跨区域发展对城市商业银行风险承担行为的金融学影响研究

本文是一篇研究金融学的论文，本文认为，监管当局施行差异化的审慎监管，对于有能力的城市商业银行应该鼓励其跨区域，盲目跟风而实行跨区域的银行应予以限制。鼓励银行按由近及远、人口密集地区优先的原则逐步拓展跨区域版图，鼓励银行找准市场地位，创新发展，避免与大型国有银行、股份制银行同质化竞争。

第一章绪论

第一节研究背景及意义
一、研究背景
城市商业银行作为我国多层次金融市场的补充，从设立之初就带着填补国有大银行、股份制银行空白区域的使命，丰富了我国中小企业的融资渠道，促进了国民经济的发展。从1995年设立第一家城市商业银行——深圳银行开始，经过近10年的发展壮大，使得由国有大银行主导的银行业高度集中态势面临结构调整，城市商业银行迎来历史性的发展机遇。随着规模的扩大，地方经济难以满足其发展需求，城市商业银行“走出去”的战略需求日益旺盛。2004年11月银监会出台《城市商业银行监管与发展纲要》（下称《纲要》），《纲要》明确指出支持经营状况好、管理能力较髙、创新能力较强的城市商业银行实现跨区域发展。2006年2月银监会正式出台《城市商业银行异地分支机构管理办法》，正式解除城市商业银行跨区域的限制，同年，上海银行在宁波设立分行，成为第一家设立省外分支机构的城市商业银行，至此拉开了城市商业银行跨区域发展的帷幕。
此后，城市商业银行跨区域蓬勃发展，逐渐积累起丰富的跨区域经验。2009年4月，中国银监会发布《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》（下称《调整意见》），其核心内容是符合一定条件的中小商业银行在相关地域范围下设分支机构不再受数量限制，不再对城市商业银行设立分行和支行设定统一的营运资金要求。《调整意见》对城市商业银行跨区域的准入门槛进一步降低，管制逐步放开，为诸多中小型的城市商业银行跨区域清除了制度障碍。随后两年，城商行异地分支机构数量爆炸性增长。
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第二节研究内容及框架
一、研究内容
本文主要围绕“跨区域发展”对“风险承担”的影响这一主题展开。为得到更为精准的实证结论，本文选用了不同的“跨区域发展”代理变量，采用了不同的实证回归方法，对这一问题进行了深入地探讨。首先选用“是否跨区域”这一“0-1”虚拟变量作为“跨区域发展”的代理变量，分别采用了GLS和GMM回归方法，对这一问题进行实证分析。其次是采用跨区域程度指标一一分散指数（资产分散指数、机构分散指数），对此问题进行分析；再者，为更好的规避潜在逆向因果和遗漏变量导致的内生性问题，本文引入引力模型，通过引力模型回归计算，得到了预测的跨区域程度指标——预测分散指数（预测的资产分散指数、预测的机构分散指数），在此基础上实证分析了“跨区域发展”对“风险承担”的影响；最后，为探索这一关系受何种因素的影响，本文引入了距离、经济差异两个因素，做交互项实证分析。
二、研究框架
本文一共分为五章，具体框架如下：

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第二章文献综述

第一节跨区域发展与银行定位
赖小民（2005）指出一些优质的城市商业银行扎根于经济发达的大城市，多年的发展和积累使得这些银行已经具备了跨越式发展的基本条件，而跨区域发展是优质的城市商业银行实现跨越式发展的路径之一。对于一些有能力、有意愿并且满足各项监管要求、评级结果合格的城市商业银行，应鼓励其跨区域设立分支机构，但跨区域的同时必然存在跨区域的“成本”。薛峰（2005）指出跨区域发展战略有较高的风险，同时面临地域进入壁垒，有可能在跨区域发展过程中新的疆土尚未开拓成功，而自身原有的优势已经丧失。因此不管对于银行还是监管层，都应该审慎推进银行跨区发展的进度。杨书剑（2006）则提出银行跨区域存在三大风险点。一是内控有效性，如何保证异地机构在总行政策的有效控制之下是一大挑战；二是人才充足性，城市商业银行推进跨区域需要大量的政策指导人才和本地业务人才，对于尚未形成品牌的城市商业银行，吸引诸多支撑其发展的人才具有一定难度。三是环境友好性，城市商业银行设立之初就是立足当地，服务本地经济发展，因此在当地具有一定声望和政府支持，而发展异地机构，将会破坏这种友好环境。基于此，部分学者并不赞同城市商业银行跨区域。刘铁军（2007）通过研究美国中小银行发展，认为经营的地域限制并不是约束银行绩效的重要因素。对中国城市商业银行来说，应该发挥本地优势，专注于所在城市的金融业务，避免与大型国有商业银行进行同质化竞争。相比于小银行，大银行更容易获得跨区域的“好处”。
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第二节跨区域发展与银行绩效
范香梅（2011）以国有大银行和股份制银行为样本，通过研究发现，大银行通过跨区域能获得理论上的范围经济、规模经济和风险分散的好处，有利于大银行提高经营效率，降低风险。而对于小银行，不应该盲目跨区域做“大”，而应该在一定区域内把业务做“精”。孙启伟（2009）以在沪深两市上市的银行为样本，实证研究了跨区域对银行绩效的影响，研究发现跨区域发展与资产收益率呈正相关，加入控制变量后且用不同的方法衡量银行跨区域，研究结果仍显著。刘飞（2011）从监管的角度对我国城市商业银行跨区域的收益与风险做了实证研究，结果表明总分行间的距离与银行成本显著正相关，省内新设分支机构的成本收益率要显著优于省外新设分支机构。此外，研究并未发现城市商业银行跨区域会增大银行风险的证据。而其他学者从不同的角度来分析跨区域与风险的关系时得到了不一样的结论。卢独景（2012）从银行规模异质性的角度实证分析了跨区域与贷款损失风险的关系。研究表明，开设异地分支机构能有加强对当地客户的了解，缓解信息不对称问题，进而有利于银行降低贷款损失和不良贷款率，更进一步的研究发现，总分行之间地区经济的差异并不能强化这种风险削弱效应，而资产规模异质性则具有显著性的影响，对于资产规模大的银行，跨区域能有效降低银行风险，而对于规模小的银行，跨区域对风险的影响不显著。易志强（2012）从政府干预的角度研究了城市商业银行跨区域与风险的关系，文章指出城市商业银行经营范围与地方政府管辖范围的“重合”不利于银行的治理，跨区域发展有利于银行“摆脱”地方政府的政治干预，进而削弱了这种负面的影响，随后的实证研究也论证了此观点。顾晓安（2013）通过对我国城市商业银行跨区域前后差异进行比较研究发现，跨区域有效促进了银行信贷规模的快速增长，对盈利能力没有明显改善。风险分散效应具有一定的差异性，总部在一线城市的银行跨区域到二三线城市具有显著的风险效应。李梦雨（2016）基于我国102家城市商业银行2009-2014年的数据，运用倍差法和面板门限回归的方法研究分析了再经济下行背景之下跨区域对银行的综合影响。实证研究表明，经济下行期间城市商业银行跨区域有利于提高其盈利水平，但与此同时，跨区域程度越高其面临的风险也越高，不过对于同业业务比重较大的城市商业银行，跨区域有利于风险分散。
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第三章研究设计.............11
第一节理论假设..............11
第二节模型构建..............13
第四章跨区域发展对城商行风险承担行为影响的实证研究.................20
第一节跨区域发展对银行风险承担行为的影响——基于基准模型的实证分析..................20
第二节跨区域发展对银行风险承担行为的影响——基于引力模型的实证分析................24
第五章研究结论和政策启示...............32
第一节研究结论...............32
第二节政策启示..................32

第四章跨区域发展对城商行风险承担行为影响的实证研究

第一节跨区域发展对银行风险承担行为的影响——基于基准模型的实证分析
一、是否跨区域对银行风险承担行为的影响
从银行规模、资本状况、盈利能力等指标的回归结果来看，核心资本充足率、总资产回报率，成本收入比等指标的回归结果大多较为显著，而以总资产额衡量的银行规模并没有得到较为显著的结果，可能的解释是银行规模包含的信息错综复杂，一方面可能规模大的银行因为风险承担能力增强而采取更为激进的经营策略，另一方面也可能是规模大的银行面临更为严苛的监管而采取了比较谨慎的经营策略。

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第五章研究结论和政策启示

第一节研究结论
本文以我国107家城市商业银行为样本，选取了合适的“跨区域发展”代理变量，构建了随机效应面板模型，实证研究了跨区域发展与城市商业银行风险承担行为之间的关系，为规避潜在的逆向因果和遗漏变量导致的内生性问题，本文采用了引力模型来构建跨区域发展的工具变量，更精准地识别了跨区域发展对银行风险的影响。进一步地，本文引入距离、经济差异构建交互项，探讨了影响跨区域发展和风险承担行为关系的因素。研宄结果表明：
（1）“是否跨区域”是一个显著影响银行风险的变量，跨区域发展银行的风险承担水平显著低于未跨区域发展的银行；在此基础上，本文改进跨区域发展的代理变量，构建跨区域发展程度的指标，得到了与前文一致的结论，资产（机构）越分散，跨区域发展的程度越高，银行的风险承担水平越低。
（2）引力模型回归结果表明，异地分行距离总部的距离越远，分行资产（机构）占银行资产（机构）的比例也就越低，因此距离是制约和阻碍银行跨区域发展的因素之一，银行更倾向于就近跨区域；异地分行所在地区的人口越多，分行资产（机构）占银行资产（机构）的比例也就越高，因此银行倾向于向人口更集中的地区跨区域。
（3）引入交互项发现，距离和经济差异是影响跨区域发展与银行风险关系的重要因素。距离在一定程度上削弱了跨区域发展对银行风险承担水平的降低效应，对银行风险产生了负面影响；银行经营辖内地区的经济差异越大，将在一定程度上削弱跨区域发展对银行风险的降低效应，增大了银行的风险。
参考文献（略）