融中介机构有效地动员农村储蓄，不依赖外部的资金来源，同时有责任去管理自己的资金，从而可以在一定程度上改善小农户获得资金的状况。
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2. 2金融生态环境的概念
2004年，央行行长周小川首次提出金融生态环境的概念，形象地借用了“生态环境”这个概念，是个仿生概念，有关经济学、金融学词典中很难找到类似术语，为我国经济发展的核心推动力——金融发展的依赖路径研究提出了新的指引方向。央行广州分行徐诺金（2005)在结合生态学的相关知识后对这一概念进行了进一步的系统化，指出金融生态即“指各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。”从广义上讲，金融生态环境是指与金融业生存、发展具有互动关系的社会、自然因素的总和，包括政治、经济、文化、地理、人口等一切与金融业相互影响、相互作用的方面，是金融业生存、发展的基础。从狭义的金融生态环境来看，即微观层面的金融环境，包括金融机构设置、信贷资金投入、社会信用体系、支付清算服务水平、法律中介服务体系及银企关系等方面的内容。从目前及今后相当长一个时期来看，狭义的金融生态环境将是我国金融生态环境建设的主要内容，所以本文研究的概念为狭义的金融生态环境。
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第3章基于莱芜市的农村经济发展情况分析................. 11
3.1莱芜市概况................. 11
3. 2莱芜市农村经济发展现状................. 11
3. 3当前农村经济发展中面临的主要问题................. 12
3. 4农村经济对金融的需求状况................. 12
第4章现阶段我国农村金融市场的发展状况................. 14
4. 1农村地区金融机构网点设置状况................. 14
4. 2农村信贷资金的支持情.................15
4. 3农村支付服务环境建设现状................. 17
4. 4农村信用体系的主要做法及成效................. 19
第5章农村金融生态环境建设中存在的问题................. 22
5.1农村金融机构布局中存在的问题................. 22
5.2农村信贷市场发展中存在的问题................. 22
5. 3农村支付服务环境建设中存在的问题................. 25
5. 4农村信用体系建设存在的问题................. 26
第5章农村金融生态环境建设中存在的问题
5.1农村金融机构布局中存在的问题
莱芜市现有1263个自然村，农村地区银行机构网点有121家，占自然村总数的比例仅为9.58%，平均10个自然村才有1家银行网点，且银行网点主要集中在农村信用社、邮政储蓄银行，分别为80家和26家，工行和农行两家国有商业银行仅保留15家，中行和建行在农村网点全部撤销完毕，农村网点数量难以满足农村经济发展需要。从分布区域看，网点向经济相对发达村镇集中的现象比较明显，农村信用社和邮政储蓄银行均在经济条件较好的自然村设置了分支机构，但欠发达农村地区基本没有银行机构。商业银行作为金融企业，追求效益最大化是企业的经营目标，商业银行也不例外，农村地区金融服务机构萎缩，就是由于农村金融机构规模较小，失去了规模效益。商业银行在农村地区设立一个小规模营业网点，各类电子设备、房屋租赁、装修装饰等前期投资约30万元，每年的营业费用超过20万元，而农村营业网点由于受业务量限制，各项业务收入不足20万元，基本处于亏损状态，导致农村金融网点的撤并，制约了农村金融市场的发展。
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结论
当前，农村信用社在农村一枝独大的局面必须改变。应利用银行业监管部门放宽农村金融市场准入限制的机会，引导各类商业银行稳步推进农村地区金融机构设置和优化布局，在经济发达的自然村设立营业网点，在空间上缩短金融服务的距离和空间。加快农村金融市场建设，优化金融生态环境，通过利息补贴等措施，争取和鼓励政策性银行和商业银行加大对“三农”的信贷支持。做好“三农”金融服务工作不仅是“三农”的期盼，更是金融机构履行社会责任的要求。当前，要进一步强化涉农金融机构面向“三农”的市场定位和责任。农村信用社要从根本上转变经营思想，以服务“三农”为主旨，发挥农村金融主力军作用；农业银行要立足农村产业发展实际，切实加大对农村水利、道路、电力等基础设施建设的投入，积极服务新农村建设；农业发展银行要重点支持农副产品收购、加工等生产流通环节资金需要；充分发挥邮政储蓄银行在支持和服务新农村建设中的重要补充作用。进一步明确人民银行基层分支机构金融支农的职责，赋予基层分支机构适度管理权限，监督管理金融机构将各项支农政策、措施落到实处。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇七
第1章导言
1.1研究背景和意义
当前，各地县域经济发展水平不一样，部分县域经济发展中还存在一定的问题，如整体水平比较低、产业发展滞后、城乡差距拉大等等。根据经济增长理论，解决县域经济发展中出现的问题和促进县域经济的不断发展，离不幵资金的投入，尤其离不幵金融的支持，特别是作为欠发达地区的县域经济发展面临着资金积累能力有限、财政实力相对较弱、投资规模环境不佳、市场规模不大、企业效应不景气等情况下，金融支持力度的大小更显得尤为关键。然而，现实经济数据告诉我们，目前农村金融资源相对欠缺，外流现象较为严重。近年来，信贷总量由于受国家货币政策的影响，波动的幅度较大，在县域经济发展中形成了对资金的“挤出”效应，资金头寸时松时紧。在政策宽松时，县域金融资源大量的流向大中城市，以及债市股市和房地产等行业；在政策紧缩时，在县域的主要表现就是控制短期流动资金贷款，进一步拉大了县域与大中城市金融资源的存贷比差距，致使县域金融资源配置效率低下，同时更是加剧了金融资源的外流。通过近几年的金融运行情况看，目前的县域范围内最大的资金外流源是邮政储蓄银行。2001年末全国的邮政储蓄银行存款余额为5911亿元，其中从县及县以下吸收的为3781亿元，几乎占到全部存款总量的70%，但其中约有4000多亿元的资金流出了县域，②外流量也接近70%。另外，随着商业银行经营重心向大中城市战略性转移，工、农、中、建四大国有商业银行的资金外流量也相当大，根据中国人民银行统计报告显示，县级商业银行在县域吸收的存款余额为6000多亿元，而在县域的信贷投放仅3000多亿元，占比在50%左右，余下的50%便通过商业银行上存资金的方式流出了县域。根据某项调查结果，河南、山东、浙江3省的许多县域金融资源的60%—70%通过邮政储蓄银行、商业银行等流向了大中城市。②在此种情况下，对县域经济的金融支持的重担就慢慢的落在了农村信用社。
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1.2相关概念界定
1.2.1金融资源
本文中的金融资源特指郯城县域金融资源，鉴于政府的财政投入及外部资金的输入非常少，本文忽略不计，县域金融资源主要指的是县域的自我积累，主要表现形式为县域金融机构的存款总量。另外，由于直接对经济发展起影响作用的为存款中通过金融机构发放贷款的部分，因此，本文中金融资源外流特指存款、贷款之间的差额。在整个国民经济中，县域经济是基本单元，属于区域经济范畴，是以县级行政区划为地理空间，以县城为中心、乡镇为纽带、农村为腹地的区域经济。县域经济以农村、农业和农民为经济主体，包括生产、消费、流通、分配等各环节，又是功能齐全完整的综合性经济体系，囊括了第一、二、三各产业各部门，县域经济的国民经济中的地位也越来越重要。本文研究的县域经济，特指以山东省郯城县为代表的县（市、区）等区域单元。
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第2章相关文献综述
2. 1国外相关文献
美籍奥地利经济学家熊彼特早在1911年，就在他的《经济发展理论》中就涉及金融发展与经济增长相互关系的研究。他强调，金融能够促进经济增长这一论点可以在发达的金融市场运行过程中充分的体现出来，这主要表现于通过企业家的融资，判断投资项目是否具有优势，为拥有优良项目的企业家提供融资机会，提高技术创新的能力并最终促进经济增长。但他没有对金融发展与经济增长的关系进行深入研究，对上述结论仅存在于纯理论的判断，这也是当时他研究的不足之处。美国经济学家纳克斯于20世纪50年代提出了“贫困恶性循环”理论。该理论认为贫困使当地基础设施落后、交通不便，发展条件较差，无形中就极大的提高了金融机构在当地提供服务的交易成本和管理成本。结果，趋势的金融机构纷纷减少了对贫困地区的金融服务，转而把眼光放在相对富裕的地方，这样就使得对贫困地区的金融资源供给相对萎缩，这样已有的金融资源从当地的流失，贫困还会使当地难以吸收到新的金融资源。贫困地区缺乏金融资源的支持，缺少了进一步发展的动力，从而将进一步加剧当地的贫困，贫困又将进一步影响当地金融资源的配置上。以上不断循环，形成了贫困-金融资源外流-资本形成不足-低生产率-更加贫困的恶性循环。这个理论的核心在于，要打破“贫困恶性循环”，就要解决资本缺乏的问题。
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2.2国内相关文献
2.2.1金融资源外流的原因剖析
周立（2003)从区域角度来考察区域金融发展与区域经济增长的关系，利用多指标来实证研究，也发现金融发展有助于经济增长。③张兴军（2005)对安徽省的金融发展与经济增长做实证研究，发现安徽省的金融发展与经济增长的关系是单向的。⑷张书邦、朱清孟（1997)分析认为，投资环境和投资回报的差异、专业银行商业化改造进程的推进是导致农村资金的大量外流的基本原因，由此，他们着重提出了农业政策性金融在改变农村投资环境中“筑巢引凤”的作用以及如何避免其商业化倾向等问题。曹喊和吴军（2008)运用Granger方法对我国1994-1999年的季度数据进行统计分析，以此来论证金融发展与经济增长之间的关系。研究结果表明：我国金融发展能够推动经济增长，只是经济增长不是领先于金融资源配置效率的提高，而是依靠于金融资产数量的扩张，通过提高金融资产数量来促进经济增长，也是我国粗放型经济的一大原因。
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第3章金融资源外流对县域经济影响.......... 18
3.1本文选取郯城县作为分析对象的原因.......... 18
3.2郯城县域经济的发展概况.......... 18
3.3郯城县金融资源外流的现实忧患.......... 21
第4章金融资源外流对县域经济影响.......... 27
4.1县域经济发展对金融资源的需求.......... 27
4.2金融资源对县域经济发展影响.......... 35
4.3金融资源外流对县域经济发展影响.......... 34
第5章县域金融与经济发展实现“双赢”..........36
5.1基本结论.......... 36
5.2政策建议.......... 36
第4章金融资源外流对县域经济影响的实证分析
4.1县域经济发展对金融资源旳需求
为了掌握郊城县农户对信贷资金的需求，本文采用了调查问卷的方式，虽然我们不能用调查结果来准确判断全县的总体情况，但是通过这个调查，能够大致反映农村金融的需求状况，包括信贷供给方面的一些特征。相对富裕的农户主要表现为生产性、经营性的金融需求，而相对贫困的农户需要更多的生活性金融。调查结果显示，从被调查对象从事的行业看，种植、养殖业仍然是资金需求的主体，高效益经济作物、大棚蔬菜水果、奶牛养殖等逐渐成为规模化，约占61%;从资金需求的阶层看，温饱型农户对信贷资金的需求量较小，中小企业、特色产业龙头企业对信贷资金的需求量较大；从对信贷资金的需求额度上看，逐步由分散的农户小额贷款向小微企业大额集中。被调查的农户中，5万元以上（不含）的资金需求达到62%，且对资金额度的需求有逐年递增的趋势。
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结论
本文在界定金融资源、县域经济涵义的基础上，对当前县域经济发展而临的困境以及县域金融资源外流数额、形式、原因等情况进行了深入分析，通过问卷的方式对县域金融需求进行了调查，并以定性和定量方式对经济增长影响进行检验，最终得出如下结论：（1)当前县域金融资源外流情况比较严重，并冇逐年扩大趋势，县域经济资金需求旺盛，资金缺口越来越大，已成为束缚经济增长的“瓶颈”；(2)实证分析证明，金融资源经济发展之问存在长期的正相关关系，处域金融资源是经济发展的因果，倍贷投放能有效促进经济增长。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇八
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 民间资本为民营经济提供了重要融资渠道
随着改革开放以来，我国的经济飞速发展,，尤其是民营经济更展现出蓬勃的生机。金融作为现代经济的核心，它不仅具有融资功能，而且还能通过严格的信用权责约束，高效地优化资源配置。但是在我国占主导地位的正规金融一味追去平稳、发展缓慢、效率极低，不能保障民营经济对资金的需求，据相关部门统计，国有经济对经济增长的贡献不到 40%，却获得了占金融机构贷款总量的 70%的资金支持，非国有经济对国民财富的贡献高达 62%，却只能从正规金融机构获得不到 30%的贷款。此次可见，大部分非国有经济的发展主要是借助于民间资本。随着我国市场经济的发展，中小企业发挥的作用越来越大，它在企业总数中占的比重最大，且最具活力，成为国民经济增长不可或缺的动力，无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业都对一国经济增长都至关重要。在亚太经合组织 21 个国家和地区中，中小企业数量占一国企业总数的比例竟为 97%-99.7%，给居民提供的就业量占55%-78%，产生的 GDP 占总量的一半以上，出口总量也到达 40%-60%。在德国，中小企业被称为国家的重要经济支柱；日本人则认为日本的繁荣主要是依靠中小企业的发展；在美国，中小企业被认为是“美国经济的脊梁”（赵小梅、陈星土，2007）。有此可见中小企业在促进经济增长，科技进步，扩大国际贸易，增加就业等方面发挥着重要作用，大力发展中小企业能够促进国民经济稳步、快速、健康发展。
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1.2 相关研究综述和研究意义
美国经济学家麦金农对发展中国家的金融发展和经济增长颇有研究，他认为发展中国家大多都存在着“金融抑制”现象，麦金农指出：“有组织的银行业在向欠发达国家的经济内地渗透上，在一般的农村地区、特别是为小额借款人服务方面，是很不成功的，经济中其他部门的融资，则必须由放债人、当铺老板和合作商的资金来满足，这就是我称之为‘金融抑制’的现象”（罗纳德.麦金农，1977）。大量的廉价信贷资金被分给那些国有企业，而急需资金的民营中小企业却无法通过正规的渠道融资，因此，民间金融逐渐兴起。这也体现了民间金融在发展中国家产生的体制性根源。我国部分学者认为，金融自由化作为金融深化的一种手段，只有与环境机制相适应，才能发挥其作用。发展中国家的基本特征是经济欠发达、人均收入水平低、经济发展呈现出典型的结构性差异。正规金融和民营中小企业之间还存在着信息不对称问题，正规金融为了降低风险，一般不愿意向中小企业放贷，即使正规金融机构有能力满足民营中小企业的资金需求。发展中国家的金融市场“二元”结构，是由金融抑制造成的，我国长期以来实行的金融抑制政策也对民间金融的产生起到了催化作用，民间金融的兴起可以看做是我国经济转型时期的特殊产物。
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第二章 民间金融相关的理论
2.1 民间金融的概念
在中国计划经济转向市场经济的背景下，民间金融逐渐发展壮大起来，那么什么是民间金融呢，对此，大家有着很大的分歧，主要是范围的大小和侧重点的不同，有学者把民间金融称为“非正规金融”、“体制外金融”或者说成是“地下金融”、“灰黑色金融”，其实这些说法并不完全准确。国外研究文献中的“非正规金融”侧重于金融机构的组织形式、规章制度的不完善，部分外国学者和世界银行组织等认为“非正规金融”主要指用于农业生产和医疗保障的农村小额信贷、中小企业创业初期的借贷、扶贫开发贷款等非正规融资方式。而“体制外金融”侧重于国有金融体制之外的金融机构和金融组织，它还包括一些中外合资、外资金融机构，因此，把民间金融等同于“非正规金融”和“体制外金融”都是不够准确的。“灰黑色金融”或者“地下金融”主要指各国金融法律所禁止的活动，比如金融欺诈、洗黑钱等，这些都跟我国的民间金融有些偏差。作为发展中国家，我国的民间金融更具有中国特色，我国的民间金融诞生于民营经济的发展过程中，它跟个体和私营企业有着紧密的联系，因为我国不允许私人性质的民间金融存在，所以在民间发展起来的金融大部分是非法的，除了极少的农村信用社、村镇银行受到国家法律的保护。因此，我们可以这样理解，我国的民间金融是相对于产权属于国家的官方金融而言的，它主要包括两部分：一部分就是在农村乡镇设立的农村信用社、城市合作银行、典当行、担保公司、小额贷款公司、村镇银行等；另一部分主要指合会、私人钱庄、当铺、票号、民间集资、民间借贷等。前者受到国家法律的保护，其实可以称为“准民间金融”，后者是我们通常说的民间金融，即狭义的民间金融，这也是本文主要研究的对象。
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2.2 民间金融的历史发展过程
民间金融很早就存在，在古代随着生产力的发展，产生了明确的社会分工，剩余产品开始出现，就会产生实物借贷。接着商品交换、商业贸易活动变得频繁起来，货币作为一种交换媒介应运而生，人类的生活变得更加方便，社会经济蓬勃发展，民间有了最初的资本积累，货币借贷也在经济的发展中渐渐出现，并一直延续至今。民间金融作为一种经济现象，在我国至少有三千年的历史，据文史记载，春秋战国时期，借贷就非常流行。公元前 300 年，孟尝君在自己的封邑薛地，靠放债获得的利息来供养三千多门客。可见放债获息在当时已经非常普遍。盛唐时期，都城长安的西市布满了各种作坊店铺，其中有收受存款的柜坊，有提供普通借贷的公廊，有提供质押借贷的质库（即现在所说的当铺），这就是中国最早的金融市场。到了明清时期，因为没有官办的金融机构或组织，民间信贷在自由的环境里不断发展壮大，钱庄、当铺、印局、票号、账局随处可见，民间金融已有了一定的规模，它在货币交易和流通中有着不可或缺的地位。然而在以民间金融为主的时代，却很少有重大金融欺诈和金融风险事件的出现，民间金融秩序呈现出良好的状态。随着社会经济的飞速发展，大量的受政府监管的金融机构和组织兴起，由于民间金融的产权民营性，就被冠上非法性，受到政府的强力打压。然而，在正规金融的大地上，民间金融并没有消失，它在正规金融的夹缝中倔强地生长着，并为我国民营经济的发展做出了卓越的贡献。
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第三章 发展民间金融的必要性.............9
3.1 民间金融是经济发展的动力....... 9
3.2 中小企业融资现状......... 9
3.2.1 中小企业为国民经济做出卓越贡献.......9
3.2.2 中小企业融资缺口大......... 9
3.3 民间金融为中小企业提供了融资渠道.... 11
3.4 发展民间金融是大势所趋........ 11
第四章 浙江民间金融案例分析.............13
4.1 温州模式带动了温州经济的增长........ 13
4.2 民营中小企业对温州经济发展起的作用........ 14
4.3 从温州跑路事件看民间金融...... 15
4.3.1 温州民企老板的“跑路”事件.......15
4.3.2 中小企业选择民间借贷的原因.......15
4.3.3 温州民间金融规模大，民间借贷利率高.........16
4.4 探寻温州事件的防控机制........ 17
第五章 我国民间金融在发展过程中存在的问题.........19
5.1 民间借贷利率呈现“高利贷”倾向 ...... 19
5.2 金融市场信号失真，不利于政府的宏观调控.........19
5.3 扰乱了金融秩序，影响了社会的和谐稳定.......19
第五章 我国民间金融在发展过程中存在的问题
5.1 民间借贷利率呈现“高利贷”倾向
虽然高利贷是明令禁止的，但民间借贷处于隐蔽状态，通常不受约束，而借贷利率一般是由借贷双方相互协商的，有时候高于法定利率很多倍，但由于借款者急需用钱，或者向正规银行贷款比较困难，手续复杂繁琐，借款者还是会接受民间借贷较高的利率。高利贷现象会给经济带来不利的影响。民间金融利率通常比较高，面对高利率的诱惑，很多人不愿意把钱存在银行，造成了银行资金的大量流出。民间金融的自发性和无序性，削弱了国家宏观调控的效果，不利于信贷结构和产业结构的调整。一些民间金融机构本来就先天不足，脱离中央银行的监管，业务经营存在不规范，如高息揽存，盲目贷款，致使大部分资金流向煤炭、水泥、房地产等热门行业，这类行业多属于高耗能、低技术水平行业，国家的产业政策不支持这类行业的贷款，他们却能从民间借贷，造成大量资金体外循环，干扰了金融机构业务的正常运转，给国家货币政策造成冲击。然而由于民间金融比较分散、隐蔽，很难清楚地把握民间金融市场的真实状况，金融信号失真，不利于政府的宏观调控，同时也造成部分税收的流失。
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结论
通过本文的研究，发现民间金融对经济的发展至关重要，目前的融资环境下，民间借贷是中小企业融资的主要渠道，民间资金成为中小企业的“婴儿期奶粉”。所以促进经济的发展，首先要完善正规金融体系、改进服务种类，特别是改进农村信用社和村镇银行的金融服务，逐步松绑民间金融市场，尽快颁布相关法律，确立民间金融的合法地位，引导和规范民间金融健康、阳光地发展。其次，要理性的看待民间金融，对其进行分类，由堵转疏，差异化管理，给其一定的发展空间，引导其有序成长。可以引导民间互助会、典当行、私人钱庄转化为规范的中小企业银行，专门为中小企业的发展提供资金支持；鼓励民间资本多元化投资，有效地分散投资风险。最后，中小企业也要不断完善自我，加强内部的管理，积极进行技术创新，融资渠道和产品多样化，提高自身竞争力和抗风险能力。相信通过规范化民间金融，完善中小企业，我国的国民经济可以更快、更稳地健康发展。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇九
1导论
1.1研究背景
全球气候的变暖导致近年来自然灾害发生的频率增加，西方发达国家开始呼吁节能减排，发展低碳经济来应对气候变化。然而，低碳经济的发展不仅需要技术的支持，更需要大量的资金作为后盾，碳金融市场便由此应运而生。如何通过碳金融的发展来促进低碳经济的发展，变压力为动力，这就需要对国内外碳金融市场的发展进行全面的比较分析。由于2012后京都时代?的不确定性，使得中国发展碳金融议题迫在眉睫。在这样一个大的背景下，国家正在力争把海南岛打造成一个“绿色之岛”的国际旅游岛，这一战略与这一时代背景不谋而合。海南拥有独特的自然生态环境，并形成了特殊的产业结构，发展碳金融市场有着其自身独特优势，结合中外碳金融市场发展的比较分析来对海南省碳金融市场的发展提供借鉴，充分挖掘海南碳金融市场的潜力，将其转化为现实，提升其在国际碳金融市场中的话语权，并推进海南国际旅游岛的建设。
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1.2研究目的与意义
1.2. 1研究目的
本文研究的目的在于：通过对国内外“碳金融市场”发展的比较研究，一方面了解中国在全球碳金融市场所处的地位，另一方面通过从国际先进的碳金融市场发展中借鉴经验，并对海南岛进行全方位的分析，结合其自身的优势，发挥其潜力，发展海南的“碳金融市场”，把海南碳金融市场打造成为具有海南特色的绿色金融服务体系，从而促进海南低碳经济的发展，加快实现“绿色之岛”的国际旅游岛的建设目标。从理论意义上来讲，本文中碳金融市场的发展比较分析主要涉及公共经济学的外部性原理、科斯产权定理等，通过碳排放权等市场化手段，将具有负外部性的问题内生化，从而来限制温室气体的排放，达到人与自然和谐的可持续发展。外部性原理与科斯产权定理作为该文的理论支撑，同时碳金融市场的发展研究也可以更加丰富这些理论。
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2文献综述
2.1关于碳金融概念的文献综述
碳金融源起源于两个重要的国际条约：1992年的《气候变化框架公约》和1997年的《京都议定书》。在公约中根据世界各国经济发展阶段，制定了三个协调机制：国际排放贸易机制（IET)、清洁发展机制（CDM)和联合履行机制（JI)。帮助各个缔约国以灵活的方式达到减排的目标，由此使得碳排放权具有稀缺性，成为交易商品，从而催生了全球碳金融这样一个新兴市场。但是关于碳金融并没有一个统一的概念，它泛指支持限制温室气体排放的金融活动，主要包括低碳项目的直接投融资、银行贷款和碳指标交易等。国外有关碳金融的概念并不多见，最早提到“低碳经济”，“碳金融”相关概念是在2003年英国政府的能源白皮书中。Sonia Labatt and Rodney R. White (2007)将碳金融定义分为三个层次：一是属于环境金融的一个分支；二是讨论与碳限制社会相关的财务风险与机会；三是预期用来转移环境风险的市场工具。
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2.2国外关于碳金融发展理论的文献综述
2. 2. 1关于碳金融理论渊源的文献综述
对于碳金融理论的渊源得追溯到上个世纪九十年代，伴随生存环境的不断破坏,全球气候不断升温，国际金融学者从金融的角度提出经济社会的可持续发展，提出了环境金融这一说法，他们认为金融在环境保护方面起着重要的作用。JoseSalazar(1998)从环境金融功能角度出发，比较分析了环境产业和金融业的区别，提出了环境金融是金融业根据环境产业的需求而进行的金融创新。EricCowan(1999)认为环境经济的发展需要资金的融通，所以他指出环境金融源于环境经济的发展，而碳金融又是从环境金融的衍生出来的。随着环境问题对整个经济体系影响越来越大，而银行业作为经济体系的重要组成部分，欧美学者幵始结合环境金融理论研究银行业的可持续发展，荷兰合作银行集团高级经济师Marcel Jeucken(2001)发表了《Sustainable Finance and Banking: TheFinancial Sector and the Future of the Planet》将银行对待环境的态度分为抗拒、防御、积极、可持续四个阶段，分析了每个阶段中银行采取环境保护所需要的成本，强调了在每个阶段银行在环境保护问题上的不同态度及不同的作用，并指出发展中国家的银行多处于第一阶段，大部分发达国家的银行处于第二阶段，少部分发达国家的银行处于第三阶段，第四阶段是最理想的状态，也是各国银行所追求的终极目标。Sonia Labatt (2002)从金融创新与环境关系的角度突出了环境金融是转移环境风险、提高环境质量的融资过程。美国学者B. R. Allenby与T. E. Gradel (2003)在其著作《产业生态学》中从产业与环境关系的角度出发，将金融服务业上升到服务产业，去研究服务业与环境保护的关系，为金融与环境保护研究奠定了理论基础。Stuart Hudson指出了碳金融的三个特征：一是创造碳配额与碳抵销产品的市场；二是清洁能源投融资活动；三是探讨企业在低碳发展中的风险收益评估以及相关的影响。
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3中外碳金融市场发展的比较分析........... 10
3. 1中外碳金融市场发展的背景........... 10
3.2中外碳金融市场发展现状比较........... 13
3.3中外碳金融市场发展趋势比较........... 21
3. 3.1国外碳金融市场发展趋势........... 21
3.3.2中国碳金融市场发展趋势 ...........23
4海南碳金融市场在中国的地位及差距........... 26
4. 1海南碳金融市场在中国的地位........... 26
4. 1. 1海南省低碳竞争力在中国碳金融........... 26
4. 1. 2海南省构建碳交易市场具有先天优势........... 28
4. 2海南省发展碳金融市场存在的差距........... 30
5促进海南省碳金融市场发展的对策建议........... 38
5. 1大力推广普及碳金融理念........... 38
5. 2加快建立海南气候交易所........... 38
5. 3充分发挥资本市场对碳金融市场的支持........... 39
5.4建立完善的碳金融组织服务体系........... 39
5. 5积极谋求交易定价权以提升碳交易市场地位........... 40
5. 6积极引进发展碳金融市场的技术与人才........... 40
5. 7积极发挥商业银行在碳金融市场的作用........... 41
5. 8建立健全支持碳金融市场发展的政策法规........... 42
5促进海南省碳金融市场发展的对策建议
5.1大力推广普及碳金融理念
海南省乃至全国无论是企业还是社会大众都缺乏低碳理念和碳金融理念，从而导致企业、银行、保险乃至社会大众参与碳金融市场的积极性不高，他们缺乏对碳金融市场相关知识的了解，这是导致中国碳金融市场发展缓慢的重要原因之一。大力推广普及碳金融理念，调动社会各方力量来充分挖掘海南省发展碳金融市场的潜力。在碳金融市场发展的初级阶段，首先应该发挥政府的指导作用，派出一批人专门出国学习碳金融市场发达的欧盟、英国等国家的经验，深入了解各国关于碳金融方面的相关政策法规等，回到省内进行定期的碳金融基础知识普及讲座、CDM清洁项目技术推广、公益广告等使公众养成低碳意识，使更多的企业意识到发展低碳经济是实现其结构优化升级、提高竞争力的重要途径、使中国更多的银行等认识到其在整个低碳经济发展过程中的重要性,积极投身到碳金融市场中来是实现自身发展的同时并履行社会责任。政府还可以通过一些优惠补贴政策来鼓励企业、银行等推广践行碳金融理念，银行可以通过碳金融创新，开发一系列碳金融理财产品使社会民众也参与到碳金融市场中来。
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结论
海南省作为中国唯一一个打造的国际旅游岛，其战略定位与发展碳金融市场的要求不谋而合。经数据显示，海南省连续五年在低碳竞争力排名中位居全国第一，拥有丰富的森林、海洋等碳汇能力，持续增长的可再生能源等竞争优势，这为海南省发展碳金融市场奠定了基础。但是由于海南省技术、人才、资金等的缺乏，导致海南省CDM清洁项目开发水平低于全国平均水平，在碳金融市场中交易量占比较低。因此通过本文的研究，希望能够为海南省碳金融市场的发展提供借鉴，充分挖掘并发挥海南省发展碳金融市场的潜力，同时加快建设国际旅游岛。本文主要通过比较分析方法对中外碳金融交易市场主体、客体、交易机制等进行全面分析研究，并对海南省发展碳金融市场在中国的地位及差距进行比较分析，得到其发展碳金融市场的优势及存在的差距。研究发现：中国碳金融市场的发展步伐仍然比较缓慢，无论是碳金融市场交易主体还是交易客体、交易机制等与国外碳金融市场相比，存在很大的差距；海南省连续五年在低碳竞争力排名中位居全国第一，但是由于海南省技术、人才、资金等的缺乏，在碳金融市场中交易量占比较低。
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参考文献（略）
精选金融硕士毕业论文篇十
第一章绪论
1.1. 研究背景和意义
目前金融数学中主要有两个研究领域，一是：有价证券和证券组合的定价理论，尤其是期货和期权等金融衍生工具的定价理论成为了现代金融学研究的重点，人们发现在金融市场带来收益和便利的同时也会伴随着一定的风险，有时还会很大，为了更好的管理这种风险，产生了金融衍生工具，但衍生工具也不是十全十美的，合理的使用可能会规避风险，增加收益，倘若使用不当，将会带来更大的风险。二是：不完全市场的均衡理论(GEI),不完全市场的一般均衡理论主要研究证券与商品的定价依据以及完全竞争的资本市场与商品市场之间的相互影响对消费与投资的作用。本课题主要研究了一种金融衍生品期权的定价理论。金融学中，期权是一种衍生金融工具，它是在某种标的物的基础上，双方建立起来的一种交易合约。合约的买方有权利选择是否执行这种交易，当买方行使这种权利时而期权的卖方必须义务地履行这种合约。期权的买方要想拥有这种权利，必须用一定数量的钱向期权的卖方买下这种权利，这笔钱成为期权费，而期权费总体上反应了期权合约上行使价格与到期日标的物的价格差以及在这段时间内的时间价值。期权交易对于形成完善的金融市场体系和风险管理体系意义重要，所以期权交易的开展是应运而生的。期权作为一种股票，利率，期货等基础资产的风险管理工具可以很好的规避风险。目前国际商品市场期权合约普遍存在，因此期权交易也在不断增长，充分展现了一种强烈的市场存在需求，体现了期权市场的存在价值和生命力。
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1.2. 期权定价理论的演变
期权的定价模型的研究一直是金融学上人们研究期权定价模型的重点，在 1900 年 Louis Bachelier 发表的文章《Theories de la speculation》⑴中假设期权中标的资产价格是服从布朗运动的，提出了最早的期权定价模型。1973年，Fischer Black和Myron Scholes在前者的基础上发表了经典论文《期权定价及公司债务》，这是期权定价理论的一个突破，标志着金融市场上Black-Scholes (B-S)模型的问世。在B-S模型中假设衍生品的标的物是一项没有分红的资产且满足一定的偏微分方程形式，提出了构造风险,中性组合的策略，得到了欧式期权理论上一个封闭形式的显式解，期权的定价理论得到了实质性的发展。Robert Merton和Myron Scholes同时也获得了 1997年的诺贝尔经济学奖，来表示对他们和去逝的Fisher Black对金融衍生品定价理论做出的突出贡献的肯定。
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第二章Levy驱动的市场上未定权益的理论研究
2.1.引言
在金融市场上，对于未定权益的定价，起初，一些金融学家和研究者提出了标的资产价格的几何布朗运动模型和几何泊松过程模型，当标的资产价格过程服从几何布朗运动或者是几何泊松过程时，大部分的未定权益都可以被一个由股票和无风险债券组成的自融资的投资组合交易策略复制，且此时未定权益的风险也都可以被对冲，在这样的一个市场上，存在唯一的等价執测度，所以此时的定价方式相对来说比较的简单，大部分都是通过等价鞅测度变换的方式得到了未定权益的定价方式。在复杂的金融市场环境中，经济代理人往往都会获得不同程度的信息，且内部交易者知道股票的漂移过程在交易日到来之前会受一些事件的影响[i6],因此经济学家和学者们很自然就会考虑到上述这种内部交易者存在的现象，继而假设股票的价格变动是一个随机的延迟过程，但同时，一些常规交易者认为股票价格过程是几何Levy过程驱动的模型，所以我们在这个课题中综合考虑上述两种模型：一，假设股票的漂移过程在交易日到来之前会受一些事件的影响的，这个最早在文献[17]中也提到过，且是数理金融中一个非常新的观点；二，标的资产价格过程是受几何Levy过程驱动的。文献[18][14]特别是在[14]中假设金融市场是带时间延迟旳且资产价格过程是受布朗运动驱动的，尽管此时的市场是无套利和完备的，但是相比从常规交易者身上他们可以获得更多的收益，同时他们还可以从带时间延迟的B-S公式中获得更多选择的机会。基于这一点，当股票价格服从一个非线性的随机微分延迟方程时，文献[18]得到一个显式的欧式期权的定价公式，他们提出的模型对于模拟真实的市场环境非常的有弹性，而且此时模型假定资产是无套利的，市场是完备的。
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2.2.基本概念
从 Black Scholes 在 Journal of Political Economy 发表《The Pricing ofoptions and Corporate liabilities》以来，期权的定价一直都是经济学家和数量金融学家研究的重点。随着研究的深入，一些经济学家和学者发现标的资产价格变动并不是服从B-S模型中假定的几何布朗运动，在现实市场交易中一些经济学家发现标的资产价格总要发生不连续的跳跃，促使很多金融学家探索一种更能反映资产价格实际变动情况的模型。后来研究者把这种跳过程假设为一种泊松过程或者更一般的L6vy过程。Cont R.和Tankov P.旳《Financial modeling with jump process》以及 Chan, T.的《Pricing Contingentclaims on stocks driven by Levy Process))是这方面的重大成果。同时研究者发现金融市场上标的资产价格的变化趋势总要受过去一些重大事件的影响，也就是说考虑了时间的延迟。《A Stochastic Delay Financial Mode》一文中探讨了标的资产价格服从几何布朗运动时未定权益的定价。基于著名的B-S模型中，无论资产价格的波动率，无风险利率是常数或者是非常数时，都已经得到了标准期权定价的一个显式的定价公式。而在实际的金融市场中，当市场发生重大事件时，标的资产价格会发生不连续的变动，而且研究也表明标的资产价格当前或者是未来的状态都会受到过去事件的影响，所以本课题的研究主要结合上述的情形，我们假设标的资产价格受一般的L6vy过程驱动的同时又是带时间延迟的，在这种前提假设下，并结合Corcuera, J.M.和Nualart，D.等学者在L6vy过程驱动的金融市场中的研究成果，考虑带时间延迟的未定权益主要是期权的定价方法。
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第二章 Levy驱动的市场上未定权益的理论研究........... 9
2.1. 引言 ........... 9
2.2. 本概念 ...........11
2.2.1. 泊松过程相关知识........... 11
2.2.2. Uvy 过程 ...........12
2.3. 市场模型研究........... 14
2.4. 未定权益的理论定价及对冲的投资组合........... 20
2.4.1. 未定权益的定价方程 ...........21
2.4.2. 投资组合及其最优化理论........... 22
第三章跳跃扩散模型中几何平均亚式期权的定价........... 29
3.1. 亚式期权简介........... 29
3.2. 亚式期权定价理论的演变........... 30
3.3. 模型和标记...........31
3.4. 主要结果........... 35
第四章总结和展望........... 38
4.1. 本课题的总结 ...........38
4.2. 展望 ...........38
第三章跳跃扩散模型中几何平均亚式期权的定价
3.1.亚式期权简介
亚式期权是一种特殊的期权，是目前金融市场上最为活跃的一种新型期权，其到期日的收益不仅取决于标的资产到期日的价格，还与期权有效期内标的资产的平均值有关。相对其他的欧式期权，他具有很好的价格优势，且通常是基于交易量较低的货币或者大宗商品进行交易，所以亚式期权的一个好处是风险较小且应用于股票报酬有利于必要的风险管理，相对于标准的欧式期权来说，亚式期权不但能够进行套利保值，而且规避风险的优越性使其更具有吸引力，它在基金公司，保险公司等很多金融领域有着广泛的应用，是期权中应用最广的一种强路径有效期权。亚式期权不同于标准的欧式期权，亚式期权在计算其到期日的收益时，收益函数釆用的是有效期内标的资产价格的平均值，而不是标的资产当时的市场价格，在对价格进行平均时，有很多的方式，可以采用某段时间内标的资产的算术平均或者是几何平均。平均的方法也有很多，可以是期权有效期内标的资产价格的连续平均，或者是有效期内标的资产价格过程中若干点的离散平均，每一种平均的方式都分别有固定执行价格和浮动执行价格两种形式，像欧式期权一样，亚式期权只能在到期日才能执行，不同的是，在损益函数的计算中，前者用标的资产价格的平均值作为资产本身的价格，而后者用标的资产价格的平均值作为合约的敲定价格。
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总结
本课题以期权的定价理论为主题，期权作为一种很活跃的金融衍生品，它不仅是一种风险管理的工具，即一个投资者可以在合适的时候选择合适的期权来规避并转移风险，而且还能够进行套利保值，获得收益，所以它的研究一直是金融经济学家和一些学者研究的核心。在这个课题中，我们分为两个重要的部分，第一部分是带时间延迟的Levy过程驱动的金融市场上未定权益的定价理论研究，第二部分是跳跃扩散模型下，一种最为活跃的奇异期权——亚式期权的定价理论研究。主要分为四章：第一章主要是期权定价理论的发展和现状，介绍了从B-S模型问世以来，B-S模型的实证研究，在实证研究的基础上模型改进方案的研究以及新模型的研究现状。第二章是Levy过程驱动的金融市场上未定权益的定价理论研究，主要是带时间延迟的LeVy过程模型的提出背景及意义，模型的建立，在此模型下市场完备性的探讨和扩充，扩充市场下等价鞅测度的存在理论以及在此基础上未定权益的定价理论研究，最后是市场上的最优投资组合和效用函数最大化理论。第三章是跳跃扩散模型下，亚式期权的定价，主要分为三部分，1.亚式期权定价理论的演变过程。2.跳跃扩散模型的建立，及此模型下的定价理论的准备工作。3.定价方法和定价公式的确立。文章的第四章是展望和总结。在这个课题中研究跳跃扩散过程驱动下金融市场未定权益的定价，对于带时间延迟的Levy过程驱动的模型最后给出了定价公式理论上满足的方程，但是由于能力有限，未能给出显式的解和进行实证研究，但却是理论研究上一次很好的探索。对于连续几何平均亚式期权，当满足的泊松过程的强度;I比较大的时候，给出了定价公式理论上的显式解，模型的假设条件有点强，也没有进行实证研究。这是文章存在的不足。
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参考文献（略）