一、 绪论
（一）选题背景及现实意义
利率市场化，是一个牵涉到改革和发展许多不同方面、不同领域的热点话题。本文拟将研究的重点聚焦到商业银行的改革上面，即通过分析利率市场化的走向，来探讨其对我国商业银行改革的影响，并据此就商业银行改革路径的调整进行探讨。
1、选题背景
自从 1993 年开始，我国就提出了利率市场化改革的初步构想。而在 2003 年又进一步地将利率市场化改革目标明确为：“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。经过长期的探索，存贷款利率都同步进行了不同程度的调整，截止目前为止，外币存贷款利率实行利率市场定价，已经基本实现市场化，只是在人民币存款利率上限、贷款利率下限两个方面还没有放开。但是，随着金融体制改革的稳步推进，内在的市场化驱动会加快利率市场化的进程。特别是近些年来，银行推出形式多样的理财产品，最大范围的满足客户的各项投资需求，尤其推出的部分短期理财产品的年化收益率能够达到 5%左右，超过一般性的 CPI 和银行一年期定期存款利率。与此同时，很多资质较好的企业也在积极探索多元化的投资渠道，通过发行票据、杠杆融资、融资券和企业债等方式进行融资创新，而这些融资产品的价格大多也已经摆脱了贷款基准利率的限制。而且，尤为重要的是，在过去大规模的金融机构改革过程中，众多的大中型商业银行经过业务调整按照国际银行业行业标准都对资本结构进行了有益补充，而且有些银行经过股权改制成为上市公司，形成了较为完善的公司治理结构与管理体制。在此基础上，商业银行初步具备了差别定价的能力，能够在利率风险可控的情况下承担一定的价格竞争压力。
随着银行客户对高利差、高收费的质疑，国内银行业的“暴利”成为一种诟病，众多客户群体都在呼吁通过银行业利费改革扭转这一局面。尤其，近些年来商业银行之所以能够保持常年的高利润率，这是与我国政策性的高利差分不开的，可以说是政策机制确保了银行业能够保持当前的盈利状况。根据相关资料，我国银行业近十年来利差收益率一般都能保持在 3%左右，而且银行营业收入中的 70%-80%的利润来源都依赖于存贷款利差。当经济运行过程中，出现高通胀的情形时，居民存款扣除通货膨胀率等同于负利率而且要被动承受高昂的物价水平。在这种情况下，实体经济通常会遭受沉重打击，而银行却依赖稳定的存贷款利差收入“独善其身”，这是一种不正常现象。经济形势恶化时，银行不应该继续躺在利差“保护伞”下坐享其成，也应该根据市场的调解分担一部分经济社会责任。因此，推行利率市场化改革，改变商业银行传统的盈利模式是经济发展的一种历史必然。另外，从全球范围看，很多发达国家在早期实行利率管制，但是随着市场化条件的不断成熟，这些经济体都分别进行了不同程度的利率市场化改革。迄今，世界上大多数国家和地区都已经实现了利率市场化。
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（二）论文的框架及新意
1、论文框架
2、本文的特点
与前人研究成果相比，本文的特点主要表现在以下几个方面：
（1）结合我国实际及国内外案例，对利率市场化在我国的形成动因进行了较为全面的分析，进而揭示出当前经济形势下推行利率市场化的必然性。
（2）引进态势分析法（SWOT 分析方法），将利率市场化对我国商业银行改革的影响进行了系统化和结构化分析，便于形成全方位的准确定位，寻求与市场相匹配的发展机遇与空间。
（3）在路径选择上，重点提出构建针对当前我国商业银行体系相对不够健全情况下的以内部资金转移定价（FTP）为核心的利率定价模型，对银行业经营管理注重负债结构的优化与合理上，具有一定的实践意义。
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二、 我国利率市场化的改革进程及其发展趋势
（一）利率市场化的提出动因
从 1993 年开始，中共十四届四中全会在《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》两份决策报告中首次提出了要进行利率市场化改革的初步设想。在 2003 年中共十六届三中全会上，《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》继续强调“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。而在刚刚过去的十八大会议上，对深化金融体制改革下的利率市场化改革则提出了更为具体的要求。
那么，利率市场化在我国的提出，究竟是基于怎样的考虑呢？
1、通货膨胀倒逼利率市场化
这主要表现在三个方面：
一是通货膨胀的频繁出现导致实际利率经常出现负的情况。通货膨胀往往会促使市场利率不断攀升，但存款利率却被银行牢牢地控制，会导致实际利率为负的情况出现，损害存款人的利益。因此，从保障存款人的利益角度出发，应该通过加速利率市场化来进一步激活储蓄，扩大有效投资的不断扩大。
二是通货膨胀带来银行“脱媒”问题。金融脱媒，又称“金融去中介化”，一般是指在央行金融管制的条件下，资金的提供者直接绕开商业银行这中心媒介，将资金供应给需求方或者融资者手里，形成资金的体外循环。金融脱媒不仅包括“资产脱媒”，也包含“负债脱媒”，前者通常是指以银行为代表的存款类金融机构的贷款能力逐渐走向萎缩，而后者通常指存款资金流向高息资产。总之，金融脱媒会在一定程度上倒逼利率市场化。
三是通货膨胀易使银行经营陷入困境，迫切需要利率市场化来调节。由于我国存在普遍的利率管制，导致商业银行经营的灵活性降低，一旦出现剧烈通货膨胀会导致金融机构由于调节失灵而陷入经营困局，出现这种问题中最具代表性的是日本和美国。其中以 70 年代末、80 年代初的美国为例，没有盈利能力的被保险的储贷机构的比重从 1979 年的 7%上升到 1981 年的 85%，为了挽救储贷金融机构，美国不得不在 1980 年紧紧出台了《储蓄机构自由化和货币市场控制法》，分六年来逐步消除利率的上限控制。
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（二）我国利率市场化改革的历程
从发达国家的利率市场化过程来看，一般利率市场化过程可以划分为两种形式，分别是“一步到位式的市场化过程”和“渐进式的市场化过程”。很显然，由于受制于我国的经济发展程度、市场化程度以及政府的市场化管理经验，我国的利率市场化走的是“渐进式的市场化过程”路线，通过逐步放开利率市场化的条件，缓步实现利率市场化。
具体来说，我国利率市场化可以分为四个阶段：货币市场利率市场化、债券市场利率市场化、外币存贷款利率市场化、人民币存贷款利率市场化。这四个阶段的逐步放开，代表了我国利率市场化改革的历程。如图 2 所示：
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三、 利率市场化对我国商业银行改革路径的影响和要求 .... 24
（一）我国商业银行改革的历史路径回顾 ............................... 24
第一阶段：构建四大专业性银行，并进行企业化改制探索.............24
四、基于利率市场化的我国商业银行改革路径调整对策 .... 49
（一） 我国商业银行改革路径调整的难点及突破点 ............. 49
五、结论 ………… 62
四、 基于利率市场化的我国商业银行改革路径调整对策
（一） 我国商业银行改革路径调整的难点及突破点
为了更好地把握利率市场化背景下商业银行改革的路径调整，必须在一些难点上有所突破。这主要表现在： 1、利率风险管理
（1）难点：利率的波动性推高利率风险
在金融管制放松和利率市场化的情况下，利率的不确定性增加，一旦有较大的波动就会使利率风险高企。如图 8 所示，1999-2012 年间，我国贷款的年度增长率具有较大的波动性，利率的微小波动都会深刻的影响到贷款的增减。
（2）风险分析：商业银行利率风险的构成与类类别
从整体来看，利率市场化的过程会提升商业银行的利率风险，使商业银行的利率风险在长期内呈现上升趋势。究其原因，就需要分析利率风险的成因，一般来说利率风险由外部因素与内部因素两方面因素构成。首先，外部因素主要来源于国内宏观环境，包括局势动荡、经济环境恶化、国内外金融市场波动、资本市场利率以及汇率波动等因素。综合起来，这些宏观变量将会通过间接作用影响实际市场利率水平，从而对商业银行产生直接或间接的影响，带来相应的风险。具体来说，内部影响因素主要包括资产负债结构失衡；利率决策管理失误；内部管理体制不合理等，这些内在因素是导致商业银行利率风险产生的内部原因 。
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五、结论
随着利率市场化进程的不断加快，利率的市场化将引发商业银行经营模式的一次全方位改革。商业银行势必要适应新的形势，革新自身经营理念、提高管理水平、完善业务流程、加强复合型金融人才储备，真正建立起健全的运作机制，方可应对市场竞争日益激烈条件下的挑战。而另一方面，利率市场化下市场环境的规范化和透明化，为商业银行创造了良好的外围环境，而这对中国银行业的整体水平提升必将发挥巨大的推动作用。
在利率市场化政策导向下，对于商业银行来说，最为重要的就是要改变传统以存贷款利差为主要赢利点的经营模式，探索多种金融衍生工具的有效使用，积极发展表外业务和中间业务，真正打造多元化、国际化的现代综合性商业银行，这也为商业银行改革提供了重要方向：通过深化银行经营体制改革，实现风险最小化和盈利最大化的双重目标，同时要与金融监管部门积极配合，共同打造良好的金融市场环境。同时，商业银行制度的改革是全方位的，需要立足全局进行制度和流程设计，推动改革深入见效，而且要重点突破难点，提高风险管理的科学化水平，构建以商业为主导的利率自主形成机制。因此，本文在系统分析我国利率市场化基本问题的基础上，结合我国金融发展现状以及商业银行改革特征提出了一系列加快推进利率市场化以及促进商业银行经营管理制度改革的措施与建议，以求对我国利率市场化下的商业银行改革有所启发。
参考文献（略）